Courbes de taux forward

par Quark » 28 Mai 2019 15:44

Bonjour,

Je suis tout nouveau sur ce forum.

Ma profession me conduit occasionnellement à faire du conseil en matière de gestion de dette à des institutions publiques.

J'ai été formé en la matière mais il me manque un ingrédient : les courbes de taux forward (= anticipations du marché sur les taux).

De nombreux emprunts à taux indexés le sont sur de l'Euribor 1 mois, 3mois ... jusqu'à 12 mois.

Pour connaître les anticipations du marché sur l'Euribor, on peut construire des courbes de taux forward entre 0 et 1 ans. Par exemple on peut déterminer ce que le marché anticipe sur l'Euribor 3 mois dans 3 mois à l'aide des Euribor 3 mois et 6 mois actuels. Il y a des formules mathématiques qui le permettent.

Mais comment fait-on pour aller au-delà d'un an ?

Par exemple, je souhaite connaître les taux de l'Euribor 3 mois dans 5 ans, 10 ans, etc. selon les anticipations du marché.

Je sais que les banques utilisent des terminaux Bloomberg ou Reuters qui leur donnent ces indications. Je souhaiterais m'en passer compte tenu du prix (20 000 € par an selon ce que j'ai pu voir).

Merci pour vos conseils !

Quark