Pince de trade
ci-dessous en spoiler la traduction du texte dans le lien: http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:market_analysis:the_wyckoff_method%5Bspoiler%5DRichard Demille Wyckoff (1873-1934) a été un pionnier au début du XXe siècle dans l'approche technique de l'étude du marché boursier. Il est considéré comme l'un des cinq "titans" de l'analyse technique, avec Dow, Gann, Elliott et Merrill. À l'âge de 15 ans, il a accepté un poste de courtier en valeurs mobilières pour une maison de courtage de New York, puis il est devenu le chef de sa propre entreprise alors qu'il était encore dans la vingtaine. Il a également fondé et pendant près de deux décennies, il a écrit et édité "The Magazine of Wall Street", qui comptait à un moment donné plus de 200 000 abonnés. Wyckoff était un étudiant passionné des marchés et un lecteur et négociant actif. Il a observé les activités et les campagnes des opérateurs boursiers légendaires de son époque, dont JP Morgan et Jesse Livermore. À partir de ses observations et de ses entrevues avec ces grands négociateurs, Wyckoff a codifié les meilleures pratiques de Livermore et d'autres dans des lois, des principes et des techniques de méthodologie de négociation, de gestion de l'argent et de discipline mentale.
M. Wyckoff a vu les investisseurs de détail se faire escroquer à plusieurs reprises et s'est consacré à informer le public sur les "véritables règles du jeu" des grands intérêts, ou "smart money", dans les coulisses. Dans les années 1930, il fonde une école qui deviendra plus tard l'Institut de la Bourse. L'offre centrale de l'école était un cours intégrant les concepts que Wyckoff avait appris à identifier l'accumulation et la distribution des stocks des grands opérateurs, et à prendre des positions en harmonie avec ces grands acteurs. Ses idées qui ont fait leurs preuves sont aussi valables aujourd'hui que lorsqu'elles ont été formulées pour la première fois.
Cet article donne un aperçu des approches théoriques et pratiques de Wyckoff à l'égard des marchés, y compris des lignes directrices pour l'identification des candidats et l'entrée des positions longues et courtes, l'analyse des fourchettes d'accumulation et de distribution, et une explication de la façon d'utiliser les graphiques ponctuels et chiffrés pour identifier les cibles de prix. Bien que cet article se concentre exclusivement sur les actions, les méthodes de Wyckoff peuvent être appliquées à tout marché librement négocié sur lequel opèrent de grands négociants institutionnels, y compris les matières premières, les obligations et les devises.
Une approche du marché en cinq étapes
La méthode Wyckoff comporte une approche en cinq étapes pour la sélection des titres et la saisie des transactions, que l'on peut résumer comme suit.
1. Déterminer la position actuelle et la tendance future probable du marché. Le marché est-il en train de se consolider ou d'évoluer ? Votre analyse de la structure du marché, de l'offre et de la demande indique-t-elle l'orientation probable dans un proche avenir ? Cette évaluation devrait vous aider à décider si vous voulez être sur le marché et, le cas échéant, si vous voulez prendre des positions longues ou courtes. Utilisez à la fois des diagrammes à barres et des diagrammes en points et en chiffres des principaux indices de marché pour l'étape 1.
2. Sélectionner des titres en harmonie avec la tendance. Dans une tendance à la hausse, choisissez des actions qui sont plus fortes que le marché. Par exemple, recherchez des actions qui affichent des augmentations en pourcentage plus importantes que le marché pendant les reprises, et des diminutions plus faibles pendant les réactions. Dans une tendance à la baisse, faites l'inverse - choisissez des actions qui sont plus faibles que le marché. Si vous n'êtes pas sûr d'un problème spécifique, laissez-le tomber et passez au suivant. Utilisez les diagrammes à barres des actions individuelles pour comparer avec ceux de l'indice de marché le plus pertinent pour l'étape 2.
3. Choisissez des actions dont la "cause" est égale ou supérieure à votre objectif minimum. L'un des éléments essentiels de la sélection et de la gestion des opérations de Wyckoff était sa méthode unique d'identification des cibles de prix à l'aide de projections par points et chiffres (P&F) pour les opérations à long et à court terme. Dans la loi fondamentale de Wyckoff de "Cause et Effet", le compte de P&F horizontal dans une fourchette de négociation représente la Cause, et le mouvement de prix subséquent l'Effet. Par conséquent, si vous prévoyez prendre des positions longues, choisissez des actions qui sont en cours d'accumulation ou de réaccumulation et qui ont construit une cause suffisante pour satisfaire votre objectif. L'étape 3 repose sur l'utilisation de graphiques en points et en chiffres des actions individuelles.
4. Déterminer l'état de préparation des stocks. Appliquer les neuf tests pour l'achat ou la vente (décrits ci-dessous). Par exemple, dans une fourchette de négociation après une reprise prolongée, les résultats des neuf tests de vente suggèrent-ils qu'un approvisionnement important entre sur le marché et qu'une position courte peut être justifiée ? Ou dans une fourchette d'accumulation apparente, les neuf tests d'achat indiquent-ils que l'offre a été absorbée avec succès, comme en témoignent un ressort à faible volume et un test à volume encore plus faible de ce ressort ? Pour l'étape 4, utilisez des diagrammes à barres et des diagrammes en points et en chiffres des actions individuelles.
5. Chronométrez votre engagement avec une rotation de l'indice boursier. Les trois quarts ou plus des émissions individuelles se déplacent en harmonie avec le marché général, de sorte que vous améliorez les chances de succès d'un commerce en ayant le pouvoir du marché global derrière lui. Les principes spécifiques de Wyckoff vous aident à anticiper les retournements potentiels du marché, y compris un changement de caractère de l'action sur les prix (comme la plus grande barre de baisse sur le volume le plus élevé après une longue tendance à la hausse), ainsi que les manifestations.
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Ok.
(surtout à midi)
