Como eu analiso a queda da tecnologia e dos mercados

Os mercados caem 11% desde outubro e todo mundo grita que é um crash. Mas o que realmente está acontecendo nos bastidores? Na verdade, após 18 meses de trabalho árduo nos meus novos projetos, estou feliz em reencontrar vocês para fazer um balanço. Hoje, vamos destrinchar essa queda brutal das gigantes da tecnologia e entender para onde o dinheiro está indo. Compartilho com vocês a minha análise da situação, dos índices americanos até o Bitcoin, passando pelo petróleo.

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A dúvida se instala sobre a tecnologia

Desde o início de outubro, o Nasdaq perdeu quase 11%. É o que chamamos de um crash latente. Basicamente, é uma destruição de valor enorme, mas um pouco silenciosa. O verdadeiro motivo? Os investidores duvidam da rentabilidade da inteligência artificial.

Peguemos a Apple, por exemplo. Eles vendem toneladas de iPhones. Tornou-se um produto de massa vendido a preço de luxo, e as pessoas estão dispostas a se endividar para comprá-lo. No entanto, a margem deles cai ligeiramente. Passamos de uma expectativa de 46,9% para uma previsão em torno de 45%. Em um telefone de 1.000 €, isso parece ser um detalhe. Mas em centenas de bilhões de dólares, a diferença é colossal.

O mesmo acontece com a Amazon. A divisão de Cloud deles explode em 39%, mas eles gastam mais de 40 bilhões para acompanhar a corrida. Com isso, surge a pergunta: quanto tempo essa expansão baseada em dívida vai se sustentar?

Minhas 3 constatações sobre os movimentos de capitais

Diante dessa tensão, eis como o mercado se estrutura hoje:

1. A fuga para as taxas seguras: O dinheiro sai das ações de tecnologia como Alphabet ou Intel. Os investidores realizam seus lucros e protegem seu capital nos títulos do governo americano. Emprestar ao Estado por 10 anos com um bom rendimento é reconfortante.
2. A revanche da Europa: Enquanto o Nasdaq desaba, o DAX e o CAC 40 se mantêm muito bem. O dinheiro liberado das gigantes americanas encontra oportunidades por aqui. É uma bela resistência dos nossos valores industriais.
3. O fim dos ativos de refúgio tradicionais: O ouro perdeu quase 20%, a bolha estourou. E o Bitcoin? Após um avanço para 80.000, o hackeamento de uma grande plataforma acalmou todo mundo. Com 25% de volatilidade ao mês, não é estável nem reconfortante. Em suma, ainda não se compra uma casa com criptomoedas.

Minha estratégia diante da queda

No Nasdaq, a tendência é extremamente de baixa. Todos os suportes rompem uns após os outros. Portanto, não se precipitem de forma alguma para comprar.

Pessoalmente, eu faço scalping. Compro em suportes muito fortes, mas revendo em menos de 2 minutos. É uma questão de disciplina e de estrutura mental.

A nuance importante: Espero ver o rompimento da linha de baixa para cima para realmente me reposicionar na compra. Um cenário genial seria uma bela queda até 27.500 na sexta-feira, seguida de um verdadeiro repique. Mas atenção, isso continua sendo um cenário provável, não uma certeza. É preciso se adaptar ao mercado.

Conclusão: Uma boa notícia para terminar

Vamos terminar com uma nota lúcida e otimista. O petróleo beirou os 105 dólares, depois os algoritmos venderam em massa, fazendo os preços caírem 10%. As tensões geopolíticas se acalmam um pouco, especialmente com as discussões em andamento. O petróleo continua circulando livremente.

Em resumo, um barril abaixo dos 100 dólares é uma excelente notícia para a economia mundial. Isso dá um respiro a todos e limita a inflação. Mantenham a prudência, guardem a sua disciplina, e nos vemos muito em breve para a continuação.