Qu’est-ce qu’un backtest en trading ? Définition
Le backtest teste une méthode de trading sur des données passées. Définition, étapes, indicateurs à mesurer et biais qui faussent les résultats.
Qu’est-ce qu’un backtest ?
C’est un test à rebours : on prend des règles d’entrée, de sortie et de taille de position, écrites sans ambiguïté, et l’on regarde ce qu’elles auraient donné sur l’historique d’un marché. Le test peut être fait à la main, graphique après graphique, ou par un logiciel qui parcourt des années de données en quelques secondes.
Que faut-il mesurer ?
| Mesure | Ce qu’elle indique |
|---|---|
| Nombre d’opérations | La fiabilité du test : quelques dizaines ne suffisent pas |
| Espérance de gain | Le gain moyen par opération, frais compris |
| Taux de réussite | La part des opérations gagnantes |
| Maximum drawdown | La pire baisse du compte depuis un sommet |
| Plus longue série de pertes | Ce qu’il faudra supporter sans changer de méthode |
| Stabilité dans le temps | Si les résultats tiennent sur plusieurs périodes, ou viennent d’une seule |
Quels pièges faussent les résultats ?
Le surajustement, d’abord : à force de régler les paramètres sur le passé, on finit par décrire le bruit de l’historique plutôt qu’un comportement du marché. Une méthode à sept réglages optimisés au dixième trouve toujours une combinaison brillante sur le passé, et rarement sur l’avenir.
Le biais d’anticipation : utiliser, sans s’en rendre compte, une information qui n’était pas disponible au moment de la décision, comme la clôture d’une bougie pour entrer pendant cette bougie.
Les frais oubliés : commissions, glissement de prix, écart entre acheteurs et vendeurs. Sur des objectifs courts, ils suffisent à transformer une méthode gagnante en méthode perdante.
Le biais du survivant : tester une méthode d’actions sur les sociétés qui composent un indice aujourd’hui, en oubliant celles qui en sont sorties ou ont disparu.
Le backtest en résumé
Le backtest mesure ce qu’une méthode aux règles précises aurait donné sur le passé. Il est indispensable pour écarter les mauvaises idées et connaître les pertes à prévoir. Il ne prouve rien pour l’avenir, surtout si la méthode a été trop ajustée à l’historique ou si les frais ont été négligés.
Comment rendre un backtest plus honnête ?
En gardant une partie des données de côté : on règle la méthode sur une période, puis on la teste sur une autre qu’on n’a jamais regardée. En limitant le nombre de paramètres. En comptant des frais réalistes, voire un peu pessimistes. Puis en passant à un test en conditions réelles, sur compte de démonstration ou avec une taille minimale : le marché du moment, les émotions et l’exécution réelle révèlent ce qu’aucun historique ne montre.
Questions fréquentes
Combien d’années de données faut-il ?
Assez pour couvrir plusieurs régimes de marché, hausses, baisses, périodes calmes et agitées, et pour obtenir plusieurs centaines d’opérations.
Un backtest manuel a-t-il de la valeur ?
Oui, s’il est fait sans regarder la suite du graphique et avec des règles écrites avant. Il a aussi l’avantage d’entraîner l’œil.
Pourquoi les résultats réels sont-ils presque toujours moins bons ?
À cause des frais, du glissement de prix, du surajustement, et des écarts d’exécution humaine : hésitations, opérations sautées, sorties anticipées.
Pour aller plus loin
Sources
- David H. Bailey, Jonathan M. Borwein, Marcos López de Prado et Qiji Jim Zhu, « Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism : The Effects of Backtest Overfitting on Out-of-Sample Performance », Notices of the American Mathematical Society, vol. 61, n° 5, 2014.
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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