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100 questions de culture boursière et économique by Tulipe
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Culture Bourse by Tulipe Q91

par Tulipe » 02 Juin 2014 08:44

"Expliquez a l'aide d'un exemple le terme delta neutre "

La question vaut 20 points

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Benoist » 02 Juin 2014 08:47

L'avion de Delta Airlines décolle et il survole le delta du Mékong mais il disparait des radars.

C'est le Code Delta Neutre chez les contrôleurs aériens

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par frigolite » 02 Juin 2014 08:48

Quand la France arretera de s’interposer dans toute belligérance, l'embouchure du rhône deviendra un delta neutre?

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Benoist » 02 Juin 2014 08:54

Plus sérieusement, un straddle peut-être un delta neutre, achat call et achat put simultanément pour annuler par exemple la variation d'un sous jacent dans un portefeuille. Cela permet d'attendre et de conserver ses gains que cela baisse ou monte sur ce sous jacent.

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par frigolite » 02 Juin 2014 08:56

Quelle différence avec un hedge dans ce cas de figure?

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Rogue » 02 Juin 2014 08:57

Je n'aurais pas dit mieux...

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Rogue » 02 Juin 2014 09:00

frigolite a écrit:Quelle différence avec un hedge dans ce cas de figure?

Un hedge est une gestion en delta neutre.

Le "vrai" delta neutre c'est par exemple un portefeuille d'actions qui va donner un certain delta et en face tu achètes/vends autant d'options ou de future pour que le delta de l'ensemble soit égal à 0.

Quand tu anticipes des mouvements un peu violents (à la veille d'une publication), tu ne vas pas vendre tout ton portefeuille ; tu mets en face des options par exemple et lorsque la situation s'est calmée, tu sors les options pour retrouver ton portefeuille.

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par frigolite » 02 Juin 2014 09:03

tu vois que tu peux dire :"mieux" ;)
En gros, l'avantage, pour le même résultat, c'est que tu n'as pas besoin de revendre tes titres hedgés. J'attends de maitriser un temps soit peu le trading avant de me lancer dans la compréhension totale des options.

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Tulipe » 02 Juin 2014 09:04

Benoist a raison,

Etre en delta neutre , signifie qu'une hausse ou une baisse du sous-jacent n'affecte en rien le risque du portefeuille.

C'est une strategie non-directionnel , on se remunere sur la vente de temps ( theta ) et de volatilite ( vega).

En revanche il faut bien savoir que c'est loin d'etre un etat stable dans le temps , les desks de trading cherche a "rester" delta neutre le maximum de temps en faisant de continuel arbitrage pour s'adapter au conditions de marche.

Ce n'est une strategie ou on appuie sur un bouton en disant , je ne veux pas de risque directionnel mais j'encaisse du temps et j'attends passivement ...

Cela demande en general plus de travail que faire du directionnel.

Re: Culture Bourse by Tulipe Q91

par Rogue » 02 Juin 2014 09:05

frigolite a écrit:tu vois que tu peux dire :"mieux" ;)

J'ai pas dit "mieux". C'est toi qu'a dit "mieux". :mrgreen:

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