Re: Les obligations

par Aarnii » 19 janv. 2019 11:01

Oui tu as raison, si tu es capable d'encaisser l'impact mark-to-market (ici le fait que tu vas avoir une moins value latente quand les obligs vont baisser), tu vas te refaire d'ici la maturité, vu que l'obligation d'Etat a toutes les chances d'être remboursée.
Donc même si tu achètes à 100, qu'à un moment donné l'oblig décroche vers 90, si l'entreprise ou l'Etat n'ont pas de problèmes de financement, ton oblig va remonter petit à petit vers 100 d'ici la maturité, et à la maturité tu seras remboursé à 100.

C'est tout à fait ce que font les fonds dits "flexibles" ou patrimoniaux. Ils investissent entre 50 et 100% en actions en fonction de leurs vues sur les marchés actions et le reste en obligataire par exemple. S'ils pensent que les marchés actions sont sur le point de chuter ou trop chers, ils vont baisser leur poche action et acheter davantage d'obligations.

Et c'est comme tu le dis, une mesure de diversification. Obligations et actions ayant (la plupart du temps depuis 20 ans) une corrélation négative, les obligs baissent quand les actions montent et inversement.