Les lectures qui peuvent nous être utiles en trading

l'analyse technique des marchés financiers de John Murphy.

Argument choc, ce livre est obligatoire en université USA pour les futurs traders ou gestionnaire de fonds.

L'analyse technique des marchés financiers de John Murphy.

Argument choc, ce livre est obligatoire en université USA pour les futurs traders ou gestionnaire de fonds.

Je plussoie. Je suis d'ailleurs abonné à sa newsletter payante, mais pas à un prix exorbitant.

Sinon "Come into my trading room" d'Alexander Elder, que je n'ai certes pas lu en entier, mais qui me semble sortir du lot, ne serait-ce que parce que ça sent le vécu.
(PS: quelque soit le bouquin, ou autre conseil, attention aux mentions de divergences, quelque soit l'indicateur concerné. J'ai cramé tout mon capital à trader sur cette base)

One Up On Wall Street h**p%3A//www.amazon.fr/One-Up-On-Wall-Street/dp/0743200403. Très bon livre de Peter Lynch, principal manager du fond Magelan.

Ma bible:
John Carter
Maîtriser le trade : Techniques éprouvées pour tirer profit des configurations en intraday et en swing trading

Pratique, psychologique, tout y est... mais la mise en application est une autre histoire :musique:

Comme je fais plutôt du trend following en action, je suis assez fan de :
William J. O'Neil - How to Make Money in Stocks_ A Winning System in Good Times or Bad

et le livre de Nicolas Darvas How I Made $2,000,000 In The Stock Market-Lyle Stuart
lui aussi un classique

Et sinon Edwin Lefevre - Reminiscences of a Stock Operator
Est un très bon bouquin.

En ce qui me concerne, je suis à la recherche de toute recommandation sur des bons bouquins concernant le scalping/trading intra day.

Bonjour, j'apporte ma petite contribution à cette file car je trouve que certains livres sont plutôt utiles pour se "caler" psychologiquement même si ça n'est pas la panacée et que certains poncifs, difficiles à appliquer au quotidien, reviennent souvent dans cette littérature qui est de surcroit horriblement mal traduite (optez pour la version anglaise dans la mesure du possible)
Mes préférés dans l'ordre décroissant:
-Trading in the zone de Mark Douglas. Déjà cité plusieurs fois plus haut, et pour cause, il évoque pas mal de concepts intéressants qui résonnent chez tout trader qui a connu des phases "down", pourquoi certains traders après des série de gains rendent tout et rapidement au marché? Quel est le lien entre la difficulté à accumuler du capital et l'estime de soi, la vision qu'on a du trading, du mérite, du travail, etc…Une mine d'or pour comprendre d'où peuvent venir ses blocages
- Market wizard de Jack Swawager. Pas très convivial en terme de style de lecture car il s'agit d'interviews successives de stars du marché (plus ou moins disposées à partager leurs secrets…), mais ce livre prouve qu'on peut réussir durablement en trading même en ayant eu des débuts catastrophiques. Il permet de se glisser dans l'esprit des meilleurs traders et de comprendre en quoi leur psychologie converge (et comment ils ont appris, parfois dans la douleur, la patience, la discipline et comment faire fi de leur égo)
-Reminiscence of a stock operator de Jess livermore. Vieux, si vieux mais toujours d'actualité tant les difficultés qui font le sel? Ou plutôt la difficulté du trading restent les mêmes. Une hymne à la persévérance et au courage en trading
-Je suis en train de commencer Super Trader de Van Tharp, qui l'a lu, qu'en pensez-vous? Notamment au sujet de ces R-multiple, je suis sceptique...

Autant j'aime beaucoup lire les livres comme Trading the zone ou Market Wizards, autant Super Trader me fait tiquer... j'aime lire des récits, des portraits, des analyses psychologiques, avoir des conseils comportementaux, mais franchement des livres avec des méthodes "voilà ce qui va te faire gagner des pépètes" je suis beaucoup moins fan.

En tout cas, bonne sélection inedgewetrust (que je vais raccourcir à iewt si tu le permets).

J'ajouterais juste "One good trade" de Mike Bellafiore. Et tiens, je viens de commander "The Playbook" du même auteur. Je devais le prendre l'année dernière, pas eu le temps pour d'autres lectures ; là ça tombe bien, je pars une semaine.

Je l'ai lu et j'adore! (One good trade) (c'est vrai que c'est trop long comme pseudo, iwet is fine;))car c'est ludique et plein d'anecdotes sympathiques sur le trading "real life", j'aime bien l'analogie trading/sport de compétotoon aussi Mais je doit avouer que j'ai du mal à rentrer dans le livre de Van Tharp qui d'ailleurs est psychologue uniquement je crois (spécialiste de la programmation neuro-linguistique et non du programmation neuro-linguistique lol) et n'a pas du trader beaucoup dans sa carrière ce qui le discrédite quelque peu pour donner des conseils de strat. Je suis contente de voir que je ne suis pas seule à trouver ça indigeste:)
Je vais lire le playbook à la place, merci pour la reco!!

