Journal de Moumoune

La valeur yuan est attachée à celle du dollar.
La hausse du dollar pose donc problème car elle signifie mécaniquement une hausse du yuan. Sauf que la hausse du yuan n'est pas souhaitée pour un pays exportateur comme la CHine, surtout quand en parallèle la monnaie de l'autre pricipal partenaire commerciale ( l'Europe ) est en chute libre.
Il est donc à priori tout à fait envisageable que la valeur du yuan soit amenée à être dépreciée fortement par rapport au dollar. Sauf que, une bonne partie des flux de capitaux entrés en Chine pour profiter du boom des 10 dernières années sont en train de s'inquiéter de cette chute du yuan possible.... et donc ces flux sont en train de s'inverser.
S'il est vrai que ces flux de capitaux sont maintenant en train de sortir de la Chine, cela va faire baisser le yuan par rapport au dollar, et cela risque donc d'accélérer le mouvement de fuite des capitaux et donc de la baisse du yuan. Donc la Chine n'a pas d'autres choix que d'essayer de maintenir le cours du yuan à flot en se débarassant de ses réserves de dollar, c'est à dire en se débarassant de son stock de US treasuries.

Ces qui est amusant c'est que cela fait des années qu'on entend de grands penseurs comme Delamarche nous prédire que la Chine va se débarasser des ses treasuries pour mettre les US à genou.... alors qu'en fait la Chine est forcée de le faire malgré elle pour essayer de sauver le yuan..

Vous allez me dire: mais pourquoi voudrait-elle préserver la valeur du yuan plutôt que de le laisser se déprécier ? Je n'ai pas la réponse mais je pense automatiquement à plusieurs choses:
- comme dit précédemment, cela accélère la fuite de capital hors du pays... au moment même où la Chine est en plein ralentissement et avec une montagne de dettes...
- je ne sais pas quelle part de la dettes est en yuan, et quelle part est en $... mais si cette part en $ est importante, toute baisse du yuan rendrait rapidement cette partie de la dette insoutenable.
- la Chine souhaite changer de modèle de croissance pour basuler vers un modèle plus tourner vers la consommation.... si le yuan baisse, le pouvoir d'achat des chinois va baisser et cela ne va pas aider la transition... cela dit je pense que cette troisième raison ne pèse pas lourd dans la balance à côté des 2 premières raisons !

Bref... pour le moment, tout ceci se passe dans le calme et prions pour que cela continue dans le calme, et surtout dans la discretion. Maintenant que le point est connu et mentionné par JPMorgan et GOLDMAN SACHS, j'imagine que la vente en masse de treasuries pourrait se compliquer: sachant cela, qui va acheter ??
http://www.zerohedge.com/news/2015-07-21/chinas-record-dumping-us-treasuries-leaves-goldman-speechless

Car en effet, en parlant de "qui va acheter?", il semble que la hausse du dollar ait un autre impact sur les marché financier, et cette fois ci par l'intermédiaire de la baisse du barril de pétrole.
ETant donné cette chute du prix, mais aussi parce que les US n'importe presque plus, les pays exportatuers de pétrole recoivent beaucoup moins de petro-dollar donc moins de dollar a recylcler dans le système financier
Donc pour la première fois depuis 20 ans, ces pays fournisseurs de pétrole ne donnent plus de capitaux aux marchés financiers mondiaux, mais en retirent .
Donc moins de capitaux en circulation
DOnc tous les problèmes de des uns et des autres ( Chine, Europe, US ....) ne vnot pas être simplifiés !
http://www.zerohedge.com/news/2014-11-03/how-petrodollar-quietly-died-and-nobody-noticed

