J'ai assisté, jeudi 19 octobre, dans les locaux d'IG, à une conférence de Stéphane Ceaux-Dutheil sur le thème "Identifier des corrections (micro et macro) et un retournement de tendance".
Peu friand de formations théoriques, je me suis inscrit à celle-ci, tant le thème me semblait central dans la pratique quotidienne du trading : trader la tendance étant la base du trader performant, il me semblait essentiel de savoir identifier précisément quand on avait affaire à une simple correction et à quel moment une tendance était terminée.
Cette conférence a pleinement répondu à mes attentes en répondant à ces questions et en donnant des outils pour intervenir sur le marché.
Avec l'autorisation de SCD, je vous propose ici une synthèse de sa méthode.
1. Ratios de Fibonacci
Mathématicien italien du XIIIe siècle, Fibonacci a étudié la suite de nombres 1 – 1 – 2 – 3 – 5 – 8 – 13 – 21 – 34... (principe : chaque terme est la somme des 2 termes précédents).
Le résultat de la division d'un terme par le terme suivant tend vers 0,618.
Cette valeur, appelée ratio de Fibonacci ou nombre d'or, est infiniment présente dans la nature (phalanges des doigts humains, coquilles d'escargots, dépressions météo...) et dans les constructions humaines (pyramides d'Egypte...).
L'harmonie qui se dégage de cette proportion (61,8% / 31,2%) fait que l'on parle aussi d'un « ratio d'esthétique ».
=> Application en trading : après un mouvement du marché, tant qu'on n'a pas repris 61,8% du mouvement initial, on reste dans la tendance principale. SCD parle ici de correction et non de retournement de tendance.
Il fait ensuite une distinction entre micro-corrections et macro-corrections. Les premières se font avant un croisement de moyennes mobiles, les secondes après le croisement. SCD utilise les Moyennes Mobiles Exponentielles 18 et 54 (pour avoir un temps d'avance sur la majorité des traders qui utilisent des MM 20 et 50).
Donc, pour résumer :
1) correction inférieure à 61,8% et pas de croisement de MM => micro-correction
2) correction inférieure à 61,8% et croisement de MM => macro-correction
3) correction supérieure à 61,8% => retournement de tendance.
2. Ratios de Gann
Financier autodidacte du début du XXe siècle, Gann a, lui, travaillé sur les angles des courbes de prix et les ratios, sans connaître les résultats de Fibonacci.
Il a mis en évidence les ratios de 25%, 50%, et dans une moindre mesure 75%.
=> Application en trading : SCD retient 4 ratios de correction 25% / 38,2% / 50% / 61,8%, qu'il est facile de paramétrer sur ProRealTime.
3. Utilisation des moyennes mobiles et ratios : corrections conventionnelles et non-conventionnelles
Le principe est de jouer une reprise de la tendance, après une micro-correction, en approche d'une moyenne mobile.
SCD distingue deux types de micro-correction :
- les micro-corrections conventionnelles (60 à 70% des cas) : arrêt de la correction à 25% de retracement avec la MME 18 en support ou à 38,2% avec la MME 54 en support
- les micro-corrections non conventionnelles (30 à 40% des cas) : arrêt de la correction à 50% (voire 38,2%) de retracement avec la MME 18 en support ou à 61,8% avec la MME 54 en support.
L'une de ces configurations doit être confirmée par une bougie baissière (ou haussière selon le sens de la correction) : étoile du soir, avalement, harami...
Pour résumer, pour prendre position, on recherche donc les 3 conditions suivantes :
1) après un vrai mouvement de marché, une correction qui s'arrête sur un ratio identifié : 25% 31,8% 50% ou 61,8%
2) une moyenne mobile qui fait résistance juste au-dessus du ratio selon les configurations des micro-corrections conventionnelles et non-conventionnelles
3) une bougie qui confirme la reprise de la tendance principale.
=> Gestion du trade : le point d'achat (ou de vente) doit être affiné pour être au plus près de la zone de résistance (ou de support). Le stop de protection peut être placé au-dessus du ratio 61,8% (qui indique un changement de tendance) et l'objectif du trade à 1 pour 1 par rapport au stop.
En cas de retournement de tendance (dépassement du ratio 61,8%), on peut retracer les ratios de Fibonacci avec les nouveaux niveaux.
En conclusion, c'est une approche globale, qui peut aussi être mixée à d'autres stratégies (points pivots notamment), et qui a le mérite de formaliser rigoureusement la position dans laquelle se trouve le marché - micro-correction, macro-correction ou changement de tendance – et de donner des outils pour prendre position dans le sens de la tendance.
