Trading d'option à court terme

j'ai pas mal de fois essayé de faire l'inverse: achat en cour terme et vente en long terme.
au début le diagramme est séduisant....mais cela fini souvent par une perte.
il faut que le cours bouge et que la VI baisse....pas facile à trouver surtout en intraday.

Le grand problème avec la VI et les échéances différentes c'est que le diagramme n'est pas une valeur sure:
il "évolue" en fonction des parametres de VI....contrairement à une position ordinaire d'un iron condor pour la fin de journée: le diagramme est fidèle pour l'expiration au centime près.

Mais quand il y a plusieurs expiration c'est n'importe quoi.

test raté le sp 500 tombe ce matin (décidement)
on va essayer de faire plus large avec une double position.

donc voila:
une double position a echéance differente (7 jours)

c'est un double calendar spread.
la forme en volcan: quand la VI monte le " cratère du volcan " monte si la vi descent le " cratère du volcan" passe sous zero en négatif

on va essayer ça.

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mais on est absolument pas certain: si la VI baisse le diagramme baisse en conséquence

normalement cela laisse un peu de place pour que le SP500 fasse sa vie entre les deux bornes.

donc voila : j'ai un peu trop éloigné les bornes mais ça devrais aller pour le test:

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voila espérons que la VI mon un peu avant cet apres midi...on va voir!

Attendre

15h30 la vi a augmenté à 28%
mais pas de gain. - 8$..le theta est pas compensé... je pense...

je laisse....on verra bien

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17h45

le SP500 est bien monté: la VI est à 21%
Elle a donc baissé mais le theta commence a galoper avec le milieu de seance qui arrive
le theta des achats ne progresse pas autant.

+9$

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20h20

+13$
la vi de 22,7%
on aune bulle de gain qui se forme au milieu...la vi est repartit un peu à la hausse 1.7%
Cela s'ajoute probablement au theta qui cavale de plus en plus des ventes à cours termes toujours Hors de la monnaie.

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A noter: la VI donnée par le logiciel ne correspond pas à celle de TWS

En y regardant bien au détail:

sur tws les ventes sont à 0 ...j'ai recupéré toute la prime des ventes....plus de theta....plus rien à gagner

• il reste les achats a long terme: le théta lui, fait décroitre la valeur des achats ....je perd de l'argent

• la VI de fin de journée va augmenter comme tous les jours avant la cloture ...donc les achats vont peut être prendre de la valeur

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c'est la valeur des options vendues qui est primordiale, je pense, la VI, si elle descend va fortement impacter mes achats par l'intermédiaire du vega associé

Je pense qu'il faut couper ce trade et encaisser je n'irais pas beaucoup au dela de 12 $ avec ces contrats MES.

Je vais le laisser pour regarder ce qu'il se passe vers l'expiration.

On vois bien que le diagramme est complètement faut pour la projection de la première échéance ! la ligne de gain est au dessus de la ligne à expiration

la VI de demain est à 24% c'est déjà élevé: hier on avait 19% pour cette journée. Et 13% la semaine dernière.

Ce soir je vais refaire un test pour demain, il y a des news, la vi devrait augmenter plutôt pas mal.

Il est possible qu'on y gagne plus en s'y prenant bien à l'avance et espérer que la vi va monter jusqu'au jour de la news ( rien n'est moins certain...c'est du trading)

Edit: 21h35 vi 27.7% plus que 10$

21h42 Vi 29% on repasse à la hausse 17$ ...le marché ne bouge pas vraiment.
21h46 VI 31% on continue la hausse à 19$ marché stable
21h50 VI 32% hausse à 20$
21h55 VI 33 % baisse à 17$ le SP500 monte et prend 20 pts
21h59 VI 33% à 18$ mes ventes vont etre encaissées

22h : la vi de demain est à 23%

conclusion: je me suis trompé: les ventes à prime nulles (gain maxi) ne sont pas forcement la fin de trade.
Conclusion2:

il faut que la VI monte vite pur dépasser le theta de perte des achats si les ventes sont à zero.

pour rigoler, j'ai lancé un octuple calendar spread contrats ES

16 options

1ere echéance demain soir
2ieme echéance le 8 octobre

vi : 22.8%

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deja -167$ de spread!

vendredi 4 oct

Vi 30%
prix des options: 26$

c'est haut. on attend des news cet apres midi.

je reste en demo pour expérimenter le trading de VI pure par le biais de calendar spread.

je travaille (révise) aussi l'ajustement de spreads Hors de la monnaie pour être le plus rapide et efficace possible.

11h20 VI de 31%

je vais en poser un autre il faut prevoir un mouvement fort du cours. je prend du MES comme en réel.

mon calendar spread avec MES n'est pas tres joli:
plus de 50$ de frais de spread ça fait beaucoup à remonter. C'est vraiment tres cher.
j'ai utilisé 6 options pour élargir ma zone de gain à + ou - 1 sigma ( - ou - 50 pts ici)
j'ai donc a peu près 100 pts de débattement.

gain théorique: indéterminé peut être dans les 100 $ ( ça veux pas dire illimité) dépend de la VI et du cours)
perte maxi :-150 $ par pur décision de m. mngt.

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bon c'est raté: mon calendar spread est mal fait : j'ai mis des ventes dans la monnaie
faut tout recommencer!

mon octuple spread est monté à +150 avant la news
et -129$ apres la news: VI qui baisse et cours qui s'envole

la VI va remonter avec l'ouverture, on verra si le cours reste dans cette fourchette

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plus 114 $ pour mon octuple spread

je me demande si c'est si idiot que cela: sur les contrats ES les frais sont pas énormes
j'aurai du le couper avant la news la vi ne remonta pas beaucoup, mais cette fois j'ai le theta qui cavale...si le cours veux bien rester au milieu c'est bon...avec un vi qui monte encore un peu

je m'entraine à ajuster des spreads...problème: liquidité sur micros lots n'est pas super: c'est même nul!

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on est arrivé à mi séance et il y a plus rien a vendre à 20 pts dans la monnaie...et j'en ai besoin pour ajuster si mon spread tourne mal.

sur ES pas de soucis.

xsp ...ça va aussi

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sur XSP on peut voir que mes deux spreads qui sont bons.

plus rien a ajuster ...


A lundi

Lundi :

Apres le réel la démo:

ce matin j'ai lancé un calendar spread:
je suis suis étonné qu'il soit vert:
le theta à compensé la perte de VI . Car le cours est strictement resté dans un range très serré .
la VI était de 22% ce matin et elle est rendu à 18%


très très étonnant ! Le diagramme est en train de couler mais le trade est vert car bien resté au milieu de son range.

--> une vi qui baisse et un cours qui stagne absolument peuvent sauver le trade qui a quand même pour but de trader la VI qui monte.


--> la VI monte : les bornes s' élargissent
--> La VI baisse : Les bornes se resserrent jusqu'à disparaitre sous la ligne de vert

Mais le theta nous donne un avantage comme un short stradle.

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ce mardi 8 octobre je vais continuer creuser cette histoire de VI qui augmente journalièrement .

la vi est de 20% environ car le marché à baissé hier. (mécanique)
il y a peu de nouvelles macro us.
généralement on fini la journée avec 27 à 30 % de VI sur une journée normale.
on va refaire un calendar spread...il faut trouver le moyen de compenser un mouvement de sortie de bornes.

je continue avec le ES pour les tests qui sont plus lisibles car les frais moindres.