Voici la sélection d’article du jour, qui est en fait la continuité de celle de hier. En effet hier nous parlions de la ruée des investisseurs vers les actions et surtout les obligations des producteurs de pétrole, au moment même où ceux-ci sont impactés par la baisse du prix du barril, par la fin de leur couverture d’assurance et par la remise en cause potentiel de ligne de crédits auprès de leur banque.
Et nous disions donc que si les investisseurs commençaient à s’inquiéter d’un risque de défaut, cela pourrait faire du remou sur le marché du HY credit.
C’est une marché ultra segmenté en terme de produits. Pour bien illustrer le propos, le marché action d’un entreprise est constitué par échanges de tirs actions qui sont tous les mêmes… donc le marché est liquide autant qu’il peut l’être : tous les investisseurs achètent et vendent le même produit. Ce n’est pas le cas des obligations : pour une même entreprise on peut trouver plein d’obligations avec des caractéristiques différentes. Donc les investisseurs obligataires d’un entreprises ne veulent peut être pas échanger le même produit à un instant T… bref ce marché ultra-segmenté est moins liquide.
Normalement ce manque de liquidité n’est pas un problème puisqu’il y a un market maker. Le market maker, c’est celui qui est prêt à acheter ce que vous vendez, ou vendre ce que vous achetez, parce que selon ses modèles mathématiques, sa connaissance du marché et le nombre d’investisseurs avec lequel il entre en transactions, il pense trouver une Contrepartie, ou à minima conserver le temps nécessaire le produit. Avant ces market makers étaient nos banques… sauf que la Crise des subprimes est passée par là. Les nouvelles réglementations ont totalement découragé les banques de continuer à faire ce métier qui est bien trop consommateur en capital : donc plus de banquier pour assurer la liquidité sur le marché secondaire.
Si je comprends bien, une partie de la liquidité est maintenant assurée par de nouveaux acteurs : les ETFs. L’avantage des ETF est qu’il crée le marché en continu, même pour les investisseurs comme vous et moi, et donnent ainsi une impression de liquidité sur tous les marchés, y compris dans le tréfond du marché du HY credit… bref là où vous n’auriez jamais mis les pieds si une ETF ne vous avait pas promis félicité et liquidité. La liquidité offerte par l’ETF est très largement supérieure à la liquidité réelle du marché. Si un grand nombre d’investisseur venait en même temps à vouloir se retirer de ces ETF sur le HY Credit, les ETF pourront assurer la liquidité un certain temps mais pas indéfiniment.
http://www.zerohedge.com/news/2015-03-26/what-would-happen-if-etf-holders-sold-all-once-howard-marks-explains
Il semblerait que les gerants d’ETF aient commencé a se préparer à cette éventualité en ouvrant des lignes de crédits auprès de leur banquier. L’objectif de ces lignes est d’avoir du cash à disposition pour racheter les parts des investisseurs qui revendent l’ETF, sans avoir à aller ensuite vendre ces actifs sur le vrai marché sur lequel il n’y a pas de liquidité ( les banques n’assurent plus le job vous vous souvenez ) et donc sans faire s’écrouler le prix de l’actif, afin de ne pas engendrer une panique qui engendrerait encore plus de flux sortant…. Donc les ETF se préparent un douillets coussin de sécurité.
http://www.zerohedge.com/news/2015-05-13/etf-issuers-quietly-prepare-market-meltdown-billions-emergency-liquidity
Espérons qu’ils n’en auront jamais besoin, où que les banques ne couperont pas subitement les lignes de crédits au moment où ces ETF en auront le plus besoin.

et hop, voilà c'est archivé. Je verrais dans 1 ou 2 ans si ce lecture avait un quelconque intérêt pour comprendre ce qui nous arrivera.
On verra... si je suis moins largué alors que par le passé avec la Crise des subprimes
merci journal

salut journal,
pas le temps décrire ou de m'attarder... donc je poste juste ce trade...
jamais je n'ai gagné autant de points en aussi peu de temps mais pourtant j'ai été très mauvais. Voir même c'est la première fois depuis mon retour debut mars que je suis aussi mauvais je trouve.
Bref, mes stats m'indiquant qu'il n'existe pas sur le CAC de 2eme ou de 3eme gap non comblé, plus le fait que la hausse était fulgurante, sans volume, basée sur des espoir, avec les US au taquet.... bref j'étais SUR de mon coup et donc j'ai placé mal mes ordres et j'ai pris plus de levier.

