Nous vous avons récemment contacté(e) afin d'attirer votre attention sur les propositions de l'ESMA sur l'effet de levier qui pourraient causer, si elles sont acceptées, une augmentation des couvertures requises pour les investisseurs particuliers à hauteur de 3,33% pour l'EUR/USD, 5% pour le CAC/DAX et 20% sur les actions.
Nous avons reçu un nombre impressionnant de réponses de la part de nos clients à travers toute l'Europe. Après une telle réaction face aux propositions sur l'effet de levier, nous avons créé un nouveau site Internet, replytoESMA.trading/fr/index.html, afin de donner plus de visibilité au mécontentement des investisseurs face aux décisions des régulateurs européens.
Nous avons reçu jusqu'à maintenant plus de 4 500 réponses et ce chiffre continue d'augmenter. Nous les publions petit à petit de manière anonyme sur le site de l'ESMA (sauf celles des personnes ayant choisi de ne pas y apparaître). Si vous n'avez pas encore donné votre avis sur ces propositions, veuillez consulter replytoESMA.trading/fr/index.html avant le 5 février pour ajouter votre propre commentaire et découvrir les réponses d'autres investisseurs.
La proposition de l'ESMA sur l'appel de marge
En plus des restrictions sur l'effet de levier détaillées dans notre précédent e-mail, l'ESMA propose de fixer à 50% le seuil de couverture à partir duquel les positions devront être clôturées, et d’appliquer ce principe position par position. Cela représente un changement significatif par rapport au système actuel, selon lequel les courtiers évaluent les positions dans leur ensemble pour chaque compte.
Par exemple, un contrat cfd à risque limité avec un effet de levier de 5:1 aurait un taux de couverture initial représentant 20% de l'exposition totale initiale. Conformément à la proposition de l'ESMA, si la couverture allouée à cette position chutait par la suite en-dessous de 10% de l'exposition totale initiale, le contrat cfd à risque limité devrait alors être clôturé, indépendamment du montant disponible sur le compte.
Cependant, les investisseurs pourraient choisir d'allouer une couverture additionnelle (variation) à une position spécifique, dès l'ouverture de la position ou à tout moment après l’ouverture.
Vous retrouverez l'ensemble des propositions ici (en anglais).
Quel impact sur votre trading ?
1. Supposons que vous possédez 2 000€ sur votre compte et que vous ouvrez une position sur le CAC avec une couverture requise de 1 000€. Si cette position subit une perte de 500€ (il restera donc 500€ de couverture allouée à la position après cette perte latente), IG sera dans l'obligation de la clôturer sans tenir compte ni des fonds disponibles sur votre compte, ni des gains latents sur d'autres positions.
2. En gardant le même exemple, supposons que vous décidez d'allouer vos 2 000€ à cette position sur le CAC. Selon les propositions de l'ESMA, IG devra clôturer la position lorsque votre perte latente atteindra 1 500€ (2 000€ - 500€). En effet, la position devra être clôturée si la couverture allouée à cette position (en tenant compte de la perte latente) équivaut à 50% de la couverture initiale requise.
En résumé, avec une couverture initiale de 1 000€, 50% de cette somme équivaut à 500€. Si vous allouez 2 000€ à cette position, cette dernière devra être clôturée dès lors qu'il ne restera plus que 500€ sur les 2 000€ d'origine.
Bien que la prise en compte du risque pour chaque position soit un élément important, ces règles sont floues et compliquées. Le risque est alors que les investisseurs doivent sans cesse modifier la couverture qu’ils souhaitent allouer à chaque position afin de réduire le risque qu’elle soit clôturée, même si à l’échelle globale le compte présente un gain.
Répondez à l'ESMA
Vous pouvez répondre à cette proposition directement sur la page consacrée à l'appel de marge de notre nouveau site dédié à la consultation de l'ESMA. Nous soumettrons vos réponses directement à l'ESMA en votre nom. Vous pouvez également répondre aux propositions sur l'effet de levier et consulter les réponses des investisseurs et membres de l'industrie financière de toute l'Europe.
Donnez votre avis
Veuillez noter qu'en choisissant cette méthode de réponse, vos commentaires pourraient être publiés anonymement sur le site Internet.
L'ESMA prendra en compte les retours qu'elle aura reçus pour modeler sa décision finale, c'est pourquoi nous vous encourageons vivement à partager votre opinion concernant ces propositions. La date limite pour envoyer vos réponses est le 5 février.
Besoin d'aide ?
Il est important de noter que votre compte ne sera pas affecté tant que les propositions ne seront pas acceptées et déclarées officielles. Nous vous informerons bien en avance de tout éventuel changement impactant votre compte.
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7195 réponses au moment où j'écris
Nous avons reçu un nombre impressionnant de réponses de la part de nos clients à travers toute l'Europe. Après une telle réaction face aux propositions sur l'effet de levier, nous avons créé un nouveau site Internet, replytoESMA.trading/fr/index.html, afin de donner plus de visibilité au mécontentement des investisseurs face aux décisions des régulateurs européens.
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La proposition de l'ESMA sur l'appel de marge
En plus des restrictions sur l'effet de levier détaillées dans notre précédent e-mail, l'ESMA propose de fixer à 50% le seuil de couverture à partir duquel les positions devront être clôturées, et d’appliquer ce principe position par position. Cela représente un changement significatif par rapport au système actuel, selon lequel les courtiers évaluent les positions dans leur ensemble pour chaque compte.
Par exemple, un contrat cfd à risque limité avec un effet de levier de 5:1 aurait un taux de couverture initial représentant 20% de l'exposition totale initiale. Conformément à la proposition de l'ESMA, si la couverture allouée à cette position chutait par la suite en-dessous de 10% de l'exposition totale initiale, le contrat cfd à risque limité devrait alors être clôturé, indépendamment du montant disponible sur le compte.
Cependant, les investisseurs pourraient choisir d'allouer une couverture additionnelle (variation) à une position spécifique, dès l'ouverture de la position ou à tout moment après l’ouverture.
Vous retrouverez l'ensemble des propositions ici (en anglais).
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1. Supposons que vous possédez 2 000€ sur votre compte et que vous ouvrez une position sur le CAC avec une couverture requise de 1 000€. Si cette position subit une perte de 500€ (il restera donc 500€ de couverture allouée à la position après cette perte latente), IG sera dans l'obligation de la clôturer sans tenir compte ni des fonds disponibles sur votre compte, ni des gains latents sur d'autres positions.
2. En gardant le même exemple, supposons que vous décidez d'allouer vos 2 000€ à cette position sur le CAC. Selon les propositions de l'ESMA, IG devra clôturer la position lorsque votre perte latente atteindra 1 500€ (2 000€ - 500€). En effet, la position devra être clôturée si la couverture allouée à cette position (en tenant compte de la perte latente) équivaut à 50% de la couverture initiale requise.
En résumé, avec une couverture initiale de 1 000€, 50% de cette somme équivaut à 500€. Si vous allouez 2 000€ à cette position, cette dernière devra être clôturée dès lors qu'il ne restera plus que 500€ sur les 2 000€ d'origine.
Bien que la prise en compte du risque pour chaque position soit un élément important, ces règles sont floues et compliquées. Le risque est alors que les investisseurs doivent sans cesse modifier la couverture qu’ils souhaitent allouer à chaque position afin de réduire le risque qu’elle soit clôturée, même si à l’échelle globale le compte présente un gain.
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