Et bah de rien ! Je te donnerai mes impressions à mon retour, mais si c'est aussi bon que One Good Trade, ça promet.

Je trouve le livre de joel greenblatt "vous pouvez être un génie en bourse", pas mal du tout. Malgré un titre tapageur, il dit quand on peut faire des profits notamment avec une scission et d'autres exemples. Sur le marché, j'ai suivi l'action bolloré qui a fait la scission de blue solution et elle monte. De plus, dernièrement, j'ai vu l'action alstom faire une scission et monter de 10 %. Donc, c'est intéressant pour se positionner sur une scission selon le livre car on a des actions gratuites et la valeur des deux sociétés augmente. A voir dans le temps?

Et, il y a aussi un livre qui m'a beaucoup appris sur l'analyse technique, l'art de combiner plusieurs indicateurs et aussi sur l'analyse des cours et des volumes (surtout les volumes) et l'analyse graphique des valeurs avec les figures en W etc... C'est La crise décryptée avec l'analyse graphique. J'y ai beaucoup appris.

Edit: je signale une formation complète gratuite ou pour un coût modique en ligne: Chartered financial analyst level 1- Le problème est l'accent indien de l'instructeur, mais si vous arrivez à vous habituez:
https://www.apnacourse.com/ cfa-1

J’ai aussi lu, commencé à lire ou recommande (je mets la liste car si j’attends d’avoir tout lu…):
General
1. Peter Navarro (donne des cours sur micro et macroeconomie sur coursera) : When the market moves will you be ready
2. Alexander Elder: Trading for a living
3. Stan Weinstein: Secrets for profiting in Bull and bear markets

analyse fondamentale
1. (commencé): Benjamin Graham: Intelligent Investor

analyse technique
1 (commence) Technical analysis explained: Martin J Pring
2 Japanese Candlestic charting techniques (2nd ed): Steve Nison
3 (commence) Technical Analysis of the financial market: John Murphy (similaire à celui de Pring)
4 Technical analysis stocks trends explained: Michael Thomsett
5 Edit 15aout15 Visual Guide to Elliott wave: W Gorman & J Kennedy
6 (pas lu) Evidence based Technical analysis: David Aronson
7 (pas lu) Technical analysis the complete resource of the market technician: Julie Dahlquist
8 (pas lu) Technical analysis for the trading professional: Constance Brown
9 New frontiers in Technical analysis: Paul Ciana

ETF
Trading ETFs gaining an edge with technical analysis: Deron Wagner

Macroeconomics

1 Macroeconomics A European perspective. Olivier Blanchard et al
2 (commencé) The Secrets Of Economic Indicators 3rd Edition de Bernard Baumoh
3 (commence) Macroeconomics 19th edition : McConnel Brue Flynn

Microeconomics
(commencé) Microeconomics 19th edition : McConnel Brue Flynn

Finance
Corporate Finance 10th Ross Westerfield Jaffe
Edit 4Nov (commencé) Foundations of Financial markets and institutions 4th ed. ozzi Modigliani Jones
(commence, lecture gratuite) Corporate finance Iwo Welch
edit: http://book.ivo-welch.info/ed3/toc.html

Financial engineering
(commencé) Statistical and data analysis for financial engineering. David Ruppert
(commencé) Introductory Econnometrics for finance 3rd ed Chris Brooks
(pas lu) Financial engineering - the evolution of a profession - Tanya Beder et al

R
(pas lu) R Cookbook- Paul Teetor
(pas lu) A beginner's guide to R - Alain Zuur et al
(pas lu) Financial Risk modelling and portfolio optimization with R: Bernhard Pfaff

Accounting
(pas lu) Intermediate accounting 17th : Stice et al
(pas lu) Fondamental accounting principles 20th ed: J Wild et al.

Neuroeconomics
(commence) Neuroeconomics , decision making and the brain: Paul Glimcher

Portfolio Management
(commence) The complete guide to portfolio Snopek Lukasz
(commence) Active Portfolio management Grinold Kahn
(pas lu) Modern portfolio theory and investment analysis 9th ed: Elton, Gruber et al

Options

(commencé) Options for the Beginner and Beyound - W. Edward Olmstead
(commencé) Getting Started in Options 5th ed - Michael C Thomsett

Commodities

(commencé) Commodities Demystified - Scott Frush
(commencé) The Handbook of Commodity Investing - Frank ozzi et al.