Le fait d'être SUR me gène... ce n'est pas génial à priori car c'est quand on a trop de certitude qu'on se prend des bouffes.
En même temps je te garantie que une fois le cours au dessus de 5150, je rigolais beaucoup moins. Néanmoins, tellement de facteurs millitaient pour un retracement, je n'ai pas laché l'affaire. Cela dit j'espérais qu'on rebondirait plus après la cloture du 3eme GAP avant d'aller cloturer le 2eme... donc j'espérais reprendre des short plus haut mes mes niveaux n'ont jamais été atteint.

Bref... donc ça doit faire à peu près 500pts de pris... mais avec trop de risque et sans élégance... médiocre.... un peu trop mode espoir... si je n'avais pas eu autant d'argument pour la baisse, j'aurais vite pu craquer en pensant refaire mon erreur du trade long contrarien sur l'EURUSD pour combler les gaps.
Une grosse différence quand même entre ce trae EURUSD maudit et mon trade CAC: je me suis paluché des heures et des heures, de journées, des mois, de graphiques du CAC. Donc je savais pourquoi je faisais ce trade.

Ce qui est à la fois bien, mais aussi dommageable, c'est que j'ai soldé mes short les plus haut sur la cloture du 3eme GAP... si j'étais si sur de moi, j'aurais du attendre le cloture du 2eme GAP: la je me serais gavé. En fait c'est la le preuve que la contre tendance et donc la MV latente bouffe le cerveau et les nerfs.... même dans les cas où on a beaucoup d'éléments avec soit, la confiance s'étiole, le stress fatigue l'esprit, l'envie de sortir au plus vite de ce stress empeche finalement de profiter pleinement du potentiel de gain.

mais une chose est certaines, si je devais recommencer demain, je ne suis pas certain que je ferais mieux..... C'est ça qui est pré occupant.

15-07-27_23-54-04_CAC 40.gif (18.08 Kio) Vu 413 fois

autre pensée pour un collegue qui a une stratégie incroyable depuis 3 ans et qui se fait des boloks en or... autant dire qu'il a gagné de quoi racheter ma maison..... et ben vous savez quoi... il fait n'importe quoi.. mais vraiment n'importe quoi... il entre de manièere débile et sort de manièere tout aussi débile.
et pourtant il se gave
et vraiment il se gave
vous savez pourquoi ???

bon... personne n'a voulu jouer.
c'est dommage...
la réponse est pourtant éclairante et simplifierait la vie de tellement de trader en chasse d'indicateurs, d'algo et de systèmes de malades pour avoir les trades parfaits...
ce collègue à trouver tellement plus simple ! il fait n'importe quoi pourtant ! mais il applique à la lettre une règle tellement simple que je suis moi même incapable de l'appliquer sa méthode.
bref

Sinon, je me souviendrais aussi que ça ne sert à rien de passer du temps à rédiger des articles et à les poster. Enfin si: moi cela m'a permis de bien poser au clair les connaissances acquises. Mais sinon, je pensais que certains ici aurait de quoi enrichir et nous éclairer. En fait non. Donc je ne passerai plus de temps à le faire.

salut Moumoune,
ben moi je lis ton journal et je l'aime bien. Ne laisse pas tomber, déjà rien que pour toi. En ce moment c'est calme pour le trading et en plus c'est les vacances alors pas étonnant qu'il y ait peu de réactions.

Pour la stratégie de ton collègue: il y a tellement de possibilités.... Le MM en béton armé est indispensable en tout cas. J'attends la solution avec impatience!

Moi aussi je lis moumoune et j'apprécie, poursuis

devant l’enthousiasme (ironie) du marché devant l’accommodant discours de Janet... j'ai repris un petit contra short sur le SP500. Levier négligeable, cible à 1980/2000. Nous verrons.

