La Fed, los mercados y mi pérdida: análisis de una noche agitada

Anoche, el mercado bailó al ritmo del banco central estadounidense. El alza de los tipos de interés era esperada, pero el discurso posterior provocó una fuerte ola de caídas antes de un rebote inesperado. Entonces, ¿simple rebote técnico o el comienzo de una nueva dinámica? En este artículo, analizo para ustedes esta sesión agitada, las implicaciones para la inflación y los índices, y les comparto con total transparencia mi propia experiencia de trading, que resultó en una pérdida.

Suscríbete al canal de YouTube con 1 clic

Descifrando la decisión de la Fed

No hubo grandes sorpresas: el banco central estadounidense (la Fed) subió sus tipos de interés un cuarto de punto, como esperaba más del 90 % de los analistas. Lo interesante es que la decisión se tomó por unanimidad. Pero el discurso de nuestro amigo Kevin (el presidente de la Fed) francamente no le gustó a Wall Street.

La reacción se produjo en dos fases:

1. Una ola de caídas durante su discurso, que llevó a los mercados a niveles muy bajos.
2. Un rebote al final de la sesión, cuando dejó de hablar, que continuó durante la noche, especialmente gracias a los mercados asiáticos que se comportaron bastante bien.

La gran pregunta es si este rebote es sostenible. A priori, parece un poco más que un simple rebote técnico, porque grandes inversores aprovecharon para recoger títulos a bajo precio.

En cualquier caso, hay alguien que no debe estar nada contento, y es Donald Trump. Él nombró a Kevin esperando una baja de los tipos, una idea que lo obsesiona, sobre todo porque es un magnate inmobiliario. Obviamente, es más fácil vender viviendas cuando se puede pedir un préstamo al 2 % en lugar de a más del 5 %.

La inflación y la independencia de la Fed

El contexto económico es tenso. Los tipos a 10 años estadounidenses están por encima del 5 %, lo que hace pensar dos veces antes de hacer una compra inmobiliaria. Uno podría sentirse tentado a esperar una baja de los tipos, pero ese no parece ser el escenario que se perfila. La Fed parece decidida a seguir aumentando los tipos para acabar con la inflación, que amenaza con ser fuerte este invierno, especialmente en los productos alimenticios debido a las malas cosechas en casi todas partes.

Ahí es donde se ve toda la importancia de la independencia del banco central estadounidense. Es su gran fortaleza y lo que tranquiliza a los mercados. Aunque el presidente estadounidense presione, la Fed hace lo que se le da la gana. Por eso el dólar es la moneda de referencia, y no porque los estadounidenses tengan más portaaviones o coman más hamburguesas. Esta independencia es la base de su superioridad financiera.

Mi trading durante el FOMC: una lección de humildad

Para mí, la noche no fue nada buena. Devolví todas las ganancias que había hecho el lunes y el martes. Tengo una técnica para los días de FOMC: me permito tomar un riesgo equivalente a mis ganancias recientes. En el 80 % de los casos, funciona. Y bueno, ayer no funcionó. 📉

Quise tomar una posición bastante grande en el Nasdaq, a casi 300 $ por punto. Estaba en un nivel excelente, pero una aceleración bajista de 50 puntos en pocos segundos me pilló a contrapié. Cuando tienes variaciones tan rápidas con posiciones de ese tamaño, no piensas: asumes tu pérdida. Es parte del juego. Esto también demuestra que en la bolsa no se gana siempre. Si así fuera, me aburriría profundamente. Mi único error fue apostar fuerte demasiado rápido.

Análisis técnico de los índices

• Dow Jones: Recibió un buen golpe. El alza de los tipos penaliza a los valores bancarios, como Goldman Sachs, que advirtió de una disminución en la concesión de créditos. Sin embargo, el índice salvó los 52,000 puntos al rebotar en un soporte mensual.

• Nasdaq: Es el más interesante. No se desplomó realmente como los otros. Rápidamente volvió al centro de su rango, como si nada. Quizás sea una señal de que el punto bajo está cerca en este índice. Si volvemos hacia los 29,140 puntos, podría volver a tomar una posición, ¡pero con más prudencia esta vez!

• S&P 500: Se mantiene en una clara tendencia bajista desde hace un mes. El mercado está en una fase donde las caídas son más fuertes que las subidas. Por lo tanto, se impone la prudencia: cuando se entra en compra en un rebote, hay que recoger las ganancias rápidamente.

El estilo directo de Kevin y los otros activos

Me gusta comparar a los presidentes de la Fed. Tuvimos a gente como Ben Bernanke, que tenía el arte de tranquilizar a los mercados. Podía levantarte la moral incluso si tuvieras cáncer. Kevin no tiene el mismo estilo. Es directo, sin rodeos. Te dice: «Señor, tiene usted cáncer, le quedan 6 meses. ¡Siguiente!». A los inversores no les gusta la verdad tan cruda, pero personalmente, yo lo prefiero.

Su discurso hizo que todo cayera:

• El oro retrocedió.
• El Bitcoin volvió a caer sobre los 75,000.
• El petróleo perdió de 4 a 5 %, aunque se mantiene en niveles muy altos. Por cierto, no esperen una bajada rápida en la gasolinera. Es bien sabido, las subidas del precio del barril se repercuten al día siguiente, pero para las bajadas, hay que esperar un mes…

Conclusión

En resumen, la Fed se mantiene firme frente a la inflación, lo que mantiene a los mercados en una tendencia bajista. La volatilidad es alta y se impone la prudencia, especialmente asegurando las ganancias rápidamente en los rebotes. Mi pérdida personal de anoche es un buen recordatorio de ello: la disciplina y la gestión del riesgo son primordiales. No se gana siempre, y eso es precisamente lo que hace que el trading sea tan interesante.

Les he compartido mi análisis y mi experiencia sin filtros, un poco como Kevin. Es mi estilo, no sé hacerlo de otra manera. Por cierto, la semana que viene lanzo nuevos canales temáticos (economía, historia, psicología…). Si aprecian el contenido de fondo, ¡no duden en suscribirse!

Suscríbase al boletín y reciba un token de regalo de 100 USD