C'est bien plus complexe que cela
Chez
ig qui est le leader mondial des
cfds à risque limité tu as plus de 160000 traders actifs qui s'échangent en moyenne 3 à 5 milliards d euros chaque jour C'était les chiffres d'un reportage du magasine capital de janvier 2012 de mémoire.
ig t'assure une liquidité quelque soit ton volume et la situation sur le marche ce qui n'est pas du tout le cas sur futures essayes de placer 10 lots sur
cfds à risque limité tu m'en diras des nouvelles tu vas défoncer le Co à certaines ordres et te retrouver avec 3 lots à 4000 5 à 4000.5 et le reste à 4001. C'est une des raisons qui ma fait fuir les futures le manque de liquidité pour un scalper mais passons je l ai expliqué 500 fois.
Donc quand tu achètes des lots une partie est absorbée par les clients
ig en face.
ig fait chaise entre 2 et 3 fois
le volume su
cac 40, ils sont plus gros que le bourse parisienne niveau échange... Donc si j'achète 10 lots il y a des traders en face qui veulent m'en vendre. Dans ce cas là
ig n'a pas besoin de se couvrir il a juste servi d'intermédiaire entre moi et un autre gars et encaisse la commission comme le fait
ebay lol. C'est simplifié l'extrême mais c est pour te montrer qu'il n'y a pas une couverture automatique et qu'un gros broker est tout simplement une bourse à lui tout seul il confronte offre demande et intervient pour se couvrir que quand il y a un déséquilibre entre les clients.
Sinon pour se couvrir ils n'ont aucun intérêt à prendre des futures, pas assez liquide mais des options ça coûte beaucoup moins chers et c'est tout aussi efficace niveau protection. Ils peuvent prendre de temps en temps des futures pour se couvrir mais j'ai un copain qui prennent le cac40 par 100 lots à la fois chez différents brokers tu ne retrouves pas son ordre sur le marché fce
(ce serait facile de manipuler les cours je ne rentre pas dans le détails). Enfin plus tu as de clients moins tu as besoin de te couvrir car une grande partie des positions s'annulent entre clients. Donc ils se couvrent sur les positions moyennes des xxxxx traders qui sont sur le même instrument. Le reportage de capital était bien à Londres ils ont 50 traders qui ne font que cela en temps réel. Ils ont un votant rouge qui s'allume sur le marché x ils souvent se couvrir. Tout est en temps réel les positions des clients qui s'auto annulent etc.
Tu en conclue que plus le broker à de clients plus il peut pratiquer des prix bas et plus il est secure car il a besoin de moins se couvrir. Certains brokers 2 ou 3 sont plus puissants que la bourse de Paris plus d'échange de volume de traders actifs. En France par exemple les traders actifs sont 30000 environs c'est le chiffre que mon donné 3 gros brokers différents une etude invest trades je crois. 300000 qui font de la bourse mais moins de 10 transactions dans l année donc pas considérés comme actif et 3000000 intéressés mais qui font plus dans le
pea ou qui n'ont pas d'argent rpour trader moins de 10 opérations par an. Un day trader actif fera en 1 mois plus de volume qu'un se ces gars en 20 ans...
A l'opposé une broker normal qui a moins de 500 clients survie difficilement et ne peux pas pratiquer les prix des premiers. Les premiers ont des rabais importants des places de marchés. Pour te donner une idée un a/r coûte de 6€ à 2.50€ sur futures selon le broker. Quand je faisais plus de 10000 lots par mois cela me revenait à 1.90€. A 20000 lots par mois c'était intéressant de prendre une licence
CME ça tombait alors à 1,20€. la licence courant à l'époque plus de 120000$ par an si tu avais du pot (système d'enchères). Et c'était pour moi simple particulier je n'ose imaginer quand tu vas voir le
CME et tu dis bonjours je pourrai acheter 10 000 000 de lots
CME pour couvrir les risques de me clients vous me faite un rabais ?
Enfin tous les clients n'achètent pas à crédit donc pas besoins est couvrir. Quand je prend quelques lots
cac 40 si je ne suis pas positionné sur le Dax j'achète en sous levier. Je me couvre moi même
Le broker empoche le
spread mais pas intégralement puisque le
spread c est tous les frais inclus. S'il doit se couvrir sur une de tes positions car il n à pas de
Contrepartie interne avec ses clients, cela va lui coûter un peu d argent sur les marchés via futures options... Il prend son assurance. Son assurance fait que si tu gagnes 1000€ avec ta position il va encaisser 1000€ pour te payer. Si tu perds 10000€ il perdra juste son assurance de quelques euros.
Un gros broker n'a aucun intérêt à ce que tu perdes de l'argent plus tu trades plus il peut encaisser le
spread net sans se couvrir, plus non à de traders plus il a de la contre partie gratuite, un petit broker soit 98% des brokers peut par contre jouer contre ses clients (500 en moyenne sur du broker bas de gamme, tu vois la différence. On le sait chaque année les brokers us ont l'
obligation de publier ces chiffres. ) car l'assurance lui coûte trop cher il n'a pas assez de volume pour être rentable donc ils jouent sur le turnover des clients sans se couvrir. C'est pour cela qu'il faut un broker régulé
amf fsa tubes sur qu'il se couvre sur les marchés et n'espèrent pas que tu te plantes. C'est les brokers qui acceptent tout le monde qui va chercher les débutants etc. Un broker qui refuse les ouvertures de compte aux gens qui ne travaillent pas chômage Rsa étudiant etc. montre qu'il ne vit pas des pertes de ses clients mais du volume de trading