Fed, Märkte und mein Verlust: Analyse eines turbulenten Abends

Gestern Abend tanzte der Markt nach der Pfeife der amerikanischen Zentralbank. Die Zinserhöhung wurde erwartet, aber die anschließende Rede löste eine starke Abwärtswelle aus, gefolgt von einer unerwarteten Erholung. Also, nur eine technische Erholung oder der Beginn einer neuen Dynamik? In diesem Artikel analysiere ich für Sie diese turbulente Sitzung, die Auswirkungen auf die Inflation und die Indizes und teile ganz transparent meine eigene Tradingerfahrung mit Ihnen, die mit einem Verlust endete.

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Entschlüsselung der Fed-Entscheidung

Es gab keine große Überraschung: Die amerikanische Zentralbank (die Fed) hat ihre Zinsen um einen Viertelpunkt angehoben, wie von über 90 % der Analysten erwartet. Interessant ist, dass die Entscheidung einstimmig getroffen wurde. Aber die Rede unseres Freundes Kevin (des Fed-Präsidenten) kam an der Wall Street ehrlich gesagt gar nicht gut an.

Die Reaktion erfolgte in zwei Phasen:

1. Eine Abwärtswelle während seiner Rede, die die Märkte auf sehr niedrige Niveaus brachte.
2. Eine Erholung am Ende der Sitzung, als er aufhörte zu sprechen, die sich über Nacht fortsetzte, insbesondere dank der asiatischen Märkte, die sich recht gut entwickelten.

Die große Frage ist, ob diese Erholung nachhaltig ist. A priori scheint es etwas mehr als nur eine technische Erholung zu sein, da große Investoren die Gelegenheit genutzt haben, um Titel zu günstigen Preisen einzusammeln.

Einer jedenfalls dürfte gar nicht zufrieden sein, und das ist Donald Trump. Er hatte Kevin in der Hoffnung auf eine Zinssenkung ernannt, eine Idee, die ihn besessen macht, insbesondere weil er ein Immobilienmagnat ist. Natürlich ist es einfacher, Wohnungen zu verkaufen, wenn man Kredite zu 2 % statt zu über 5 % aufnehmen kann.

Die Inflation und die Unabhängigkeit der Fed

Das wirtschaftliche Umfeld ist angespannt. Die 10-jährigen US-Zinsen liegen über 5 %, was einen vor einem Immobilienkauf zweimal überlegen lässt. Man könnte versucht sein, auf eine Zinssenkung zu warten, aber das ist nicht wirklich das Szenario, das sich abzeichnet. Die Fed scheint entschlossen, die Zinsen weiter zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, die in diesem Winter stark ausfallen könnte, insbesondere bei Lebensmitteln aufgrund schlechter Ernten fast überall.

Hier zeigt sich die ganze Bedeutung der Unabhängigkeit der amerikanischen Zentralbank. Das ist ihre große Stärke und das, was die Märkte beruhigt. Auch wenn der amerikanische Präsident Druck ausübt, macht die Fed, was sie will. Deshalb ist der Dollar die Leitwährung, und nicht, weil die Amerikaner mehr Flugzeugträger haben oder mehr Hamburger essen. Diese Unabhängigkeit ist das Fundament ihrer finanziellen Überlegenheit.

Mein Trading während des FOMC: eine Lektion in Demut

Für mich war der Abend überhaupt nicht gut. Ich habe alle Gewinne, die ich am Montag und Dienstag gemacht hatte, wieder abgegeben. Ich habe eine Technik für FOMC-Tage: Ich erlaube mir, ein Risiko in Höhe meiner jüngsten Gewinne einzugehen. In 80 % der Fälle funktioniert das. Nun, gestern hat es nicht funktioniert. 📉

Ich wollte eine ziemlich große Position im Nasdaq eingehen, mit fast 300 $ pro Punkt. Ich war auf einem super Niveau, aber eine Abwärtsbeschleunigung von 50 Punkten in wenigen Sekunden hat mich auf dem falschen Fuß erwischt. Wenn Sie so schnelle Schwankungen mit solchen Positionen haben, denken Sie nicht nach: Sie nehmen Ihren Verlust hin. Das ist das Spiel. Es zeigt auch, dass man an der Börse nicht immer gewinnt. Wenn das der Fall wäre, würde mich das zutiefst langweilen. Mein einziger Fehler war, zu schnell alles auf eine Karte zu setzen.

Technische Analyse der Indizes

• Dow Jones: Er hat einen ordentlichen Schlag abbekommen. Die Zinserhöhung belastet die Bankwerte, wie Goldman Sachs, die vor einem Rückgang bei der Kreditvergabe gewarnt hat. Der Index rettete jedoch die 52.000-Punkte-Marke, indem er auf einer monatlichen Unterstützung abprallte.

• Nasdaq: Er ist der interessanteste. Er ist nicht wirklich wie die anderen eingebrochen. Er fand schnell wieder die Mitte seiner Handelsspanne, als wäre nichts gewesen. Das könnte ein Zeichen sein, dass der Tiefpunkt bei diesem Index nahe ist. Wenn wir in Richtung 29.140 Punkte zurückkehren, könnte ich wieder eine Position eingehen, aber diesmal vorsichtiger!

• S&P 500: Er befindet sich seit einem Monat in einem klaren Abwärtstrend. Der Markt ist in einer Phase, in der die Rückgänge stärker sind als die Anstiege. Vorsicht ist also geboten: Wenn man bei einer Erholung long geht, sollte man seine Gewinne schnell mitnehmen.

Kevins direkter Stil und die anderen Vermögenswerte

Ich vergleiche gerne die Fed-Präsidenten. Wir hatten Leute wie Ben Bernanke, der die Kunst besaß, die Märkte zu beruhigen. Er konnte einem selbst dann wieder Mut machen, wenn man Krebs hatte. Kevin ist nicht derselbe Stil. Er ist direkt, unverblümt. Er sagt Ihnen: „Mein Herr, Sie haben Krebs, Ihnen bleiben noch 6 Monate. Der Nächste!“. Investoren mögen die allzu rohe Wahrheit nicht, aber persönlich bevorzuge ich das.

Seine Rede hat alles zum Fallen gebracht:

• Gold ist zurückgegangen.
• Bitcoin ist auf 75.000 zurückgefallen.
• Öl hat 4 bis 5 % verloren, auch wenn es auf sehr hohem Niveau bleibt. Erwarten Sie übrigens keinen schnellen Preisrückgang an der Zapfsäule. Es ist bekannt, dass Preiserhöhungen beim Barrel am nächsten Tag weitergegeben werden, aber auf die Senkungen muss man einen Monat warten…

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Fed angesichts der Inflation hart bleibt, was die Märkte in einem Abwärtstrend hält. Die Volatilität ist hoch, und Vorsicht ist geboten, insbesondere indem man Gewinne bei Erholungen schnell sichert. Mein persönlicher Verlust von gestern Abend ist eine gute Mahnung dafür: Disziplin und Risikomanagement sind von entscheidender Bedeutung. Man gewinnt nicht immer, und genau das macht das Trading so interessant.

Ich habe meine Analyse und meine Erfahrung ungefiltert mit Ihnen geteilt, ein bisschen wie Kevin. Das ist mein Stil, ich kann nicht anders. Übrigens starte ich nächste Woche neue thematische Kanäle (Wirtschaft, Geschichte, Psychologie…). Wenn Ihnen der Inhalt gefällt, zögern Sie nicht, sich anzumelden!

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