Fed, mercati e la mia perdita: analisi di una serata movimentata

Ieri sera, il mercato ha danzato al ritmo della banca centrale americana. L’aumento dei tassi era previsto, ma il discorso che ne è seguito ha causato una bella ondata di ribassi prima di un rimbalzo inaspettato. Quindi, semplice rimbalzo tecnico o inizio di una nuova dinamica? In questo articolo, analizzo per voi questa sessione agitata, le implicazioni per l’inflazione e gli indici, e vi racconto in totale trasparenza la mia esperienza di trading, con una perdita subita.

Decodifica della decisione della Fed

Non ci sono state grandi sorprese: la banca centrale americana (la Fed) ha aumentato i tassi di un quarto di punto, come si aspettava oltre il 90% degli analisti. L’aspetto interessante è che la decisione è stata presa all’unanimità. Ma il discorso del nostro amico Kevin (il presidente della Fed) non è affatto piaciuto a Wall Street.

La reazione si è svolta in due fasi:

1. Un’ondata di ribassi durante il suo discorso, che ha portato i mercati a livelli molto bassi.
2. Un rimbalzo a fine seduta, quando ha smesso di parlare, che è proseguito durante la notte, soprattutto grazie ai mercati asiatici che si sono comportati piuttosto bene.

La grande domanda è se questo rimbalzo sia duraturo. A priori, sembra essere qualcosa di più di un semplice rimbalzo tecnico, perché grandi investitori ne hanno approfittato per acquistare titoli a basso prezzo.

In ogni caso, c’è una persona che non dev’essere per niente contenta, ed è Donald Trump. Aveva nominato Kevin sperando in un calo dei tassi, un’idea che lo ossessiona, soprattutto perché è un magnate dell’immobiliare. Ovviamente, è più facile vendere case quando si può prendere in prestito al 2% piuttosto che a oltre il 5%.

L’inflazione e l’indipendenza della Fed

Il contesto economico è teso. I tassi a 10 anni americani sono sopra il 5%, il che fa riflettere prima di fare un acquisto immobiliare. Si potrebbe essere tentati di aspettare un calo dei tassi, ma non è esattamente lo scenario che si profila. La Fed sembra determinata ad aumentare ancora i tassi per stroncare l’inflazione, che rischia di essere forte quest’inverno, soprattutto sui prodotti alimentari a causa dei cattivi raccolti un po' ovunque.

È qui che si vede tutta l’importanza dell’indipendenza della banca centrale americana. È la loro grande forza ed è ciò che rassicura i mercati. Anche se il presidente americano fa pressione, la Fed fa di testa sua. È per questo che il dollaro è la valuta di riferimento, e non perché gli americani abbiano più portaerei o mangino più hamburger. Questa indipendenza è il fondamento della loro superiorità finanziaria.

Il mio trading durante il FOMC: una lezione di umiltà

Per me, la serata non è andata affatto bene. Ho restituito tutti i guadagni che avevo fatto lunedì e martedì. Ho una tecnica per i giorni del FOMC: mi permetto di assumere un rischio pari ai miei guadagni recenti. Nell'80% dei casi, funziona. Beh, ieri non ha funzionato. 📉

Ho voluto aprire una posizione piuttosto importante sul Nasdaq, a quasi 300 $ al punto. Ero su un ottimo livello, ma un’accelerazione al ribasso di 50 punti in pochi secondi mi ha colto di sorpresa. Quando si hanno variazioni così rapide con posizioni del genere, non si riflette: si accetta la perdita. Fa parte del gioco. Questo dimostra anche che in borsa non si vince sempre. Se così fosse, mi annoierei profondamente. Il mio unico errore è stato puntare troppo, troppo in fretta.

Analisi tecnica degli indici

• Dow Jones: Ha preso una bella batosta. L’aumento dei tassi penalizza i titoli bancari, come Goldman Sachs che ha avvisato di una diminuzione delle concessioni di crediti. L’indice ha comunque salvato i 52.000 punti rimbalzando su un supporto mensile.

• Nasdaq: È il più interessante. Non è crollato veramente come gli altri. Ha ritrovato rapidamente il centro del suo range, come se nulla fosse. Forse è un segno che il punto più basso è vicino per questo indice. Se torniamo verso i 29.140 punti, potrei riaprire una posizione, ma questa volta con più prudenza!

• S&P 500: Rimane su una netta tendenza al ribasso da un mese. Il mercato è in una fase in cui i ribassi sono più forti dei rialzi. La prudenza è quindi d’obbligo: quando si acquista su un rimbalzo, bisogna incassare i guadagni rapidamente.

Lo stile diretto di Kevin e gli altri asset

Mi piace confrontare i presidenti della Fed. Abbiamo avuto persone come Ben Bernanke, che aveva l’arte di rassicurare i mercati. Poteva tirarti su il morale anche se avevi un cancro. Kevin non ha lo stesso stile. È diretto, schietto. Ti dice: «Signore, lei ha un cancro, le restano 6 mesi. Avanti il prossimo!». Agli investitori non piace la verità nuda e cruda, ma personalmente, preferisco così.

Il suo discorso ha fatto scendere tutto:

• L'oro è arretrato.
• Il Bitcoin è ricaduto sui 75.000.
• Il petrolio ha perso dal 4 al 5%, anche se rimane su livelli molto alti. A proposito, non aspettatevi un calo rapido alla pompa di benzina. È risaputo, gli aumenti del prezzo del barile si ripercuotono il giorno dopo, ma per i cali bisogna aspettare un mese…

Conclusione

Per riassumere, la Fed rimane ferma di fronte all’inflazione, il che mantiene i mercati in una tendenza al ribasso. La volatilità è alta e la prudenza è necessaria, soprattutto assicurando rapidamente i guadagni sui rimbalzi. La mia perdita personale di ieri sera ne è un buon promemoria: la disciplina e la gestione del rischio sono fondamentali. Non si vince sempre, ed è proprio questo che rende il trading così interessante.

Ho condiviso con voi la mia analisi e la mia esperienza senza filtri, un po' come Kevin. È il mio stile, non so fare altrimenti. A proposito, la prossima settimana lancerò nuovi canali tematici (economia, storia, psicologia…). Se apprezzate i contenuti, non esitate a iscrivervi!