Mais, comme dans toute méthode, c'est l'application en réel, et notamment le tri des faux signaux, qui fera la différence pour en faire une stratégie réellement gagnante.
Peu friand de formations théoriques, je me suis inscrit à celle-ci, tant le thème me semblait central dans la pratique quotidienne du trading : trader la tendance étant la base du trader performant, il me semblait essentiel de savoir identifier précisément quand on avait affaire à une simple correction et à quel moment une tendance était terminée.
Cette conférence a pleinement répondu à mes attentes en répondant à ces questions et en donnant des outils pour intervenir sur le marché.
Avec l'autorisation de SCD, je vous propose ici une synthèse de sa méthode.
1. Ratios de Fibonacci
Mathématicien italien du XIIIe siècle, Fibonacci a étudié la suite de nombres 1 – 1 – 2 – 3 – 5 – 8 – 13 – 21 – 34... (principe : chaque terme est la somme des 2 termes précédents).
Le résultat de la division d'un terme par le terme suivant tend vers 0,618.
Cette valeur, appelée ratio de Fibonacci ou nombre d'or, est infiniment présente dans la nature (phalanges des doigts humains, coquilles d'escargots, dépressions météo...) et dans les constructions humaines (pyramides d'Egypte...).
L'harmonie qui se dégage de cette proportion (61,8% / 31,2%) fait que l'on parle aussi d'un « ratio d'esthétique ».
=> Application en trading : après un mouvement du marché, tant qu'on n'a pas repris 61,8% du mouvement initial, on reste dans la tendance principale. SCD parle ici de correction et non de retournement de tendance.
Il fait ensuite une distinction entre micro-corrections et macro-corrections. Les premières se font avant un croisement de moyennes mobiles, les secondes après le croisement. SCD utilise les Moyennes Mobiles Exponentielles 18 et 54 (pour avoir un temps d'avance sur la majorité des traders qui utilisent des MM 20 et 50).
Donc, pour résumer :
1) correction inférieure à 61,8% et pas de croisement de MM => micro-correction
2) correction inférieure à 61,8% et croisement de MM => macro-correction
3) correction supérieure à 61,8% => retournement de tendance.
2. Ratios de Gann
Financier autodidacte du début du XXe siècle, Gann a, lui, travaillé sur les angles des courbes de prix et les ratios, sans connaître les résultats de Fibonacci.
Il a mis en évidence les ratios de 25%, 50%, et dans une moindre mesure 75%.
=> Application en trading : SCD retient 4 ratios de correction 25% / 38,2% / 50% / 61,8%, qu'il est facile de paramétrer sur ProRealTime.
3. Utilisation des moyennes mobiles et ratios : corrections conventionnelles et non-conventionnelles
Le principe est de jouer une reprise de la tendance, après une micro-correction, en approche d'une moyenne mobile.
SCD distingue deux types de micro-correction :
- les micro-corrections conventionnelles (60 à 70% des cas) : arrêt de la correction à 25% de retracement avec la MME 18 en support ou à 38,2% avec la MME 54 en support
- les micro-corrections non conventionnelles (30 à 40% des cas) : arrêt de la correction à 50% (voire 38,2%) de retracement avec la MME 18 en support ou à 61,8% avec la MME 54 en support.
L'une de ces configurations doit être confirmée par une bougie baissière (ou haussière selon le sens de la correction) : étoile du soir, avalement, harami...
Pour résumer, pour prendre position, on recherche donc les 3 conditions suivantes :
1) après un vrai mouvement de marché, une correction qui s'arrête sur un ratio identifié : 25% 31,8% 50% ou 61,8%
2) une moyenne mobile qui fait résistance juste au-dessus du ratio selon les configurations des micro-corrections conventionnelles et non-conventionnelles
3) une bougie qui confirme la reprise de la tendance principale.
=> Gestion du trade : le point d'achat (ou de vente) doit être affiné pour être au plus près de la zone de résistance (ou de support). Le stop de protection peut être placé au-dessus du ratio 61,8% (qui indique un changement de tendance) et l'objectif du trade à 1 pour 1 par rapport au stop.
En cas de retournement de tendance (dépassement du ratio 61,8%), on peut retracer les ratios de Fibonacci avec les nouveaux niveaux.
En conclusion, c'est une approche globale, qui peut aussi être mixée à d'autres stratégies (points pivots notamment), et qui a le mérite de formaliser rigoureusement la position dans laquelle se trouve le marché - micro-correction, macro-correction ou changement de tendance – et de donner des outils pour prendre position dans le sens de la tendance.
Mais, comme dans toute méthode, c'est l'application en réel, et notamment le tri des faux signaux, qui fera la différence pour en faire une stratégie réellement gagnante.
