Définition de Delta

Définition de Delta

Un Delta est un indicateur qui évalue la sensibilité d'un produit dérivé par rapport à l'un des critères suivants :

• Son actif sous-jacent
• Une durée de temps
• Sa volatilité

Mathématiquement c'est la dérivée de la valeur du produit dérivé par rapport à la valeur de son sous-jacent. Plus concrètement c'est le ratio de variation du prix du produit dérivé lorsque le sous-jacent varie de 1 (point, euro, dollar ...).

Exemple de Delta

Par exemple un produit dérivé du CAC40 (tel qu'un tracker)  avec un delta de 2 verra son cours varié de 2 points à chaque fois que le CAC variera d'1 point. Un delta négatif signifie que le cours du produit dérivé varie en sens inverse de son sous-jacent.

Pour une option  le delta ne peut donc pas dépasser la fourchette de 0 à 1 pour les options d'achats et 0 à-1 pour les options de ventes.