Caída de los chips: ¿primera grieta en la euforia de la IA?

El viernes pasado, el sector de los semiconductores literalmente se desplomó un 10% en una sola sesión. Algo nunca visto desde el año 2020. Básicamente, un verdadero frenazo para el mercado. Por eso, me pregunté si esto era solo un tropiezo o el fin de la euforia por la inteligencia artificial. En este artículo, analizo detalladamente la situación bursátil actual. Vamos a observar el reciente rebote, la nueva estrategia de Apple, sin olvidar el próximo dato de inflación en Estados Unidos. En fin, quédense conmigo. Por cierto, les contaré la historia de cómo Cisco se hundió casi un 80% a principios de los años 2000.

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El contexto: un mercado con vértigo

El reciente crac de los semiconductores ha hecho temblar a todos. De hecho, hay un poco de pánico. Sin embargo, esta mañana Asia muestra otra dinámica. Corea del Sur vio literalmente saltar su índice. Samsung y Hynix subieron casi un 6%.

Además, mientras que el CAC 40 se estanca alrededor de los 8,000 puntos y el Bitcoin resbala por debajo de los $60,000, el Nasdaq toma un respiro. Ha vuelto a ganar altura apoyándose en los 29,000 puntos.

No obstante, la zona sigue muy tensa. Los inversores contienen el aliento antes de fechas clave. Tres grandes factores se destacan para tener un panorama más claro.

Los tres motores actuales del mercado

1. La solidez del rebote tecnológico.
   El Nasdaq repunta, es un hecho innegable. Pero es absolutamente necesario que confirme esta tendencia. Estamos vigilando el punto pivote mensual, un soporte clave, cerca de los 29,500 puntos. Si se mantiene durante la sesión, es una buena señal de compra para lo que sigue. Si no, mantengan extrema precaución porque la volatilidad es una locura en este momento.

2. La estrategia de inteligencia artificial de Apple.
   Tim Cook reveló su visión con un Siri rediseñado. Honestamente, ¿la verdadera decisión inteligente de la marca? Apoyarse en parte en el modelo externo Gemini de Google en lugar de crearlo todo desde cero. Apple evita gastar miles de millones en investigación y así limita los riesgos financieros. Lógicamente, el mercado hizo un berrinche perdiendo casi un 2%, pero es un gran clásico. Compra el rumor, vende la noticia.

3. La inflación estadounidense de mañana.
   Es el plato fuerte tan esperado por todos los inversores. Si la inflación baja, la Fed podrá revisar sus tasas y reactivar la economía. En cambio, si sigue alta, el mercado se va a sacudir seriamente otra vez. Todo el mundo espera este dato para ajustar sus posiciones.

La lección del pasado con la burbuja de las puntocom

¿Recuerdan el año 2000? Cisco vendía las palas y los picos de la gran fiebre del Internet. Es un poco como nuestro famoso fabricante de chips de hoy, me refiero por supuesto a Nvidia. En aquella época, Cisco llegó a valer casi 500 mil millones de dólares; en resumen, una locura pura y dura.

Sin embargo, en tan solo 18 meses, su acción se desplomó fuertemente y perdió cerca de un 80%. El Internet obviamente no fracasó; aquí estamos todos actualmente. De hecho, la acción simplemente había subido demasiado rápido. Una revolución muy real puede estar acompañada perfectamente por una valoración bursátil totalmente irracional.

Mantener cierta cautela

Así que mantengamos la cabeza fría. La inteligencia artificial es una evolución poderosa, estructural, de eso no hay duda. Sin embargo, una empresa puede generar innovaciones formidables y al mismo tiempo estar sobrevalorada. El rebote actual exige una observación rigurosa. Sigamos desconfiando de esta increíble asimetría entre nuestras expectativas y la realidad del ciclo.

Conclusión

En resumen, el mercado digiere su pequeño tropiezo con rebotes técnicos en Asia. Entre el método calculador de Apple y la fuerte presión de la inflación, el suspenso continúa. Respeten escrupulosamente su plan de gestión de riesgos y confíen en la disciplina en lugar de dejarse llevar por rumores espectaculares.

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