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Re: Les Options

par Rogue » 25 mars 2015 17:42

adibool a écrit :Je reviens avec une question , pour les experts en options :

J'ai 5 call 5100 avril acheté à 24.8 et j'aimerais locké mes gains , ainsi que mes pertes tout en profitant de la tendance long terme haussière.

Dans mes exemples je prend le cotations d'options IG avec le future avril - 5079 et un spread (overnight) de 6 points

Stratégie 1 :

Vendre 5 call Avril 5050 à 95.1 actuellement par exemple.
Perte max : (95.1-24.8)*5 = +351.5 €
Corrigé Perte Max = ((5000-5050) + (95.1-24.8))*5 = 101.5€

=> Delta négatif environ à -0.48 => acheter du future dans la tendance , et le lacher sur des mini corrections.

Stratégie 1 bis :

Vendre 5 call Avril 5000 à 128.7 actuellement par exemple.
Perte max : (128.7-24.8)*5 = +519.5 €
Corrigé : Perte Max = ((5000-5100) + (128.7-24.8))*5 = 19.5 €
=> Delta négatif environ à -0.93=> acheter du future dans la tendance , et le lacher sur des mini corrections.


Stratégie 2 :

Vendre 5 call Avril 5150 à 43.9 actuellement par exemple.
Perte max : (43.9-24.8)*5 = +95.5 €
=> Delta positif environ 0.55 => vendre du future en contre tendance , et laisser courir le call spread dans la tendance.

Personnellement la stratégie 1 voir 1 bis (pour le gain minimum plus elevé) m'ont l'air plus adapté car il y a plus de points à se faire en achetant du futur qu'en en vendant..

Donc voila j'aimerai connaitre vos avis car je n'ai pas un folle expérience , et déja aussi pour savoir si mes calculs de perte max sont bons .
Désolé, je fais un (quote) global, pas le temps de peaufiner... ;)

C'est encore plus simple que cela : tu "tournes" tes calls.

Tu as acheté des calls 5050 à 25, à 5100 ils valent 65 on va dire : tu vends ces calls, tu empoches les 65-25 et avec 1/4 de la PV tu achètes des calls 5150. Comme ça tu as des calls pour faire du put synthétique.

Regarde ce que ça peut donner en terme de calculs, mais comme ça à vue de nez ça doit passer large.

Il ne faut pas oublier que le trading c'est pas juste la position que tu gères, c'est tous les trades que tu as déjà fait. Ainsi en encaissant tes calls en PV, tu fixes un gain qui devient un coussin sur lequel te reposer pour le reste de tes trades. Vu comme ça, de manière plus globale, tu ne perds jamais.

Re: Les Options

par adibool » 26 mars 2015 16:14

ok merci Rogue !

Re: Les Options

par ladefense92800 » 28 mars 2015 00:38

je sais pas si quelqu avait deja poste ça :

http://www.axialfinance.com/files/manuel-axialoptions.pdf

Re: Les Options

par daxounet » 29 mars 2015 12:17

alexandre511 a écrit :Je viens de commander le Vizzanova et suis entièrement d'accord sur la remarque disant que la première partie théorique est dur à avaler :?
Je suis en train de le lire, il est intéressant, il y a juste la partie mathématique du début qui fait un peu mal avec la démo de la formule de black and scholes. Faut s'accrocher pour comprendre le concepte de loi log normal, densitée de probabilité, calcul d'ésperance etc... :shock:
Encore la c'est le béaba, je comprends maintenant pourquoi les banques s'arrache a prix d'or des docteurs en physique et autre matheux de haut vol.

Re: Les Options

par Rogue » 01 avr. 2015 10:30

ladefense92800 a écrit :je sais pas si quelqu avait deja poste ça :

http://www.axialfinance.com/files/manuel-axialoptions.pdf
Merci ladef ! C'est marrant, je viens de reprendre mon abonnement de 3 mois à ce logiciel.

Il va y avoir du changement autour d'Axial Options Trader, je vous glisserai quelques infos quand ce sera le cas. Ce logiciel pourrait devenir un truc extraordinaire pour suivre les cours, une alternative de qualité à PRT.

Re: Les Options

par ladefense92800 » 01 avr. 2015 11:02

- rogue : ok tiens nous au courant .... :D

Re: Les Options

par daxounet » 03 avr. 2015 17:53

L'achat d'un Butterfly a l'air vraiment interessant niveau rapport gain max/perte max.

J'ai calculer a la main vite fait un Butterfly sur du dax avec vente 2 calls K = a ; achat 1 call K = a-100 ; achat 1 call K = a+100 (même écheance) et j'ai un gain max à K qui est 15 fois supérieur a ma perte max.

Re: Les Options

par adibool » 07 mai 2015 19:15

Petite question :

Je vois sur le site d'Euronext qu'il n'y a pas de valeur pour un put échéance Juin 2016 strike 2400 . je suppose que c'est parce que ce produit n'est pas tradé activement mais je me demande si il est quand meme possible de s'en procurer un ?

Re: Les Options

par sl1234 » 17 mai 2015 11:26

Hello,
adibool, sry je n'ai pas la réponse à ta question (j'imagine qu'il faudrait soit un broker ultra spécialisé Options, ou bien directement appeler la salle des marchés d'une grande banque qui te le pricera et le vendra rien que pour toi :mrgreen: ),
Mais j'en profite pour rebondir avec la question suivante: Pour trader des options à longue échéance, vous passez par quel broker ? (sur ig c'est limité à deux mois sur le CAC, 4 mois sur le S&P)

Re: Les Options

par Rogue » 18 mai 2015 08:33

Les échéances "ouvertes" sont les suivantes :
- 3 échéances mensuelles consécutives
- 3 trimestrielles
- 6 semestrielles
- 2 annuelles

Quelles échéances ? Je cite Euronext :
Par exemple, concernant le contrat à terme sur l’indice CAC 40®, les négociations sont simultanément ouvertes sur 14 échéances glissantes mensuelles, trimestrielles et semestrielles.

Horizon de cotation
Au 31 janvier 2015 les échéances disponibles pour le contrat à terme sur l’indice CAC 40® s’échelonnent jusqu’en décembre 2019 :
février 2015, mars 2015, avril 2015
juin 2015, septembre 2015, décembre 2015,
juin 2016, décembre 2016,
juin 2017, décembre 2017,
juin 2018, décembre 2018,
juin 2019, décembre 2019.
Bref, les échéances se suivent au gré des fermetures des précédentes.

Sinon, pour ton Put 2400 juin 2016... pas de valeur signifie pas d'échange. L'échéance est bien "ouverte", des options P3200 ont été échangées ([email protected],8) ou encore des P2600 ([email protected],8) mais pas des 2400.

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