Salut à tous,
Sur la plupart des actifs le contrat continuous est passé sur l'échéance septembre. Ceci est automatique dans la mesure où le contrat continuous se cale systématiquement sur l'échéance la plus liquide. On en déduit qu'hier les échanges réalisés sur sept on dépassés ceux sur juin.
A ne pas confondre avec le rolling. Sur le nikkei le rolling était la semaine dernière. Sur tous les autres c'est ce vendredi, comme vous le savez.
On est donc dans un cas de figure un peu spécial puisqu'un d'un côté la prochaine échéance est devenue plus liquide que l'actuelle, tout en sachant que le rolling n'a pas encore eu lieu.
Autre aspect tricky, le continuous est un hybride de plusieurs échéances. En l’occurrence je ne peux donc pas mélanger les choux et les carottes pour le calcul des PP mais je dois bien prendre une décision.
J'ai donc décidé la règle suivante : baser le calcul des PP systématiquement est uniquement sur l'échéance la plus liquide. Celle-ci étant déterminée à l'issue du settlement du jour t. Ça permet de standardiser l'approche sur tous les actifs et de s'assurer que les calculs sont bien réalisés sur une série de prix unique et pas aggrégée (et non surtout non retraitée comme c'est le cas actuellement avec le continuous). A voir ensuite quelle sera la pertinence de ces PP. Je pense qu'on va être vite fixés.
N'hésitez pas si besoin. Il n'y a rien d'évident là dessus. Le débat est toujours ouvert
NB : le rapport de ce matin va être updaté dans quelques minutes.