Journal de Trading sur Options de Mouffti

Salut Jlr, ça me fait plaisir de te voir réactif sur mon vieux bloc note

Je n'ai pas encore suffisamment de liquidités (autour du k) pour vendre des options donc je ne fait qu'en acheter pour l'instant. Mais ça ne serait plus trader:musique:

excellent lapsus !

Du simple fait de la faible marge nécessaire pour pendre des positions longs

Décidément

Je ne savais pas que si je construisait un spread sur un titre, ça réduisait ta marge... Même si c'est logique ! Finalement ça explique pourquoi j'avais pu vendre une option en milieu d'année (j'avais plusieurs positions longues).

tout à fait ! Si tu vends un spread, ton risque max est l'écart de strike en points. La marge demandée est donc plus faible.

Si on je suis toujours en formation, je me suis beaucoup reposé sur mes acquis alors que je n me connais pas encore bien les options. J'ai deux livres à terminer, et je compte m'y atteler bientôt !

Un bon moyen de progresser est déjà de partager tes positions


jlr

Je ne savais pas que si je construisait un spread sur un titre, ça réduisait ta marge... Même si c'est logique ! Finalement ça explique pourquoi j'avais pu vendre une option en milieu d'année (j'avais plusieurs positions longues).

tout à fait ! Si tu vends un spread, ton risque max est l'écart de strike en points. La marge demandée est donc plus faible.

Petite réflexion suite à la remarque de Jlr concernant la vente d'option (court) déjà détenue en portefeuille (long). En fait, début décembre j'avais deux options qui avaient perdues une grande partie de leur prime (delta ayant diminué de 20 à 10 environ et moins value de + de 50% sur l'option). Etant donné que j'étais long, positions que j'avais engrangées avant la correction de fin d'année, je me suis permis de vendre des calls échéances plus courte, histoire de diminuer la prime payée pour les longs.
Résultats : deux call courts échéance décembre permettant de diminuer mon éventuelle perte sur les call longs.

Jlr

Bonjour Mouffti,

Je ne suis pas sûr d'avoir compris ton msg ...
Tu étais short de 2 options et tu as shorté à nouveau 2 Calls ?

Non, j'avais deux call qui se dépréciait drastiquement donc j'ai vendu des calls sur des échéances plus courtes pour encaisser les primes !

ok !
tu peux préciser les strikes et échéances ?

J'étais long avec :
100 call Engie 14 Décembre 2020 @0.57
100 call Brunel 14 Décembre 2020 @0.45

Etant donné qu'on était en pleine correction des marchés, j'ai vendu :
100 call Engie 12,5 Décembre 2019 @0.29 - Racheté @0.10
100 call Brunel 11,5 Décembre 2019 @0.23 - Racheté @0.12

PS : l'historique des transactions est foireuse chez mon broker, j'ai donc un document excel dans lequel je recense mes transactions… Toutefois, je ne suis pas sur pour les échéances mentionnés ci-dessus malheureusement… Il y a quelque chose qui cloche, la stratégie est peut être donc erronée à postériori.

Bonjour Moufti,

tu veux certainement écrire que tu étais long d'un call avec une quotité de 100 ?
Tu as donc un P&L de +19€ [(0,29-0,10)*100] sur le Call Engie et +11€ sur Brunel, et ça baisse mécaniquement le PRU de tes longs calls à

Si tu veux diminuer ton PRU avec cette technique, tu peux essayer avec des ventes de calls court terme (2 à 3 mois) pour lesquels Theta baisse beaucoup plus rapidement que pour des échéances plus longues.

Spoiler:

Si tu veux diminuer ton PRU avec cette technique, tu peux essayer avec des ventes de calls court terme (2 à 3 mois) pour lesquels Theta baisse beaucoup plus rapidement que pour des échéances plus longues.

Bilan de ma première année de trading/investissement sur options (2018) :

Bilan_Option_2018.PNG (35.99 Kio) Vu 733 fois

Ma première année sur option fût assez raisonnée finalement, même si des positions clôturées en début de cette année enfoncent quelque peu mes P&L. Enfin, toujours pas de réelle stratégie mais j'ai repris la lecture du Natenberg et j'entre dans les stratégies de spreading !

Peut être quelques tentatives en fin d'année, normalement d'ici là j'aurai suffisamment de liquidités pour vendre plusieurs options à découvert et donc construire des stratégies plus rentables qu'être directionnel la plus part du temps.

A bientôt journal

Bilan de ma deuxième année de trading/investissement sur options (2019 et S1 2020) :

Options1920.JPG (72.31 Kio) Vu 662 fois

Période plus lucrative que ma première année sur options. Les P&L étaient négatives jusqu'au début du coronavirus où j'ai vendu mes 300 options axa détenues depuis 2018 (spot vers 16-18). Même si je les ais vendus un peu tôt, je ne regrette pas ce rendement total de 73% sur ce sous-jacent. Grâce à ces positions j'ai compris que l'utilisation d'options comme assurance en cas d'imprévu peut s'avérer intéressant ... Il y a encore quelques mois je n'aurai jamais imaginé sortir ces options avec une prime supérieure à la prime payée initialement car sans valeur à ce moment là.

Avec du recul je n'ai toujours pas utilisé les options dans des stratégies avancées à quelques exceptions près. Même si les options peuvent apporter des "bons coups" avec la vente d'options, leur utilisation comme assurance ou comme instrument pour acheter/vendre un titre peut s'avérer judicieuse...

A+ Journal

Spoiler:

Si quelqu'un à une suggestion pour le calcul de rendement d'un portefeuille d'options ça m'intéresse !

Spoiler:

Infographie_Options_v2.JPG (110.65 Kio) Vu 667 fois