J'attends la solution avec impatience!

tu vas être tellement déçu pourtant...
j'te jure...
bon...
cet ami, fait vraiment n'importe quoi, .. vraiment je me tape la tête entre les mains quand il me donne ses signals d'achat et de vente !!! mais il a compris le truc le plus important: il a pigé depuis l'été 2012 que le tendance était longue sur les US, et idem sur l'Europe depuis fin 2014. Donc il fait vraiment n'importe quoi.mais toujours à l'achat... soit il se gave direct, soit il fait le dos rond en attendant que ca remonte, et il se regave
Son MM ?? pfff.... En 3 ans il a augmenter son K, donc augmenté ses positions, et donc ses gains de manières exponentielles. Depuis le printemps 2012 ( à la louche) il a ramassé presque de quoi acheter ma maison et faire des travaux dedans... Chaque année il vide le compte pour ne garder "que" 40K€.
Il me dit: "si c'est l'année du crash... au pire je perds tout.... m'en fous j'ai pris 360k€, et j'attendrais le temps nécessaire pour me placer sur le prochain rally."
En Octobre dernier il commencait a être triste de paumer tout son K de l'année, mais pas non plus dépressif vu les gains de 2012 et 2013... finalement il s'est encore gavé avec le rebond de fin 2014.
Cette année il perdra peut etre tout son K de trading 2015: quelle importance, il s'est tellement gavé avant !

Voila.
Moi, je n'y arrive pas.... mais cela m'inspire vraiment. C'est la simplicité et la sagesse. C'est pas le wingsuit du scalping, c'est la zénitude et la contemplation du taoiste.... ce monsieur m'impressionne.

attention, je précise que le gonze (ou le bonze) en question à une longue expérience de trading à son compte, il a commencé a 18ans et en a 40 aujourd'hui.

Approche particulière , certes en ayant fait de tels profits, la pression est moindre mais je pense qu'il a eu la chance de se positionner au bon endroit au bon moment. Si l'inverse s'était produit à ses débuts
Il est gagnant sur le long terme depuis ses 18 ans ?

Il ne fait pas tout à fait n'importe quoi, s'il a pour règle de toujours aller dans le sens de la tendance dominante.

C'est une de mes règles aussi, bien que je trade sur un tout autre mode.

hello,
du même avis que Kero. Il profite du biais haussier de la bourse. Il semble qu'il n'a pas de SL car il considère que ça finira bien par remonter un jour. Je me demande quel est son critère de prise de profits?

j'attendrais le temps nécessaire

Et il est patient aussi!

hello,
du même avis que Kero. Il profite du biais haussier de la bourse. Il semble qu'il n'a pas de SL car il considère que ça finira bien par remonter un jour. Je me demande quel est son critère de prise de profits?

j'attendrais le temps nécessaire

Et il est patient aussi!

"Il profite du biais haussier": et bah oui c'est ça. Sa stratégie a oublié le superflu pour se concentrer sur l'essentiel.
"Il est patient" c'est incoryable en effet

En effet il n'a pas vraiement de SL... si ce n'est d'avoir vidé son compte en debut d'année et laisse 40k dessus... donc son SL est a 40k de perte pour 2015 !! Par contre il a un MM dans le sens ou seule une baisse de plus 1000pts sur le CAC une fois qu'il est en levier max peut le mettre proche de la faillite annuelle.
Il a une regle pour le TP qui est aussi discutable que pour l'entre en trade. Cela va dépendre des semaines et de son humeur. Depuis deux mois, il a son robot qui achete les boll inf en UT15 et revend au contact de la boll supérieur uniquement si le trade est en gain. Il le fait avec un bon levier, et se permet d'accumuler 5 trades de ce genre simultanés si la baisse fait qu'il est moyennage à la baisse. Dans la cas ou les 5 trades son passé, la taille globale de la position crame son compte si le CAC fait -1000pts dans a foulée.
Pour avori suivi pendant plusieurs semaines, son set-up ne tiens la route que quelques jours dans le mois... le reste des jours les points d'achat et de vente sont totalement débiles !
Et pourtant

Attention, je pense qu'il ne faut surtout pas faire cela... surtout maintenant après 3/4 ans de hausse continue sans volat. OK, lui il a commencé en 2012. Toyt ce qu'il a gagné couvrira tres largement 2 années de pertes a 40k.

