Futures phénomène de contango et normal backwardation

C'est bien expliqué sur ce site en anglais avec la vidéo (je n'ai pas encore trouvé un équivalent en français):
https://www.investopedia.com/articles/07/contango_backwardation.asp
et c'est visualisable pour chaque Commodities sur celui ci
https://commodityseasonality.com/softs/
je vérifie...
Si je base sur 2 critères: le vert est utilisé quand cela est favorable aux investisseurs en long et l'exemple du wti qui est annoncé être passé en backwardation en septembre 2017 (source cnbc) et bien la couleur verte est pour backwardation et la couleur rouge est pour contango sur le site

Donc en contango pour faire court un investisseur long qui fait des roll-over à chaque échéance va souffrir d'un phénomène de "negative roll yield" et inversement pour quelqu'un qui shorte et qui fait des roll-over en contango (c'est potentiellement favorable pour lui). C'est l'inverse en cas de backwardation.

Bon j'ai trouvé un article en français avec en plus une courbe qui explique assez bien le phénomène:
https://www.gazprom-energy.fr/gazmagazine/2017/03/contango-backwardation-glossaire/

Pour aller plus loin en anglais roll yield
https://www.investopedia.com/terms/r/roll-yield.asp
et un document plus technique de CME
https://www.cmegroup.com/education/files/deconstructing-futures-returns-the-role-of-roll-yield.pdf