Marktrebound: Meine ungeschminkte Makro-Analyse

Die amerikanischen Indizes haben uns gerade einen ziemlich spektakulären nächtlichen Rebound beschert. Heute Morgen mache ich dieses Update quasi im Blindflug. Tatsächlich hat ein größerer Stromausfall mein Viertel in Andorra lahmgelegt. Daher laufe ich auf Akku, um diese Analyse zu sichern. Was steht heute auf dem Programm? Wir werden den teilweisen Rückgang der Tech-Werte, die Zinsen und die Worte von Jerome Powell entschlüsseln. Kurz gesagt, wir klären das Ganze ohne viel Gerede.

Warum Tech nachgibt und Asien durchstartet 📉

Gestern zeigte der Tag eine schöne Asymmetrie. Der Dow Jones konnte 0,11 % zulegen. Im Gegensatz dazu gab der Nasdaq etwa 153 Punkte nach.

Die Erklärung ist einfach. Die Ölpreise steigen. Das treibt möglicherweise die Zinssätze in die Höhe. Tatsächlich leihen sich KI-fokussierte Unternehmen massiv Milliarden. Sie sind daher extrem anfällig für die Kosten von Krediten.

Die Nacht hat jedoch alles neu gemischt. Gleich bei der Eröffnung in Tokio haben wir einen phänomenalen Rebound festgestellt. Der Nasdaq hatte ein Tief bei 22.961 Punkten getestet. Asien hat reagiert und diesen wichtigen Boden energisch verteidigt. Ehrlich gesagt ist das ein echtes technisches Kaufsignal.

3 Feststellungen, um Ihre Entscheidungen zu strukturieren

Um unsere Überlegungen effektiv zu ordnen, sollten wir diese drei genauen Punkte festhalten:

1. Die Stärke des weltweiten Rebounds. Alle Sektoren sind dem Impuls gefolgt. Der Dow Jones hat sich seit seinem Tiefpunkt um fast 600 Punkte erholt. Gleiches gilt für den S&P 500.
2. Die anhaltende geopolitische Unsicherheit. Donald Trump streut in Bezug auf den Iran sowohl Hoffnung als auch Drohungen. Infolgedessen fehlt es den gesamten Märkten an einer klaren Lesbarkeit.
3. Die Trägheit von Nebenwerten. Gold stagniert auf einem sehr niedrigen Niveau. Auch der Kryptomarkt tritt auf der Stelle, wobei ein zögerlicher Bitcoin um die 69.000 pendelt. Ein großer, schneller Rückgang, gefolgt von einer gewissen Trägheit beim Wiederanstieg.

Das völlig offene Abwarten von Jerome Powell 🏦

Übrigens hat der Präsident der US-Notenbank in Harvard eine Rede gehalten. Ehrlich gesagt legte er einen rein diplomatischen und passiven Ton an den Tag. Er ist der Meinung, dass ihr aktueller Ansatz es ihnen erlaubt, einfach erst einmal zuzuschauen.

Im Grunde genommen überlässt er die Wirtschaft dem Autopiloten. Er scheidet tatsächlich in Kürze aus seinem Amt aus. Das ist genau wie bei einem Marathonläufer, der kurz vor der Ziellinie langsamer wird. Es gibt keine Motivation, sich jetzt noch unnötig zu exponieren.

Ein kleiner Exkurs zum WTI-Rohöl

Einige wundern sich über meinen Fokus auf das amerikanische WTI unter Ausklammerung von Brent. Die Erklärung liegt an meiner schlichten akademischen Strenge. An der Universität habe ich einen sehr spezifischen Master in Wirtschaftsgeschichte erworben. Meine Studie analysierte hauptsächlich das schwarze Gold und eben WTI.

Kurz gesagt, ich biete nur Analysen zu Themen an, die ich auch beherrsche. Aktuell notiert dieses Rohöl bei rund 102 US-Dollar. Bislang ist keine große Aufregung zu erkennen.

Fazit

Um unsere Trading-Disziplin zu verfeinern, wäre ein leichter Rücksetzer zu den nächtlichen Tiefständen perfekt. Dies würde diese Rebound-Zone endgültig bestätigen.

Eine Überraschung von globalem Ausmaß bleibt jedoch stets auf der Tagesordnung. Dennoch ist die Kaufbereitschaft in der Tiefe vorhanden. Wir sehen uns sehr bald für ein historisches Format über die Messen in der Provence wieder. Bis dahin, bleiben Sie vor allem extrem neugierig!