Attention aussi, je ne dis pas que c'est bien, ni même qu'il faut chercher les détails... et je penses qu'il serait éronné de croire découvrir un quelqconque secret en s'interessant aux détail de ses entrées, sorties, SL, TP....

La seule chose que je voulais illustrer, c'est que certains traders ( dont lui qui gagne beaucoup plus que le plupatr d'entre nous ) ont une aproche beaucoup plus simple et philosophe du trading. Il ne va pas passer des heures a chercher le set up qui tue, ni des heures a anlyser le graphes, et encore moins des jours a trembler nerveusement pour chacun de ses trades.... il ne fait pas de boulettes/craquage car il a trouvé un trading qui a une influence très faible sur sa vervosité, sa vie, son équilibre. Il est en osmose avec son trading. Je demande a voir comment il va réagir quand il va perdre ses 40k, peut etre 2 année de suite, mais je pressens qu'il réagira avec philosophie. Je vous dirai dans 2 ou 3 ans.

[e demande a voir comment il va réagir quand il va perdre ses 40k, peut etre 2 année de suite, mais je pressens qu'il réagira avec philosophie. Je vous dirai dans 2 ou 3 ans.

EN fait je ne serai pas étonné de voir qu'il va même me sortir du chapeau une approche tout aussi philisophe et originale, totalement en adéquation avec le trend du moment.
J'ai les yeux et les oreilles grand ouverts !-)

SInon qu'est ce que c'est bon de ne pas trader !!! je regarde les graph tus les jours pour ne pas louper une opportunité swing... et comme je n'en vois pas, je ne fais rien. Et c'est agréable d'être hors marché en attendant le moment.

nouveau gap haussier sur le CAC cash.... donc le premier n'ayant toujours pas été fermé, c'est donc le deuxième, donc dans mes stats ça se ferme. Donc j'ai 2 short CAC avec TP a 5120. Aucun SL. C'est assumé.
US sous resistance historique, les bonnes nouvelles sont pricées, à part a finalisation de l'accord grec qui a mon avis ne pas éléctriser les foules ! pas de volume. les US sous resistance historique.... peu de levier.
bref pas de SL et j'assume

Raaaaahhhh
j'avé poooo vuuuu

le niveau 150 000 sur le volume du CAC cash en UT5m a encore frappé !!!
si j'avais regardé, j'aurais pas shorté si vite le GAP haussier.

Je l'vais déjà dis mais je le RE-dis: ce niveau 150000 sur le volume en UT5m est porteur d'information, c'est un signal. ca n'arrive pas toutes les 5 minute, c'est le cas de la dire.

CACvolume.jpg (41.71 Kio) Vu 653 fois

C'est comme quand votre petite fille vous dit qu'elle veut faire pipi..... si elle se tiens les mains entre les jambe et qu'elle a un frisson, c'est un signal de confirmation que l'envie est pressante !

edit:
FAUX
en fait sur les 5 minutes de l'ouverture, c'est une volume assez classique. donc pas vraiment porteur d'information.... comme quoi, faut se méfier des macs qui racontent n'importe quoi dans le journal de trading

Je viens de parcourir le journal de Thierry dont j'aime beaucoup l'avatar (psycho)...
mais justement le yogi que je suis se dit que l'avatar de thierry ne pointe peut etre pas dans la bonne direction quand au problème... ou plutot peut etre pas aux sources du probleme.
ALors du coup j'ai chercher un peu sur le net des videos intelligente sur des choses que le yoga m'enseigne de maniere instinctives et non scientifique... et je suis tombé sur cela. Je n'ai regardé que les 13 premières minutes pour le moment... mais je crois que cela parle de quelque chose de TRES TRES important.
Avant de parler règle, psychologie... tout ca tout ca... il y a des choses à connaître et comprendre sur le fonctionnement de notre être physique et psychique.... des chosesfondamentale.
[youtube]https://youtu.be/fRItG9G1rb4[/youtube]

En espérant que pour ceux qui parle anglais... et si vous avez justement du mal avec vos émotions, votre comportement.... en esperant que cela puisse etre un debut de curiosité dans votre recherche personnelle.

Moums