Definición de Money Management

11 4 2016 - No commentario
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Definición de Money Management

El Money Management o Gestión de Capital es el arte de gestionar el capital aplicando una rigurosa gestión del riesgo. Es el elemento más importante del trading después de la psicología del trader, a menudo descuidada por el inversor principiante, que solo se concentra en las ganancias y en el análisis técnico. Ahora bien, para sobrevivir en Bolsa, y se trata de una guerra contra el resto de inversores al ser  el trading un juego de suma cero, en primer lugar es necesario conocerse y saber gestionar su capital.

El Money Management o el arte del pesimismo

Su capital es el elemento determinante de su trading, es su fondo de comercio. Cuanto más tiene, mayor oportunidad de desarrollarlo y mejor puede diversificar el riesgo, como una empresa. Debe considerar su capital como el capital de una empresa, cada euro es  valioso. Siempre me sorprende ver a gente quejarse de que una barra de pan ha subido 0,10 € pero que gestiona su capital sin ni siquiera  ser consciente de los riesgos que corre.

Antes de abrir una  posición, la primera pregunta que deben hacerse es: «¿cuáles son los riesgos que corro para mi capital? » antes que «¿cuáles van a ser mis beneficios? »  Sea siempre pesimista en cuanto a las pérdidas potenciales.

Personalmente, yo evalúo una posición swing de esta forma: si abro la posición y el índice pierde -20 % en las horas siguientes ¿dónde me encuentro? ¿puedo continuar? Abro la posición. No me recuperaré, no abro la posición o disminuyo el apalancamiento. Por supuesto, se pueden poner stops. Pero recuerden una cosa, los stops no están garantizados, si algo ocurre, su stop puede ejecutarse  un 3% por debajo sin problema. ¿Tenía un  apalancamiento de 10? Vaya, -30% en 5 segundos… IG Markets ofrece stops garantizados, es uno de los pocos brókers que lo hacen y eso puede salvarle la vida... piense en ello...

El Money Management, indispensable para sobrevivir en bolsa

La bolsa no le perdonará ningún error. Puede ganar dinero durante años y perderlo en 20 segundos si utiliza apalancamientos demasiado importantes, si no tiene stops garantizados... Durante los últimos 10 años hemos tenido atentados en los Estados Unidos, -desplomes relámpagos  (algunas acciones perdieron el 90 % de su valor en 5 minutos), ventas masivas de futuros Dax por la Société Générale que hizo que se hundieran las cotizaciones (efecto Kerviel), un trader que hizo que se  derrumbaran  las bolsas al pasar una orden de venta de mil millones en lugar de un millón (siempre he sido escéptico sobre esta explicación)... Cada uno de estos acontecimientos tiene suficiente potencial  para  arruinarle en un minuto. Si se tienen en cuenta todos estos hechos importantes, verá que cada 18 meses hay un gran riesgo en la Bolsa por término medio. Por lo tanto, su esperanza de vida en la bolsa es de 18 meses si no tiene cuidado.

Yo quiero invertir durante los próximos 40 años con mi capital, por tanto, aplico un Money Management muy riguroso para preservarlo. Para mí, no perder dinero es más importante que ganarlo. Todo el mundo puede ganar dinero. No hay más que recorrer los foros bursátiles y siempre leeremos las hazañas de ciertos traders que ganan +200 % en una semana. ¡Bravo!, pero al cabo de 2 semanas o 2 meses no queda rastro de él. No es porque se haya hecho millonario, es que tuvo una mala semana y lo han desplumado. Usted está ahí para durar, no para presumir.

Distintas estrategias de Money Management

Debe adaptar su Money Management a su capital. Lo más sencillo es fijarse un límite de pérdida de capital. Personalmente, yo me marco un límite diario de pérdida en euros. Si llego a este límite, dejo de invertir. Es un Money Management sencillo pero de máxima eficacia porque permite controlar totalmente las pérdidas, sin malas sorpresas.

La idea de este Money Management es aceptar una pérdida concreta que no ponga en juego su capital. En ese caso, podrá recuperarse rápidamente , sin correr  el riesgo de desaparecer y, finalmente, tomar el control de la situación en lugar de someterse a ella. Por supuesto, es muy duro asumir las pérdidas, uno prefiere dejarlas correr y esperar, a veces esperamos un milagro... Esto puede funcionar durante cierto tiempo, pero un día, en una sola   vez, la pérdida se multiplicará por X y ya no lo quedará nada...

Mi pérdida máxima permitida es el doble de mis objetivos de ganancias diarias. Si pierdo un día debo poder recuperar esta pérdida en 1 ó 2 días. Al cabo de 3 días, pongamos una semana en el peor de los casos, mi capital tiene que haberse recuperado. Solo he perdido tiempo, no dinero. Naturalmente, para que esto funcione es necesario  tener un índice de éxito de cerca del 66 %. Si tiene un éxito menor del 66 % quizá deba considerar hacer algo distinto porque las pérdidas terminarán por superarle.

Límites del Money Management para los pequeños inversores

A veces leemos que no se debe arriesgar por operación más del 1 % del capital. En condiciones ideales es perfecto, ya que hay pocas probabilidades de que tenga 100 operaciones negativas seguidas. Pero esta gestión es válida para los Hedge Funds o fondos especulativos, que disponen de fondos importantes y de gastos ultrarreducidos. Si dispone de 10 000 € para invertir, asumir pérdidas cada 100 €  entre las comisiones  y el tamaño mínimo de los lotes, etc., es prácticamente imposible. Si dispone de 1 000 000 € para invertir, 10 000 € es totalmente controlable.

Esta es la paradoja del Money Management; cuanto más importante es su capital, más eficiente es el Money Management, si es sensato. Si su capital es modesto, con un Money Management ajustado, va a ser más difícil ganar dinero ya que sus stops serán más cortos y saltarán con más frecuencia... Se puede resumir así: cuanto más dinero se tiene, más fácil es ganarlo con poco riesgo; cuanto menos dinero se tiene, más difícil será ganarlo ya que los riesgos serán más importantes, incluso con un buen Money Management...

Conclusión sobre el Money Management

Necesita encontrar un Money Management adaptado a su capital. Debe prever siempre lo peor, ya que, un día u otro, verá lo peor. Ese día, habrá quienes no se recuperarán jamás y habrá quienes encajarán la pérdida serenamente  para volver a empezar. Usted elige...

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