Retracements de Fibonacci : objectifs de cours

Qu’est-ce que les retracements de Fibonacci ?

Cette méthode de retracement est utilisée pour fixer des objectifs de cours durant une phase de consolidation. Afin de se positionner idéalement sur une tendance, on évalue le niveau des corrections ou des rebonds.

Le nom de cette méthode vient du mathématicien italien Léonardo Fibonacci (1175 – 1250). Dans cette suite, chaque nombre est égal à l’addition des deux nombres précédents : (1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377…)

Cette suite permet de retrouver ce qu’on appelle le nombre d’or 1,618 et le ratio d’or qui est en fait l’inverse du nombre d’or (0,618). Ces valeurs viennent du fait que chaque nombre de la suite  est plus ou moins égal à 0,618 fois le nombre suivant et 1,618 le nombre précédent.

C’est à partir  du ratio d’or que l’on peut créer les retracements de Fibonacci.

Comment utiliser les retracements de Fibonacci ?

La première étape consiste à repérer une tendance, son sommet et son creux. Il faut ensuite graduer l’écart entre le sommet et le creux de 0 à 100 %

• Les lignes de retracement descendent de 0 à 100 % lors d’une tendance haussière.

• Les lignes de retracement montent de 0 à 100 % lors d’une tendance baissière.

L’étape suivante est de placer des traits horizontaux sur les niveaux de pourcentage désirés. On utilise le plus souvent 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, et 78,6 %. Ces traits sont alors des résistances et des supports. Dans le cas d’une consolidation à la baisse, la cassure du support révèle une forte probabilité que les cours continuent vers le support suivant. A l’inverse, quand le support n’est pas brisé, il y a une forte probabilité que les cours remontent vers la droite de résistance.

Comment bien utiliser les retracements de Fibonacci ?

Si les supports et résistances théoriques trouvées avec la méthode des retracements de Fibonacci sont confortées par les résistances calculées avec la méthode des points pivots, on peut avoir une plus grande confiance sur l’exactitude de ces dernières.

Les retracements de Fibonacci en résumé

Les retracements de Fibonacci sont des niveaux horizontaux tracés entre le point bas et le point haut d’un mouvement, à 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 % de son amplitude. Ils servent à estimer jusqu’où une correction peut aller avant que la tendance reprenne. Ce ne sont pas des prévisions, mais des zones où beaucoup d’intervenants regardent, et donc souvent agissent.

D’où viennent les pourcentages de Fibonacci ?

Tous, sauf un, se déduisent du nombre d’or, φ ≈ 1,618, et de son inverse, 0,618.

• 61,8 % = 1 / 1,618 = 0,618 ;
• 38,2 % = 1 − 0,618, qui est aussi 0,618 × 0,618 ;
• 23,6 % = 0,618 × 0,618 × 0,618 ;
• 78,6 % = racine carrée de 0,618.

Le niveau de 50 % n’a rien à voir avec Fibonacci : il est ajouté parce que les opérateurs surveillent depuis toujours le retour à mi-chemin d’un mouvement.

Comment tracer les retracements de Fibonacci sur un exemple chiffré ?

Imaginons qu’un indice monte de 4 000 à 4 500 points, soit une amplitude de 500 points, puis commence à corriger. Les niveaux de retracement se calculent en partant du sommet :

Une correction qui s’arrête vers 4 309 (38,2 %) est considérée comme modérée et compatible avec une tendance solide. Un repli jusqu’à 4 191 (61,8 %) reste dans les normes. Au-delà de 78,6 %, le mouvement initial est presque entièrement effacé, et la tendance elle-même est remise en question.

Que sont les extensions de Fibonacci ?

Les mêmes ratios servent aussi à estimer un objectif au-delà du dernier sommet. L’extension la plus suivie est celle de 161,8 % : dans l’exemple, le mouvement de 500 points multiplié par 1,618 donne 809 points, soit un objectif vers 4 809 en partant du point bas de 4 000. Les plateformes proposent aussi 127,2 % (racine carrée de 1,618) et 261,8 %.

Quelles sont les limites des retracements de Fibonacci ?

Le premier écueil est le choix des points de départ. Deux traders qui ne prennent pas le même creux ou le même sommet obtiennent des niveaux différents ; il faut retenir des extrêmes évidents, visibles sur l’unité de temps que l’on trade. Un indicateur comme le Zig Zag aide à les repérer.

Le second est le nombre de niveaux. Avec cinq lignes rapprochées, le cours finit presque toujours par réagir près de l’une d’elles, ce qui donne une impression de précision trompeuse. Les niveaux les plus utiles sont ceux qui coïncident avec autre chose : une ancienne résistance devenue support, une moyenne mobile, un point pivot, comme le conseille le texte ci-dessus. On attend aussi une réaction du prix, une bougie de retournement par exemple, avant d’agir, plutôt que de placer un ordre aveuglément sur la ligne.

Enfin, l’efficacité des retracements tient en bonne partie au fait qu’ils sont regardés par tout le monde. Ils fonctionnent comme des points de rendez-vous, sans propriété mystérieuse des marchés.

Questions fréquentes

Pour aller plus loin

• La consolidation en analyse technique