Le Profit Factor : évaluer la qualité de son trading
Article de juin 2012 ; exemple chiffré d’origine, relu en octobre 2026.
Si vous voulez améliorer votre trading, il faut analyser votre journée de trading pour déceler les failles dans votre trading. Pour cela, il existe quelques instruments statistiques qui vous permettent d’évaluer la qualité de vos trades. L’un des instruments le plus simple et le plus efficace est le Profit Factor.
Qu’est-ce que le Profit Factor ?
Le Profit Factor est un indice de qualité du trading. Il évalue avec un chiffre le rapport entre les risques pris et les résultats.
Si votre trading est bon, votre profit factor sera supérieur à 2. En dessous de ce chiffre, votre trading est à revoir, même si vous générez des gains. En effet, un Profit Factor inférieur à 2 indique que les risques pris pour augmenter votre capital sont trop importants. A moyen terme, un trader avec un profit factor inférieur à 2 est condamné statistiquement, les risques étant trop importants pour générer un gain. Cela signifie donc que les pertes vont à un moment prendre le dessus et que vous n’avez pas la possibilité de vous récupérer. Avec un profit factor supérieur à 2, vous êtes à l’abri de la disparition.
Comment calculer le Profit Factor ?
Le Profit Factor se calcule très simplement : vous additionnez tous vos trades gagnants et vous les divisez par l’ensemble de vos trades perdants :
Profit Factor = (somme des gains) / (somme des pertes)
Le Profit Factor : exemple concret
Par exemple, sur une journée de trading, l’ensemble de vos trades gagnants représente 530 €, l’ensemble de vos pertes 280 €. Au final, vous avez gagné 250 € net et votre profit factor est de : 1.89 (530/280=1.89). Votre journée est donc positive, vous êtes contents d’avoir fait une PV de 250 € mais le profit factor inférieur à 2 doit vous alarmer : vous avez pris trop de risque pour gagner cette somme, vous avez concrètement perdu 1 € pour en gagner 1.89 €. A long terme, votre trading est trop dangereux. Bien entendu, sur une journée cela a peu d’intérêt, il faut évaluer son profit factor par semaine, mois, trimestre, année. Plus le calcul est basé sur une longue période, plus le résultat est pertinent et qualifie qualitativement votre trading.
Le Profit Factor et la gestion du risque
Le Profit Factor est donc un puissant outil de gestion du risque qui est très utilisé par les Hedges Funds pour évaluer les traders. La philosophie générale de ces Hedges Funds est un rendement important avec un minimum de risque. A nous d’adopter cette philosophie pour notre trading personnel : ainsi, il vaut mieux gagner en moyenne 200 € par jour avec un Profit Factor de 3 (en moyenne quand vous perdez 100 € vous en gagnez 300 €) que 400 € par jour avec un profit factor de 2 (en moyenne quand vous perdez 100 € vous en gagnez 200 €) !! !
Pourquoi les hedge funds utilisent-ils le Profit Factor ?
Cet instrument est très utilisé par les Hedge Funds américains car il est implacable, vous savez immédiatement si les gains ont été générés sainement, en sécurité, ou bien de manière inconsciente. En France, il est quasiment inconnu, il devrait être obligatoire pourtant pour décider où placer son argent dans les divers fonds. Le rendement n’est pas tout, la sécurité du placement est le premier critère à prendre en considération.
Pour mon trading, je calcule chaque semaine, chaque mois et chaque année mon profit factor comme vous pouvez le voir dans mes résultats en Bourse. Cela permet d’évaluer la qualité de mon trading dans le temps, d’essayer de m’améliorer chaque jour, semaine, mois, année. Ainsi, je préfère gagner 500 € une semaine avec un profit factor de 7 que 1500 € avec un profit factor de 3. Si vous voulez évaluer la qualité d’un trader, demandez-lui son Profit Factor annuel. S’il ne sait pas ce que c’est, ce n’est pas un trader mais un rigolo
Prochain Article : le Maximum DrawDown
Questions fréquentes sur le Profit Factor
Comment calcule-t-on le Profit Factor ?
On additionne tous les trades gagnants et on divise ce total par la somme des trades perdants : Profit Factor = somme des gains / somme des pertes.
Quel Profit Factor viser selon l’article ?
Un Profit Factor supérieur à 2. En dessous, l’article estime que les risques pris pour faire progresser le capital sont trop importants, même si l’on gagne de l’argent.
Sur quelle durée faut-il mesurer le Profit Factor ?
Une journée a peu d’intérêt : il faut le suivre par semaine, mois, trimestre et année. Plus la période est longue, plus le résultat est pertinent.
Pourquoi un gain net ne suffit-il pas ?
Dans l’exemple, 530 € de gains pour 280 € de pertes laissent 250 € net, mais un Profit Factor de 1,89 : on a perdu 1 € pour en gagner 1,89, ce que l’article juge trop risqué à long terme.
Pour aller plus loin
- Le maximum drawdown, l’article annoncé à la fin de celui-ci, pour mesurer la pire baisse d’un compte.
- L’espérance de gain, un autre indicateur qui combine taux de réussite, gain moyen et perte moyenne.
- Le ratio risque-rendement, comparer ce que l’on risque à ce que l’on vise, trade par trade.
- Le ratio de Sharpe, la mesure de la performance ajustée au risque utilisée pour juger les fonds.
- Le money management, les règles de gestion du capital qui découlent de ces mesures.
Sur le forum
- Calcul profit factor, la question du calcul du profit factor.
- Profit factor et max drawdown, la bonne façon de penser ?, les membres discutent du profit factor rapporté au drawdown maximal.
Benoist Rousseau est trader depuis 1994 et membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), où il détient deux sièges de membre individuel. Fondateur d'Andlil.com en 2010 et auteur de Devenez Trader Pro (2016), il a formé des centaines de traders grâce à sa formation trading pour compte propre. Dans la rubrique Stratégie et money management, il détaille la construction d'un plan de trading, la gestion du risque et le trading des annonces macroéconomiques.
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