Le pot de miel de Chouini

Entièrement d'accord pour le niveau de marge, c'est la raison pour laquelle je travaille les options barrières .
Mais ton nouveau journal me donne bien envie de rouvrir des positions mixtes, comme je l'écrivais : achat 2 puts ATM et achat 1 indice sur option barrière. Avec un peu de chance, la volatilité compensera la perte de valeur temps... surtout dans l'incertitude du début 2021...
Le plus dur dans les options, je trouve, c'est de faire mentalement le chemin de passer de la vente systématique à des positions partiellement hedge, voires longues et vice-versa...

Je fais un point sur mon portefeuille.
La hausse du Dax ne valorise pas mes calls...forcément.

J'ai aussi augmenté mon exposition sur les calls vix

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La baisse du vix et la baisse du Dax permettent à mes calls de se valoriser.

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Face à des indices boursiers en grandes forme, mon call est en danger. Je préfère couper.
J'encaisse 10.95€, je ne veux pas prendre le risque de le conserver jusqu'au bout.

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Nouveau Solde: 1.106€

Avec un dax qui dépasse les 14.000 pts, je me dis que j'ai bien fait de liquider mes calls en pv hier.

Toujours dans l'attente de l'échéance pour mes calls vendus sur le vix (le 20 janvier).

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Mes calls vix sont arrivés à échéance hier, j'encaisse la prime.
Nouveau solde: 1180 €
Après un départ en décembre à 1145 puis une baisse (suite à de mauvais scalps) à 1077€, me voici en PV avec un solde de 1180.
Je surveille actuel le put vix 21 Feb 21...j'attends de le vendre à un niveau correcte.

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Toujours pas de position mais je viens de créditer mon compte...+3000€
Nouveau solde: 4180€

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Je viens d'ouvrir une position sur le put 22 d'échéance Février (soit 27 jours).
La prime est de 0.9 $
La taille du contrat est de 100 $
J'ai vendu 6 contrats, soit une prime totale de 540 $

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Chouini

Les indices baissent, c'est favorable au vix qui prend de la valeur...et donc c'est bon pour mes puts.

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Le vix est en forte hausse (+13% sur le contrat de Février), ce qui valorise mes puts qui passent maintenant dans le positif.

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Pas question de les vendre maintenant, je veux encaisser la prime totale, soit + de 400 euros.

Le vix est toujours haut.
Mes puts se valorisent

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Pas grand chose sur le portefeuille, encore 1 semaine et on sera à l'échéance.
Le vix est toujours au-dessus de 22, donc c'est bon.

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C'est l'échéance aujourd’hui pour mon put 22.
Le vix Feb 21 cote sous 22 donc c'est bof mais tant qu'il est au dessus de 21.1, je reste positif (car j'ai vendu mon put à 0.9)
Réponse vers 15h00

Le vix Feb 21 est arrivé à son échéance, je conserve ma prime de 0.9$
A raison de 100$ le point et de 6 contrats vendus, le gain est de 540$ soit 446€

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Nouveau solde: 6726€ soit +7.1% sur l'échéance de février

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Solde 6726€

Je me lance sur un spread: je vends et j'achète 2 calls sur la même échéance mais le strike est différent
Ici, je vends le call 14100 pour encaisser la prime de 193.7€
ET
Je vends le call 14200 pour me protéger et j'ai un débit de 153.1€

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L'opération finale devrait (en théorie) déboucher sur un gain de 40,6€ par contrat.
Étant donné que j'ai pris 2 contrats et que le point vaut 5€, le gain (très théorique) serait de 406 €

La forte baisse du Dax rend mon spread positif:

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Vu que le call vendu a été vendu plus cher que le call acheté, alors une chute du cash entraine nécessairement un gain sur le spread.

Bilan du portefeuille.
La dax a fait un retour vers 14.000 mais rechute vers 13.800...le spread bear call poursuit sa route.

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La forte hausse du Dax à fait gonfler le prix des calls.
Tant mieux pour mes calls achetés, tant pis pour mes calls vendus.
J'ai fait un peu de ménage

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J'ai pris ma PV sur les 4 calls achetés = +1536 et + 1547 soit + 3083 €
J'ai coupé 3 calls vendus = -1007 - 1978 = -2985 €
Je sors donc avec un gain de 98€

Il me reste en portefeuille 1 call vendu, il est en MV mais j'ai considérablement réduit mon exposition.

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