La mia lettura di un mercato a due velocità prima di un venerdì a rischio

Ieri, Wall Street si è letteralmente spaccata in due. Da una parte, abbiamo un Dow Jones che ha battuto un record storico e, dall'altra, un Nasdaq che arretra per la quarta volta consecutiva, appesantito dai giganti della tecnologia. È una situazione piuttosto sconcertante che merita di essere approfondita. In questo articolo, analizzerò per voi questa strana dinamica, vi parlerò del conto dell'intelligenza artificiale che sta per arrivare in casa Apple e, soprattutto, vi spiegherò perché la giornata di trading di oggi, un venerdì, si preannuncia particolarmente pericolosa.

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Un mercato schizofrenico: Dow Jones al top, Nasdaq in sofferenza

Francamente, la situazione è incredibile. Il Dow Jones ha spinto al massimo, battendo il suo record di tutti i tempi, mentre il Nasdaq non smette di arretrare. Vediamo i giganti della tecnologia che iniziano a crollare, in particolare Apple. Per riassumere la settimana del settore tech: provano a risalire e prendono uno schiaffo. Provano a risalire e prendono un altro schiaffo. Tre volte, penso che abbiate capito il concetto.

In Europa, gli indici sono rimasti prudenti, intorno al +0,50%, come se aspettassero di vedere cosa sarebbe successo. Ma stamattina, i future sono piuttosto in rosso. Chiaramente, il mercato non sa che pesci prendere.

Apple e il conto salato dell'intelligenza artificiale

Uno dei grandi temi del momento è l'inflazione americana che rimane alta al 4,1%. Non è ancora una catastrofe, ma non dovrebbe aumentare ulteriormente, altrimenti la Fed potrebbe alzare i tassi per calmare le acque. Fortunatamente, i prezzi del petrolio stanno crollando, il che potrebbe aiutare a tornare sotto il 4% nei prossimi mesi. Incrociamo le dita.

Ma questa situazione ha conseguenze concrete. Ieri, Apple ha fatto tremare i mercati aumentando i suoi prezzi. Perché? A causa dell'intelligenza artificiale che sta divorando tutte le scorte di memoria in quantità folli. Di conseguenza, i fornitori come Micron vendono prima agli attori dell'IA e, se ne rimane, la vendono ad Apple… ma al doppio del prezzo. Il rapporto di forza è cambiato, e siamo noi, i clienti, a pagare il conto. Il MacBook di base è aumentato di 100$. Può sembrare simbolico, ma è un segnale.

Gli analisti sono divisi. Alcuni, molto ottimisti, pensano che i "clienti premium" assorbiranno l'aumento senza problemi. Cos'è un cliente premium? In realtà, è un appassionato, un po' come me, che è dipendente da Apple. Sono la prova vivente che può aumentare di 100$, continuerò a comprare. Bisogna ammettere che è il mio strumento di lavoro, e poi adoro anche il colore arancione del mio ultimo iPhone… al punto da averne due.

Il rialzo del mercato è sano? Il concetto di ampiezza

Per sapere se un rialzo è solido, si guarda l' "ampiezza del mercato" (il breadth in inglese). In pratica, vogliamo sapere quanti titoli stanno realmente salendo, per essere sicuri che un solo albero non nasconda la foresta. Sul S&P 500, che è un indice molto ampio con 500 titoli, le cose sono piuttosto positive: il 62% delle azioni, ovvero più di 6 su 10, è al di sopra della propria media mobile a 50 giorni. Tecnicamente, ciò significa che la maggior parte del mercato è rialzista.

Quello che osserviamo è una rotazione. I capitali lasciano i "generali" (i giganti della tecnologia) per distribuirsi sui "soldati", i titoli più piccoli. È un modo per distribuire il rischio. Ma attenzione, è un gioco pericoloso. Sono proprio questi giganti della tecnologia che, per il desiderio che suscitano, attirano molto denaro sui mercati. Se iniziano a deludere in modo duraturo, l'intero mercato potrebbe finire per esaurirsi. Questo è ciò che chiamiamo l'effetto alone. 😇

Analisi tecnica: perché questo venerdì è super pericoloso

Siamo chiari: la giornata di oggi è super pericolosa. È un venerdì, il mercato va in ogni direzione, c'è una predisposizione al ribasso... Insomma, può succedere di tutto, soprattutto nell'ultima ora. Il Nasdaq, per esempio, è rimbalzato più volte su un importante supporto tecnico (la Middle S1 Mensile), ma ogni rimbalzo è sempre meno forte. Si avverte fragilità.

Personalmente, non mi piace affatto quando le cose stagnano così. Spesso prepara una rottura violenta. Il mio consiglio è semplice: se avete avuto una bella settimana da lunedì a giovedì, non fate trading il venerdì. Proteggete i vostri guadagni e il vostro morale. È difficile quando si è appassionati, ma questa è una corsa di resistenza. È meglio arrivare lunedì in piena forma che passare il fine settimana a rimuginare su una perdita stupida.

Un trader ha l'onestà di dire che non prevede il futuro. Identifica le zone di pericolo. E ora ci siamo dentro in pieno. Chi vi dice dove sarà il CAC 40 tra un mese non è un trader, è un analista che fa castelli in aria. Rimaniamo nel presente. 😉

Un'ultima lezione di storia per concludere

Negli anni '80, Intel era minacciata dai giapponesi che stavano abbattendo i prezzi della memoria RAM. L'allora CEO, Andy Grove, prese una decisione radicale: abbandonare la RAM per concentrarsi al 100% sui microprocessori. Questa scommessa ha costruito il gigante che conosciamo. La lezione qui è saper cambiare rotta quando si sente che il proprio mercato si sta esaurendo.

È la differenza tra una virata a 180° (un vero cambio di direzione) e una virata a 360° (che ti riporta al punto di partenza, come dicono a volte con umorismo alcuni giornalisti). Saper fare tabula rasa del passato per concentrare le proprie forze su ciò che può funzionare è una competenza essenziale, sia negli affari che nel trading.

Conclusione

Per riassumere, ci troviamo di fronte a un mercato diviso dove l'apparente buona salute del Dow Jones maschera la debolezza del settore tecnologico. L'inflazione pesa, come dimostra il caso di Apple, ed è in corso una rotazione dei capitali. Ma la cosa più importante da ricordare è la massima prudenza richiesta per questo venerdì. Il rischio è massimo. A volte, la migliore decisione di trading è non fare trading affatto. Per quanto mi riguarda, alle 19:00 spengo il computer e vi consiglio di fare lo stesso. Passate un ottimo fine settimana!

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