En ce moment j'ai un peu détourné mon attention des "options" et des "commodities" pour aller au plus urgent. Je ne l'ai pas fini mais d'ores et déjà je recommande un ouvrage en anglais sur les indicateurs économiques (principalement américain mais les principaux hors USA sont couverts). Je vais aussi le lire par priorité (par exemple aujourdh'ui l'Empire state manufacturing survey). Je vais éditer le post précédent pour inclure cet ouvrage.
The Secrets Of Economic Indicators 3rd Edition de Bernard Baumohl.

J'éditerai le précédent post lorsque j'aurai une opinion plus pointue sur les livres à recommander sur les options et les commodities (j'en ai recommandé un en anglais dans le topic "options").

Edit 1Je viens de remarquer qu'en bas de la page de ce site, qu'il y a accès aux graphes de plusieurs années en arrière à ce jour de certains indicateurs... On va pouvoir faire du bon boulot...En tout cas nous avons maintenant beaucoup d'outils à disposition pour faire du bon boulot.
http://www.abcbourse.com/marches/stats_eco.aspx
Car mon idée directrice pour le PEA est surtout de solder toutes les positions avant la prochaine période de baisse importante et de réinvestir le marché au plus bas. Le reste (choisir les bons secteurs, les bonne compagnies, celles qui donnent un dividende en constante augmentation) n'est à la limite qu'un plus car c'est en arrivant à réussir cette partie là que l'on peut battre les indices et à être performant.

Edit2 Pour les modos, ce site bloque tout terme qui correspond à la traduction de "investissement" en anglais à cause d'un site. Ce n'est pas un peu excessif? Car il y a énormément de livres ou de publications qui contiennent ce mot en anglais. Voir par exemple le message plus haut tout à la fin quand le terme 'investissement" en anglais a été remplacé par 'en italique) : "The Handbook of Commodity (lien supprimé site illégal en France) - Frank ozzi

Je viens d'acheter et de recevoir le livre : L'art du trading de Thami Kabbaj
J'ai lu de très bon commentaire j'espère qu'il m'en apprendra beaucoup !
Certains l'ont déjà lu et pourrais me dire sur quoi il faut vraiment insister dans ce livre?

Moi je l'ai lu : l'Art du Trading.
Je dirais : agréable à lire, mais après tu apprends pas grand chose de vraiment utile pour trader en réel

Je le mets sur ce fil faute de mieux.
Je n'ai suivi que la 1ere semaine et j'entame la 2ème mais quand j'ai commencé à suivre des formations sur Coursera, j'aurais aimé commencer par celle là (mais n'était pas disponible):
https://www.coursera.org/learn/understanding-financial-markets

Il y a l'option de suivre les modules gratuitement sans obtention de certificats et sans faire les tests. C'est sponsorisé et conçu avec le support d'UBS

Bonjour,

Le livre "Le Guide des indicateurs de marché" de Antoine Dublanc et Florent Barrioz m'intéresse, seulement il date de 1998...

N'est-il pas légèrement dépassé?

L'avez-vous lu?

up

Salut à tous !

J'ai fini récemment Brain Hacks for trader, livre basé à 100% sur la psychologie qui finalement est un bon rappel des biais psychologiques que nous avons dans le trading et meme dans la vie.

Voici les 18 points résumés qu'ils abordent et qui sont toujours bons à revoir de temps en temps, j'espère que ca sera utile pour certains :

1.Biais d’optimisme et/ou de confirmation : filtrer les informations qui nous rassurent ou qui confirment nos pensées, sans prendre les données telles qu’elles sont réellement

3.Corrélation illusoire : expliquer sa performance par rapport à des choses sans lien. En cas de contre performance on peut être amené à blamer des conditions extérieures qui n’ont aucune influence. Meme en faisant un plan parfait, il faut savoir admettre que des choses sont parfois inexplicables ==> être capable de revoir le trade réussi ou manqué et comprendre factuellement ce qui a permis la conséquence (filtrer les bonnes informations et utiliser un journal de suivi des trades)

4.L’apophenie : trouble de la perception qui fait relier des événements ou des phénomènes qui n’ont aucun lien entre eux. Le cerveau cherche constamment des patterns pour gagner du temps et utiliser le moins d’énergie possible

5.Biais de résultat : juger nos décisions sur le résultat et pas sur les décisions en elles-mêmes

6.Discount hyperbolique : lié à la gratification instantanée ==> avoir tendance à surévaluer quelque chose qui est disponible maintenant dans le moment présent par rapport à cette même chose dans le futur (ex : vouloir 100e maintenant plutôt que 150 dans 1 an) . Dangereux quand un gain est en cours, on souhaite couper sa position et prendre son gain plutôt que de risquer de perdre. Si le gain cherché est de 200e et qu’on gagne 100e au bout de quelques minutes, on peut être tenté de couper la position. Pour contrer ce problème, s’en tenir à sa stratégie d’entrée sortie sans se soucier du gain/perte en cours

