Culture Bourse by Tulipe Q12

12- " expliquer ce qu'est une dark pool "

Vous en avez tous entendu parler au moins une fois , reste à savoir ce que c'est

La question vaut 10 points ?

Spoiler:

je remercie RK, golds et falex pour leurs messages de soutien

Un dark pool est une place d'échange d'actifs non-régulée, souvent inter-bancaires, de gré-à-gré.

Ça permet de s'affranchir des réglementations... c'est pas bien quoi !

Exemple : BATS, ChiX

Spoiler:

De rien !

comme "miguel", j'aurais dit un truc non régulé

C'est correct rogue , tu empoche les points.

Savez vous qu'il existent des dark pool au sein même de grandes institutions financière , sans passer par aucune plateforme réglementé ou non comme bats.

E

Oui, j'avais lu un excellent article à ce sujet.

Il y a des institutions qui s'échangent des titres par blocs pour plusieurs millions sans passer par aucun système réglementé et qui en plus le font à un prix convenu entre les deux parties (prix qui peut être très éloigné de celui des marchés cotés évidemment).

Ça se passe comme ça généralement aussi quand un gros actionnaire veut sortir d'un capital de boîte assez connue : il mandate une institution pour trouver un ou plusieurs acquéreurs à un certain prix et la transaction se fait de "la main à la main" au prix désiré... et sans passer par les marchés.

C'est quand même plus simple et anonyme non ?

Oui, j'avais lu un excellent article à ce sujet.

Il y a des institutions qui s'échangent des titres par blocs pour plusieurs millions sans passer par aucun système réglementé et qui en plus le font à un prix convenu entre les deux parties (prix qui peut être très éloigné de celui des marchés cotés évidemment).

Ça se passe comme ça généralement aussi quand un gros actionnaire veut sortir d'un capital de boîte assez connue : il mandate une institution pour trouver un ou plusieurs acquéreurs à un certain prix et la transaction se fait de "la main à la main" au prix désiré... et sans passer par les marchés.

C'est quand même plus simple et anonyme non ?

Ca c'est des pures transactions OTC que tu mentionnes , il n'y a rien d'illegal ou de malsain dedans.

Warren buffett achete toujours de cette maniere , les fonds de venture capital et private equity au moment du cash out procede de la meme maniere.

Si par exemple , tu veux acheter un commerce de quartier , tu feras la meme transaction mais a plus petite echelle.

Oui, j'avais lu un excellent article à ce sujet.

Il y a des institutions qui s'échangent des titres par blocs pour plusieurs millions sans passer par aucun système réglementé et qui en plus le font à un prix convenu entre les deux parties (prix qui peut être très éloigné de celui des marchés cotés évidemment).

Ça se passe comme ça généralement aussi quand un gros actionnaire veut sortir d'un capital de boîte assez connue : il mandate une institution pour trouver un ou plusieurs acquéreurs à un certain prix et la transaction se fait de "la main à la main" au prix désiré... et sans passer par les marchés.

C'est quand même plus simple et anonyme non ?

Ca c'est des pures transactions OTC que tu mentionnes , il n'y a rien d'illegal ou de malsain dedans.

Warren buffett achete toujours de cette maniere , les fonds de venture capital et private equity au moment du cash out procede de la meme maniere.

Si par exemple , tu veux acheter un commerce de quartier , tu feras la meme transaction mais a plus petite echelle.

Je sais mais les Dark Pool ne sont finalement que l'agrégation de moyens pour faire des opérations OTC de manière industrielle.

Les Dark Pool existent pour deux raisons qui leur donnent un Avantage comparatif :

-L'anonymite qui permet de faire du HFT sans etre reprimander par les organismes de regulation

-Les couts de transactions extremement bas comparer au plateformes reguler.

Merci Tulipe !

Très intéressant.

Vivement demain pour le prochain cours/question.

Extrait de la page d'IG et de l'accès qu'il propoent aux Dark pool :

http://www.ig.com/uk/pricing-execution

Dark pools

Our technology also connects you to the dark pools provided by MTFs like Chi-X’s Delta or BATS Europe’s Dark Pool. These are orders not displayed on the lit books but are available for you to trade against. Dark liquidity pools are often used by institutional investors who do not wish to reveal the price, size and origin of their orders.

This means that as well as the liquidity visible on the lit order books, trading share cfds à risque limité with IG gives you unparalleled access to the non-displayed liquidity found in the dark pools. This means you can take advantage of even greater levels of liquidity, increasing the likelihood of your orders being filled and the potential for better prices.

Très bonne idée ce question/culture bourse.
Merci Tulipe. Tu sembles en connaitre un sacré on !