Les Options

Dans ma quête pour savoir si Binck proposait des vraies options, j'ai trouvé leur https://www.binck.fr/fr/App_Themes/FR/files/Les%20Options%20mode%20d%27emploi.pdf.
J'en conclu qu'il s'agit des options de Liffe (NyseEuronext). Donc tout bon... isn't it?

Tout bon !

Et tu connais les frais ?

Je me renseigne aussi. Sur leur grille tarifaire, ils indiquent 2.25€/contrat. Mais il y a aussi une autre ligne qu'il faut qu'ils m'expliquent.... :roll:

C'est ça 2,25€ par option et 3,50€ par contrat future, ça va c'est pas trop cher ; moins cher que chez Saxo par exemple.

C'est ça 2,25€ par option et 3,50€ par contrat future, ça va c'est pas trop cher ; moins cher que chez Saxo par exemple.

C'est 26€ chez Saxo pour le Dax...

T'es sérieux ? C'est pas plutôt 6 € l'option ?

T'es sérieux ? C'est pas plutôt 6 € l'option ?

A ce que j'ai vu sur le DAX, 13€ d'ouverture et 13€ de fermeture pour deux options...Peut être que d'autres confirmerons...

13€ pour deux options, ça fait donc 6,50€ l'option.

Options CAC chez Saxo : 6€ l'unité.

Est-ce que quelqu'un compte anticiper l'éventuelle hausse du DJ pour le 17 en passant par une option chez ig?

J'avoue que ça n'a rien à voir avec les options que j'utilisais chez Binck...Et manque de temps pour virer des fonds

Non, je fais très peu d'options "sèches" et je ne trade pas le DJ... désolé !

cependant, avec les éléments que tu as eu la gentillesse de donner si on va dans le mauvais sens on se rend compte que l'assurance ne nous couvre pas.

Bah si, puisque c'est même ce qu'il se passe à l'instant t sur l'un de mes comptes. Tu dois mal choisir tes options dans ce cas, non ?

Il n'y a pas de règle écrite dans le marbre, mais une option choisie avec un delta de 0,30/0,35 doit être à 0,50/0,55 une cinquantaine de points au-dessus. Et à partir de ce moment-là le short que tu aurais placé en achetant tes options serait alors parfaitement couvert par ton gain d'options...

Tu ne vérifies pas cela dans tes calculs ?

Désolé de répondre si tard (déplacement pro beaucoup trop long)
Si en effet quand l'indice augmente le delta augmente.
Ex
le 9.10 à 9:34 cac à 4125, call octobre 4200 à 16.60 delta 26
le 10.10 à 11:33 cac à 4186, call 4200 à 33.90 delta 45 (à noter variation de 1 point de la volatilité)

Effectivement avec ce décalage de 1.48% en une journée, nous somme couvert avec 3.5 options (pas avec 2 ou 2.5)

et si le cac avait fait -80, la stratégie était gagnante:
( vas y le dax bouge, bouge ton dax .. désolé je suis en position long dax et cac.)
l'option aurait été à environ 3 donc gain brut avec 3.5 option en assurance de 32

Tu es sûr pour tes valeurs de Delta ? Normalement ce devrait être dans les 0,3 ou 0,4 etc...

13€ pour deux options, ça fait donc 6,50€ l'option.

Options CAC chez Saxo : 6€ l'unité.

Oui effectivement chez saxo,
6 eur pour acheter une option CAC + frais de change de 0.33€ et
6 eur pour vendre l'option CAC + frais de change de 0.33€

à comparer au 3à5 points pour ig (qui englobe la différence demande/offre)

je viens d'envoyer mon dossier d'incription à binck, dommage qu'il ne fasse pas les cfd à risque limité.

oui les delta sont 0.3 ou 0.4 effectivement
Pour faire simple j'ai l'habitude de prendre l'indice à delta 100 et l'option à dellta (par exemple 45)
Mais je devrais noter delta 1 pour l'indice et delta par exemple 0.4 pour l'option

Si on croit que les cours vont être très volatiles à court terme, il semble intéressant de prendre un call et un put de même échéance et de même sous-jacent, non?

Par exemple, actuellement le CAC est proche de 4225. Prendre un call 4225 en Nov2013 + un put 4225 Nov2013, si on a la conviction qu'en 10j. par exemple le cours peut prendre ou perdre 3-4%.
Si le CAC part fortement dans un sens, l'une des 2 options gagnera plus que ce que l'autre perdra, n'est-ce pas?
Bien évidemment, c'est dangereux si le CAC ne réagit pas à court terme, mais à plus long terme.

Discussion de trés grande qualité.
Pour ajouter mon humble pierre à cet édifice :roll: :

Quand vous construisez vos positions synthétiques, gardez à l'esprit également que le vega (la volatilité) sera plus important à la baisse qu'à la hausse. Toutes choses égales par ailleurs, un put acheté en dehors de la money sera généralement + cher quand le cours baisse et se rapproche de son strike (qu'un call acheté en dehors de la money quand le cours monte et se rapproche de son strike).

Un exemple aux US: le vix (prix des options) augmente sensiblement quand le SP500 baisse soudainement mais l'inverse n'est pas vrai.

Dans la pratique, et en simplifiant énormément:
acheter 4 calls OTM à 0.3 de Delta pour shorter 2 lots de future vs.
acheter 3 puts à 0.3 Delta pour caller 2 lots de futures

à mon humble avis bien sur... :roll:

Merci pour ta participation AlexD ! Tu as tout à fait raison.

C'est pour ça qu'à un moment je pricais en faisant évoluer la volatilité de l'option en faisant évoluer le prix du sous-jacent. Mais j'ai arrêté, c'était vraiment beaucoup de boulot... maintenant je m'octroies une marge d'erreur pour gérer cela.

Merci pour ces infos , la volatilité historique et implicite sont essentielles pour les options.

je cherche désespérément un site qui fournisse la cotation des options avec les grecs, pour notamment le cac et le dax.
Meme payant.
J'ai trouvé pour les usa, mais cela n'a pas dintéret pour moi.
Merci d'avance si l'un de vous connait un site comme celui ci (ou un broker)

C'est effectivement fastidieux de "pricer" sans arrét les options pour connaitre volatilité et delta

Toutes choses égales par ailleurs, dans le cadre d'une position synthétique, afin de prévoir le minimum à récupérer journalièrement en point (par des va et vient sur le futur) afin de contrebalencer ceux que perde les options chaque jour, il faut prendre:
le theta * le nbre d'options
c'est bien cela ?

Vega & Delta sont dispos pour le CAC & DAX sur la plateforme TWS d'interactive brokers et j'imagine chez de nombreux autres brokers? :roll: