Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

En général quand j'interviens sur le forum c'est toujours pour des positions cfds à risque limité sur indice ou Forex mais à l'heure actuelle les cfds à risque limité ne représentent qu'une part infime de mon activité "boursière" (en valeur) et il me semble intéressant de donner une vue d'ensemble. Je pense que l'activité cfd à risque limité représentera le gros des entrées quand même vu qu'en nombre d'opération c'est largement supérieur au reste même sans faire de scalping.
A côté des cfds à risque limité je gère actions et obligations souvent dans une optique rendement/long terme.
Pour la partie cfd à risque limité j'essaierai de poster toutes les opérations mêmes les plus honteuses.
Pour la partie actions/obligations je ne posterai que les opérations qui auront lieux dans le futur et je ne reviendrais pas sur la composition exacte de mon portefeuille, il faudra deviner.
Il n'y aura pas de réponse à d'éventuelles questions par MP, soit tout le monde en profite soit personne (je préfère être clair tout de suite sur le sujet). Je ne suis pas fermé aux MP mais pas à propos du contenu de ce journal.

Entrons dans le vif du sujet:
Positions cfds à risque limité en cours:
- EUR/USD (H4): 3 ventes à 1.3636, 1.3615 et 1.3585 + 1 renfort potentiel à 1.357.
J'ai un sentiment moyen/long terme baissier sur la paire avec un objectif potentiel vers 1.328. J'avais un début de pyramide (4 positions) mais ayant dû délaisser mes écrans pendant une semaine j'avais placé des stop suiveurs qui ont sauté à 1.3595. Je profite donc du rebond pour reprendre mes positions un peu plus haut. Je reste baissier tant que l'on ne dépasse pas 1.3720.
Du point de vu Ichimoku H4 la configuration est haussière sauf que 1.364 est une grosse résistance graphique.

Actions/Obligations:
- Vente d'1/3 de ma position sur Rallye à 40.2€, la plus value potentielle (+45%) représente environ 7/8 ans de Dividende. Je sécurise une partie des gains, je rachèterai si on repasse sous 35€. Sachant que pour le moment la ligne n'est qu'au quart de sa taille nominale.
- Ordre d'achat pour 3000 obligations perpétuelles crédit agricole 5.2% à 101%. Le cours est un peu élevé pour une perpétuelle mais ce n'est qu'une étape. La ligne aura encore deux renforts avant d'être complète.

C'est tout pour aujourd'hui

C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?

C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?

Une obligation classique est caractérisée par son coupon (exprimé en % du nominal) et sa date de remboursement. Dans le cas d'une obligation perpétuelle il n'y a pas de date de remboursement, en théorie le coupon peut être payé jusqu'à la fin des temps et l'argent immobilisé pour la même période. Cependant cela ne veut pas dire que l'obligation n'est jamais remboursée, l'émetteur fixe au moment de l'émission un certain nombre de règles qui lui permettent de racheter l'obligation (on appelle ça le call dans le jargon) à partir d'un certain temps.
Dans la mesure où je vis de mes placements, j'ai besoin d'un revenu régulier qui ne dépende pas de mes performances spéculatives tout en procurant un rendement intéressant (chez moi ça commence à 4% annuel). Cette obligation verse un coupon trimestriel avec un taux suffisant.
En ce moment c'est dur de trouver des obligations avec un rendement intéressant sans aller taper dans les emprunts d'état du Burkina Faso.

Achat de 5 obligations CNP assurances 6.25% Perpétuelle à 99% (le coupon réel est un peu plus faible que 6.25 mais supérieur à 5%). Cette ligne est à la moitié de sa taille nominale.
Ce n'est pas l'obligation dont je parlais plus haut mais une autre !

Achat d'1/4 de ligne edf à 23.1€. Je profite de la chute de 20% du cours depuis avril pour ouvrir une nouvelle ligne. C'est à nouveau une ligne rendement (environ 5.4% au cours d'achat). Le titre est très survendu et est probablement sur un point bas local. Je garde des cartouches pour des renforts.

EUR/USD: Rien de neuf tant que l'on ne touche pas 1.3720

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€

Vente d'1/3 de la ligne total avec 40% de pv (vente à 52.92€, pru 38€). Je continue de sécuriser les gains. La ligne est maintenant à 20% de sa taille nominal, si ça baisse j'ai de quoi ramasser.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€

Liquidités: environ 45% du portefeuille

Positions cfds à risque limité en cours:
- EUR/USD (H4): 3 ventes à 1.3636, 1.3615 et 1.3585 + 1 renfort potentiel à 1.357. Pas de changement de position. Par contre du point de vu Ichimoku, les cours ont fait une incursion dans le nuage et se sont arrêtés sur le SSB. Tenkan et Kijun sont cassés à la baisse. La lagging est au contact des cours, de tenkan et kijun.
Sur les niveaux actuels en H4 c'est hésitant, si jamais les cours cassent 1.359 ça devient baissier (d'où mon renfort à 1.357 qui correspond au niveau que doit casser la lagging pour avoir une config complètement baissière).

C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?

Une obligation classique est caractérisée par son coupon (exprimé en % du nominal) et sa date de remboursement. Dans le cas d'une obligation perpétuelle il n'y a pas de date de remboursement, en théorie le coupon peut être payé jusqu'à la fin des temps et l'argent immobilisé pour la même période. Cependant cela ne veut pas dire que l'obligation n'est jamais remboursée, l'émetteur fixe au moment de l'émission un certain nombre de règles qui lui permettent de racheter l'obligation (on appelle ça le call dans le jargon) à partir d'un certain temps.
Dans la mesure où je vis de mes placements, j'ai besoin d'un revenu régulier qui ne dépende pas de mes performances spéculatives tout en procurant un rendement intéressant (chez moi ça commence à 4% annuel). Cette obligation verse un coupon trimestriel avec un taux suffisant.
En ce moment c'est dur de trouver des obligations avec un rendement intéressant sans aller taper dans les emprunts d'état du Burkina Faso.

Intéressant cette histoire d'obligation perpétuelle , mais je ne comprend pas trop un truc , si son coupon est exprimé en % du nominal , alors pour l'oblig crédit agricole qui coté 101 % , le coupon que tu toucheras sera 1% inférieur à celui d'émission ?

A contrario celle de CNP qui coté 99% te versera un coupon 1% supérieur à celui d'émission ?

Ou le coupon est fixe quelque soit le prix d'achat ( exprimer en % ) et la PV ou MV est réaliser seulement à la revente du nominal ...

Le coupon est toujours calculé par rapport à la valeur de l'obligation à l'émission (valeur nominal ou facial) et donc sa valeur est fixe. Par contre en fonction du cours de l'obligation le rendement va changer si on achète l'obligation sur le marché et non à l'émission.

Prenons un exemple: La valeur nominal est de 1000€ (100%) et le coupon 5% (50€ donc). Je n'ai pas souscris à l'émission mais j'ai acheté un peu plus tard alors que le cours était de 90% (900€ donc). Quand je vais toucher le coupon je toucherai 50€ donc 50/900*100 = 5.55% de rendement.
C'est là qu'entre en jeu la notion de rendement actuariel appliqué aux obligations. En fait il s'agit de réintégrer la pv ou la mv à l'échéance (la notion est bancale pour les perpétuelle vu que le calcul du rendement actuariel nécessite de connaitre la durée de vie de l'obligation).
Si je reprends mon exemple et que l'obligation a encore 5 ans de vie quand je l'achète alors au remboursement je vais toucher une pv de 100€ qui est ventilée sur 5 ans (20€ /an). Cela fait donc comme si je touchais un coupon de 70€ chaque année soit un rendement actuariel de 7%.

Il y a une petite subtilité avec les perpétuelles. Après quelques années le coupon n'est plus fixe mais calculé par une formule (connue dès l'émission) du genre taux à X mois + N %

Le problème que je vois avec les perpétuelles c'est qu'il n'y a pas de remboursement du nominal à échéance et donc une revente à un moment donnée forcée sur la demande du marche .

Dans le cas d'une échéance fixe et en reprenant ton exemple , j'achète à 99% et toucherais 5,55% de rendement sur 5 ans
( l'échéance ).

L'obligation peut valoir 50 puis 20 % je m'en fiche , car je ne veux pas revendre mais toucher les intérêts , le seul risque que j'assume c'est un risque de défaut.

A échéance on me rembourse mon investissement de départ ( 900 euros ).

C'est une stratégie intéressante car on investit sur un temps donner.

Par contre avec la perpétuelle , il n'y a pas de durée , donc quand on aura besoin de cash il faudra la vendre sur le marche et la elle peut valoir 20 %...

Il n'y a pas le confort psychologique de se dire , pas grave , tant qu'elle fait pas défaut , je retrouverais mon investissement initial.

Pour moi c'est une obligation avec l'inconvénient d'une action

Chacun voit midi à sa porte comme on dit.
Ce fonctionnement me convient car tu te doutes bien que si j'investis sur un tel support l'argent en question je n'en ai besoin ni aujourd'hui ni dans 10 ans, par contre le revenu oui. C'est une stratégie d'investissement qui convient à mon profil particuliers mais j'entends bien que je suis un cas à part et que tout le monde ne peut pas s'amuser à laisser de l'argent bloqué pour une durée indéterminée même avec des coupons à un taux intéressant.
Le jour où les obligations baisseront j'en reprendrai une grosse louche pour mes vieux jours !

L'ordre d'achat de l'obligation crédit agricole a été exécuté.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€
Oblig crédit agricole 5.2% Perp, 1/2 taille nominal, pru 101%

Pas de changement de position sur EUR/USD. Par contre par rapport à Ichimoku, le nuage a été traversé à la baisse par les cours mais pas par la lagging (support à 1.3582 pour le moment) qui est dans le nuage. Je pense que nous sommes actuellement dans un rebond technique et que nous pourrions retourner vers 1.3630/1.3640

bonjour Arnaud

. 1,3645 sur l euro serait pas mal pour combler le gap

Si on comble le gap on ira probablement toucher la zone 1.6350/1.3655, enfin c'est ma vision en H4 ichimokuisé.
Mais du coup ça pourrait induire un changement de tendance dans la même ut. A voir si on y va.

