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Analyse financière d’une société / groupe

par Vincent.LB » 12 mai 2021 19:45

Bonjour, je m’appelle Vincent Le barbey et ai 22 ans. Je me retourne vers vous afin d’éclaircir ma vision au sujet d’un problème d’analyse financière. En effet je souhaite investir une partie de mon capital par la constitution d’un portefeuille, et ayant une stratégie d’acquisition cette dernière est, seulement en partie, régit par l’analyse financière.
Ma question est donc la suivante : Est-il suffisant de procéder a l’analyse financière des comptes sociaux et non des comptes consolidés ? Ces derniers étant, je trouve, beaucoup plus simple d’utilisation. Enfin le montant du résultat net distribué est-il celui indiqué sur les compte sociaux ou consolidés ?

Je précise que je n’ai aucune formation en comptabilité, je connais les bases de part la création / gestion via mes deux sociétés et ma formation est la science mathématiques. Enfin je n’ai pas l’ambition de réaliser une analyse pointue et implacable, maïs seulement m’assurer de la viabilité des grandes lignes.

Je vous remercie d’avance pour votre aide !

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Amarantine » 12 mai 2021 20:04

Bonjour , avant de participer au forum, il faut se présenter dans présentation des membres comme l'exige la nétiquette. Cela permet aux membres de mieux répondre à tes questions en connaissant ton niveau, ton expérience et ton compte sera débloqué.

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Vincent.LB » 12 mai 2021 20:20

Désolé pour le manquement, présentation faite a l’instant :)

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Amarantine » 12 mai 2021 20:34

:mercichinois: Vincent.

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Kerviel » 13 mai 2021 02:45

"Est-il suffisant de procéder a l’analyse financière des comptes sociaux et non des comptes consolidés ? "

Tu parles d'analyse fondamentale ?
A mon avis, c'est plutôt les Hedge Fund qui font ça quand ils investissent avec des millions d'euros...

Si tu veux acheter quelques actions cotées au cac 40 ou SBF 120 avec quelques milliers d'euros, faut que tu regardes :
-> les dividendes versés les dernières années : Est-ce que l'entreprise gagne régulièrement de l'argent ?
-> les news concernant l'entreprise et son secteur d'activité : Quelles sont les perpectives à venir ?
-> le per : price earning ratio. : Est-ce que l'action est chère par rapport à ce qu'elle va générer ?
-> eventuellement les Consensus et recommandation des agences de notations

Le per est important car ça te permet de voir en combien de temps tu vas rentabiliser ton investissement.

Regardes ici :
https://www.boursorama.com/cours/1rPAIR/
Le per d'airbus est à 71.
En effet, l'action vaut 96 euros et airbus te donne 1,38 € par an de Dividende. Cela signifie qu'il te faudra 71 ans pour que les actions se payent avec les dividendes que tu vas toucher !
C'est énorme !
Un bon per est en dessous de 10. Disons que 15 ou 20 ans est plus dans la normalité. Si tu achètes une action, faut qu'elle puisse s'autopayer pendant que tu es encore vivant !
Maintenant, en ce qui concerne Airbus, avec le covid, il y a eu une baisse des ventes d'avions... A toi de juger si ça va repartir, etc...
Si tu penses qu'airbus va se mettre à vendre plus et à payer de gros dividendes, le per va baisser mathématiquement...

Tu peux lire aussi les bilans. Exemple :
https://www.boursorama.com/cours/societe/chiffres-cles/1rPAIR/
Mais bon, d'autres l'ont déjà fait et ont déjà pricé l'action à travers les Consensus et recommandations...
Après ce qui fait monter les actions, c'est le carnet de commande! Avec airbus, dés qu'il y a eu une vente d'avion, l'action monte !

Pour les smallcaps et les petites entreprises non cotés, faut bien analyser le bilan et je dirais connaitre un peu les gens et le milieu...

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Vincent.LB » 13 mai 2021 07:07

Bonjour !

Merci beaucoup pour votre réponse, elle m'incite à peut-être rationaliser ma stratégie d'acquisition : Laisser l'analyse à ce dont c'est le métier, et ne pas forcement considérer tout les détails pour investir seulement quelques milliers parait plus raisonnable. Je crois que considérer l'entreprise tel que je le voulais n'est pas forcement malin, que ce soit en termes d'erreur ou de fiabilité, car bien que connaitre les grandes lignes est un minimum ne serait-ce que pour arbitrer entre deux entreprise similaire (Structure du bilan, rentabilité économique et financière, etc) il n'est pas judicieux pour un non analyste de se lancer dans l'analyse précise (Construction du BFR, Gestion du cycle d'exploitation, etc).

En tout cas pour ce qui est d'Airbus mon avis est plutôt optimiste, notamment pour leurs propension à innover et "produire" des brevets, mais aussi pour leurs positions concurrentielles! J'ai eu la chance (peut-être ??) d'en acquérir à 60€ lors de la crise ! :bravo: :bravo:

En tout cas je vous remercie pour le temps pris, car votre message m'a été suffisant pour revoir à la baisse mes ambitions de précision !

Re: Analyse financière d’une société / groupe

par Kerviel » 13 mai 2021 12:24

C'est bien d'analyser... Le problème, c'est que tu auras pas toutes les données... et quand bien même, le but n'est pas de dire si l'entreprise est bien ou non de manière binaire mais de pricer de manière fine en disant : l'action vaut 40 €, 50 €, 60 €, 200 €.

60€ ok... moi j'en avais eu à 35€... oh si seulement je les avais encore! Tu verras qu'elles y reviendront peut-être à 60 €ou même à 35€... C'est pour ça que le per est important. Le but, c'est de pas paniquer quand ça baisse et de les garder pendant 20 ans pour encaisser un max de dividendes...

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