@SF je vais tenter de répondre un peu à tes questions. Vu que tu prends la peine de comprendre la file... (et en plus ca m'évite de faire des trades d'ennuie
)
Bien entendu je vais simplifier les choses d'une certaines manières et dans les faits c'est forcément un peu plus compliqué.
L'objectif de la politique monétaire de la BCE, en ce moment, est d'exercer une pression à la baisse sur les différents taux d'intérêt. Pourquoi ?
Pour inciter les agents économiques à emprunter (car crédit "pas cher"), à investir, à prendre des risques afin à terme de soutenir l'économie.
Si des personnes par exemple prennent le risque de lancer une entreprise demain, ils vont probablement emprunter de l'argent (impact sur l'activité bancaire), acheter des composants pour mener à bien leur entreprise (impact sur des autres entreprises), et peut être embaucher (impact sur le revenu des personnes concernés).
Si des entreprises ont d'avantages de demande = hausse de leur activité = de leur bénéfice = developpement = investissement = embaucher = hausse de revenu = dépenses de bien et/ou services = hausse de l'activité des entreprises (boucle bouclé). (hausse du pib)
De plus une hausse des revenus, de l'activité, de la demande.. Entraine une hausse des prix (= inflation). Et c'est l'objectif de la BCE aussi. Maintenir une inflation constate, "peu élevé" et stable. (Tu as le droit de demander pourquoi après si tu veux.. ;D )
C'est ça l'économie pour simplifier.. Un ensemble de comportement "logique" qui a des impacts extérieur entrainant d'autres comportements.. (Un peu comme sur les prix des actifs
)
Quand la BCE achète différents actifs du secteur public et du secteur privée (principalement du secteur public en ce moment), qui sont des titres obligataires :
Elle crée une "surdemande" entrainant par effet direct et d'anticipation, une augmentation du prix des obligations et donc une baisse des taux d'intérêt.
Cette baisse se répercute sur les prochaines emission de dettes d'Etats qui verront le charges d'intérêt baisser (= + de budget d'Etat à allouer à autre chose.. Demain si l'Etat à + de cash il va peut être faire une politique visant à augmenter les revenus des personnes ou à baisser les impôts = hausse revenu des personnes = ...)
Même raisonnement pour l'achat d'obligation d'entreprises ! Qui pourront emprunter moins cher etc..
De plus les institutions financières qui détennait ses titres reçoivent de l'argent qu'ils pourront allouer à autre choses dans l'économie.
Tout ceci améliore les conditions financières générales pour les entreprises, l'Etat et les ménages.
(je simplifie au max pour que tu comprènes les grands mouvements)
Pourquoi et que fait la BCE en prêtant aux banques :
(je vais simplifier au max aussi..
)
Le but d'une banque commerciale (une banque qui a pour activité la collecte de dépôts et le prêt à l'économie) est de collecter de l'argent à travers les dépôts (en échange de services et de taux d'intérêt d'épargne) et ainsi avec cette argent de prêter à l'économie à un taux d'intérêt qui assurera un bénéfice. (Si Burzum passe par ici peut être il te fera un topo beaucoup plus détaillé.. car il y a énormément à dire sur le fonctionnement d'une banque mais ce n'est pas nécessaire et ca t'embrouillerait pour rien).
Elle doit s'assurer que cette argent venant des dépôts soit "stable". Sinon elle aura prêter de l'argent qu'elle n'a plus et il y aura un "trou" dans ses comptes. (je ne parles pas du levier bancaire, ce n'est pas utile dans la compréhension que tu recherches)
Chaque jours des liquidités vont et viennent de ses comptes, et par moment elle aura trop de liquidité, ou sera en manque de liquidité.
Le marché interbancaire était là pour cela : Une banque A qui avait trop de liquidité à la fin de la journée prêter de l'argent (contre un taux d'intérêt) à une banque B qui étant en manque de liquidité pour cloturer ses comptes.
Ce marché est mort en zone euro depuis 2008 car les banques ne font moins confiance (si tu penses que ton collègue ne pourra pas te le rendre demain bah tu vas pas lui filer..
)
Donc la banque centrale a pris ce rôle. (voir post précédent expliquant les différents poste de l'actif 5).
De plus une banque centrale est là pour assurer la stabilité financière. Et donc elle est là pour fournir de l'argent aux banques en cas de problèmes plus ou moins grâve suite à une mauvaise gestion financière par exemple.
Quand une banque fait beaucoup de perte à cause de mauvais investissements (pour faire simple toujours
) et bien elle va voir la banque centrale d'urgence et trouver un arrangement pour avoir un financement temporaire et combler les trous..
C'est important car, si une banque fait faillite cela implique plusieurs choses qui auront des effets de "contagion" dangereux :
Les entreprises financieres ou non financières qui traitaient avec cette banque vont enregistrer des pertes.
Les ménages qui avaient de l'argent dans cette banque vont accuser des pertes.
(Sans parler de la "confiance").
Suivant l'empleur cela peu entrainer une boucle négative très dangereuse. Baisse du revenu = baisse de la demande = baisse de l'activité = baisse de l'emploi = baisse de la demande = baisse des prix etc
Comme tu peux peut être le constater, tout est "logique" et "simple" et "relié". Il suffit de se mettre à la place de chaque personne, et qu'est ce que tu ferais à sa place..
J'espère t'avoir un peu éclairer au moins
!