J'ai vendu le solde de ma ligne vinci hier à 52.95 (pru 35.1) avec environ 48% de pv. A la base c'était une ligne achetée pour son rendement sur laquelle je me suis allégé au fur et à mesure de la hausse (3 achats/4 ventes). Vu les conditions de marché j'encaisse la pv.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€
Oblig crédit agricole 5.2% Perp, 1/2 taille nominal, pru 101%

Retour aux affaires après 10 jours en province sans internet.

Le jour où je suis parti un ordre programmé a été exécuté, la vente de la moitié d'une ligne turbo put saint gobain (strike 48€) à un cours action de 39€ (cours turbo 0.92€). La deuxième moitié sera vendu pour un cours action de 34€ (cours turbo environ 1.42€). Mon pru est de 0.63, la pv sur la partie vendue 45%.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€
Oblig crédit agricole 5.2% Perp, 1/2 taille nominal, pru 101%
turbo put saint gobain, 1/2 taille nominal, pru 0.63

Positions cfds à risque limité en cours:
Il y a eu du changement, mon ordre de renfort short qui était en attente à 1.357 depuis un moment a été exécuté. J'ai donc maintenant 4 ventes en cours (1.3636, 1.3615, 1.3585, 1.357). Pour moi on est toujours orienté à la baisse. J'hésite à programmer un dernier renfort vers 1.347, je vise toujours 1.328. Quoi qu'il en soit je place un stop global à 0 (environ 1.3601) histoire de ne pas me prendre un gros contre pied.
Je vois que pendant mon absence il y a eu un certain retour de la volatilité sur le DJ, je vais peut être bientôt y faire mon retour.

Positions cfds à risque limité en cours:
J'ai repris un short sur cassure de 1.347. J'ai donc maintenant 5 shorts en cours 1.3636, 1.3615, 1.3585, 1.357 et 1.347.
Je laisse vivre en attendant soit mon objectif soit un signal de fin de baisse.
J'ai abaissé mon stop à 1.3575

Positions cfds à risque limité en cours:
Pas de changements, j'ai toujours mes 5 positions short. La configuration est toujours baissière. On est maintenant sur une zone de support hebdo 1.332-1.337.
J'ai abaissé mon stop profit à 1.347 (ma dernière entrée), je ne peux plus perdre sur cette pyramide et je garantis 525 pips de pv.
Etant donné que l'on approche de mon objectif, je vais peut être commencer à alléger ma position dans les heures ou les jours qui viennent.

Je n'y connais pas grand chose en Forex, cependant cela me parait être un superbe trade... respect

Je n'y connais pas grand chose en forex, cependant cela me parait être un superbe trade... respect

J'avoue que c'est mon plus beau trade (en nombre de point) sur cfd à risque limité depuis que j'utilise ce produit. Ca ne sera probablement pas celui qui me rapportera le plus (un trade de 200 pts sur le dax a la palme) mais dans sa construction c'est le plus beau.
Bon, trêve d'auto-satisfaction, aujourd'hui un trade pour lequel je ne suis pas pour grand chose.
L'an passé j'ai crée une ligne Ciments Français pour profiter du beau et régulier rendement que procurait la valeur. Il se trouve que cette entreprise est la filiale du groupe Italicementi qui a décidé de racheter les minoritaires pour la sortir de la côte parisienne.
Les actions ont été payé aujourd'hui à 79.5€ (PRU 43.16€, pv 84%). C'est un peu le coup de chance même si ce rachat était souvent évoqué. Ca n'arrive pas souvent mais ça fait plaisir.
Bien entendu je n'ai plus aucune action Ciments Français.

Tant mieux pour toi, il y a des moments dans la vie ou tout profite , il ne faut pas les bouder.
C'est loin d'être toujours le cas

Du mouvement ce jour.
Positions cfds à risque limité en cours:
Du fait de la séance BCE et de ma future absence pour 3 semaines à compter de lundi, j'ai allégé la moitié de ma position EUR/USD. J'ai vendu 5*0.5 lots (enfin racheter vu que ce sont des shorts) à 1.338 pour 490 pips de pv. J'ai placé le stop profit sur le reliquat à 1.345 (312 pips de pv supplémentaire si stop touché). Si ma position n'est pas débouclée à mon départ je placerais un stop suiveur.

Un vieille ordre d'achat Nexity qui traînait a été exécuté à 28€. Le cours n'est pas idéal car je pense que l'on peut encore baisser mais c'est 10% plus bas que ma dernière vente donc ça reste correct et de plus le rendement est déjà bon. Ma position originale sur ce titre avait un pru vers 50€.
Un stop profit qui était lui aussi présent depuis un moment a été exécuté sur l'obligation perpétuelle casino à 82.8% (pru 59.7%). J'en reprendrai si on descend vers le pru.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€
Oblig crédit agricole 5.2% Perp, 1/2 taille nominal, pru 101%
turbo put saint gobain, 1/2 taille nominal, pru 0.63
Nexity, 1/3 taille nominal, pru 40€
Oblig Casino Perp, 1/3 taille nominal, pru 59%