7.L’escalation irrationnelle : quand un trade ne tourne pas comme prévu, on va conserver, pire racheter à la baisse en pensant que le cours va remonter. Dans les rares fois où cela fonctionnera (mais qui ne respectent pas le plan établi et la violation des règles) on pensera qu’on a bien fait ce qui renforcera l’idée que cette stratégie est performante. Toujours garder en vu le plus important : l’execution de la stratégie de trading définie

8.Biais de contraste : quand on prend un trade qui sort du lot car mieux que les autres, mais qui ne correspond pas du tout à un pattern intéressant. Exemple d’un agent immobilier qui fait visiter des maisons pourries avant d’en montrer une dernière mieux. En comparaison elle est bien mieux que les autres on l’a prend. Alors qu’en fait la maison ne correspond pas à nos critères ==> définir clairement et factuellement ce qu’est un pattern interessant et tradable

9.Preuve sociale : (bandwagon effect) basé ses décisions sur ce que font/disent les autres (exemple : on va plus souvent dans un restaurant avec du monde que dans un restaurant vide). Ce biais libère le cerveau, on suit les autres sans réfléchir, et le cerveau peut retourner dormir tranquille avec une décision qui semble raisonnable. Attention aux forums et sites de discussion….on y passe des heures à la recherche du set up parfait qui n’existe pas ou à se faire influencer sur un trade par la foule et on oublie son propre plan de trading ==> Toujours se demander Pourquoi ! Pourquoi je suivrai la foule ? Pourquoi leur analyse est bonne ?

10.L’effet d’ambiguïté : ne pas être certain du résultat peut bloquer la prise du trade. Cependant, ne prendre jamais de risque équivaut à ne jamais trader ==> Mettre de coté le résultat et se concentrer sur l’execution : est ce que cela correspond à ma stratégie, quels sont les points pour et contre ?

11.L’ancrage : le fait de fixer un prix déterminé inconsciemment qui devient la reference. Par exemple on voit un trade à 10$ interessant, on n’arrive pas à prendre le trade à temps. Le prix est maintenant a 13$, le set up est toujours bon et le trade est possible. Malgré ca on reste bloqué sur le fait que le vrai prix était de 10$ et que cela n’est plus interessant à ce prix la. De même, nous fixons un take profit à 20$, le prix retombe à 18$ et montre des signes de faiblesse. Plutôt que de vendre et prendre nos gains, nous préférons attendre que le prix monte à la cible que nous avons fixé alors que tout indique qu’il est temps de vendre ==> encore une fois, oublions le prix et le résultat et concentrons sur l’execution du plan de trading

12.L’illusion du parieur : si une pièce tombe 10 fois sur face, nous aurons tendance à miser sur pile pour le 11ème lancé, pourtant les probabilités sont toujours 50/50 et la pièce n’a pas de mémoire

13.Le manque de connaissance : quand les trades ne fonctionnent pas, il ne faut pas remettre en cause toutes ses connaissances. Connaitre les principes de base sont suffisants pour débuter. Ce qui manque simplement c’est la pratique. Comme un charpentier qui connait son travail, ses premiers chantiers seront moins bien fait que les suivants , c’est l’experience.

14.L’overtrading : on overtrade soit quand on s’ennuie, soit quand on ressent un FOMO, soit quand on est cupide. Eviter cela en définissant parfois un golden ticket pour la journée ou la semaine. Cela correspond à un seul trade de permis ==> cela obligera à se concentrer sur l’execution et s’assurer qu’on a fait le job avant de passer le trade car il sera unique

15.La perte d’attention : il a été scientifiquement prouvé que c’est très dur de rester concentré longtemps. Suivez le rythme de son corps peut être très efficace, par exemple ne trader que le matin pour avoir une concentration optimale. Se bloquer des horaires pour éviter les distractions, être dans un endroit spécifique pour le trading, faire de vrais pauses de 15min avant de passer sur un autre type de jobs (ex : watchlist => trading screen)

16.Modifier la récompense : on peut faire quelque chose de parfaitement correct et quand meme perdre de l’argent, c’est le marché. Le but est de se focaliser sur l’execution et le suivi du plan de trading. Trouvez une récompense autre que l’argent quand on réalise une bonne execution (de la nourriture ou une boisson par exemple)

17.Se créer un mentor : impossible d’avoir quelqu’un qui regarde nos trades en permanence pour vérifier qu’on suit le plan. Du coup, se créer un mentor imaginaire et lui expliquer pourquoi on décide de passer à l’action

18.Méditer : réaliser une meditation quotidienne pour apprendre à se relaxer et reprogrammé son inconscient pour être plus efficace. se répéter régulièrement certaines phrases (qui devront rester les memes) pour qu’elles pénètrent notre inconscient

Merci pour ce partage, Alex !

merci Alex,
le point 16 va rentre tout le monde obèse