Journal de Chouini V2

Voici un nouveau journal.
Après réflexion et analyse, j'ai modifié ma stratégie de vente d'option.
Bilan 1: je reste sur la vente d'option, c'est mon truc donc je continue.
Bilan 2: cette vente d'options sera toujours couverte (par l'achat d'une option ou du sous-jacent).
Je suis actuellement positionné sur l'échéance de JUIN.
J'attends l'échéance pour présenter mes nouvelles positions.

Content de te voir reparti sur un nouveau journal , j'observe toujours de loin les options pour l'instant.
La vente d'options serait ce qui me tente le plus mais c'est aussi assez risqué (même avec une couverture qu'il faut savoir bien calibrer ni trop , ni trop peu).

La vente d'option est toujours ce qui attire, puisque ça semble "facile" et que ça fonctionne très souvent. Par contre, attention au retour de flamme !
Notre ami Chouini peut en attester...
En tout cas, content que tu y retournes Chouini !!

Merci les amis.
Je vais finalement publier mes positions en cours, qui necessiteront des explications...

Voici mes positions actuelles pour l'échéance de juin:
4 calls vendus + 4 calls achetés, échéance identique mais strikes différents.

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Les spécialistes de la discipline vont tout de suite me dire "mais tu n'es pas delta neutre"...effectivement, et ce n'est pas mon objectif.
Le but ici est de ne pas me prendre une perte sèche en cas de remonter du sous-jacent (qui dévalorise le call).

Pour comprendre mon approche, il faut regarder l'image ci-dessous:

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Cette image montre que ce call 5500 que j'ai déjà en portefeuille, je l'ai dejà acheté le 17 mai à 12,5 € puis le cac est monté pour s'approcher de 5400 (le strike de mon call vendu), j'ai alors coupé mon long call 5500 pour avoir les mains libres pour me couvrir en achetant directement le sous-jacent au passage des 5400. Mais celui-ci est redescendu.
J'ai donc gardé mon gain de 834 €.
J'ai profité de la baisse pour racheter de nouveau mon call 5500 à un prix inférieur que la fois précédente.
L'avantage ici aura été d'encaisser du cash alors que mon call vendu se dévalorisait et éviter ainsi une réduction trop importante de ma couverture.

Bonjour Chouini,
C'est avec attention que j'ai lu ton journal et que je continuerai à le faire.
Je suis nouveau sur le forum et je suis aussi un vendeur d'option put/call pour les raisons que tu as expliqués dans ton journal.
Par fois j'essaie de stratégies directionnelles à coût null. je vais me créer un journal et j'y partagerai mes trades.
Je tiens à te remercier pour ce partage très instructif.
Bon trades,
Michel

Bonjour Midali, j espere que tu ne fais pas de ventes d option seches, mais que tu te couvre bien pour tes ventes d option. Bon week-end a vous d eux.

Bonjour Christelle,
Je vends des options nues sur des actions que je souhaite détenir. J'ai monté une fois un système de couverture mais je ne l'ai pas reconduit.
Je suis en train de mettre en place une méthode de travail et d'analyse afin d'avoir plus de rigueur dans mes prises de décisions.
Je vais créer mon journal, pour ne pas monopoliser celui de Chouini, ce sera un plaisir d'échanger avec vous.
Bon weekend,
Michel

Bon week-end a toi aussi Michel.

Merci à tous pour vos messages
Midali: la vente d'options sèches ne me choque absolument pas si tu as le cash pour encaisser l'assignation et si ton objectif est de faire entrer l'action en portefeuille c'est une très bonne méthode.

Voici un aperçu de mes positions actuelles

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Je sélectionne des actions que j'accepte de détenir. Ensuite j'attends du call qu'il fasse son travail

Bons trades.

Le cac baisse, le call vendu se valorise, le call acheté est en baisse, normal.
Précision, je ne regarde pas le cac 40 Cash mais le future Cac 40 juin 19 car c'est sur ce dernier que les options sont adossées.

Image1.jpg (60.2 Kio) Vu 548 fois

Bilan du portefeuille:
Le call vendu perd de la valeur...et le call acheté aussi.
Tout ceci devrait finir avec un gain de 712€ quand les calls finiront à 0.

Sans titre 1.jpg (88.83 Kio) Vu 528 fois

Bilan du portefeuille sur l'échéance de juin.
Le strike du call vendu vient d'être touché. Malheureusement je ne me suis pas encore couvert.

J'ai pris le temps de faire des captures d'écran annotées pour bien voir les évolutions des éléments de mon portefeuille.
Mon solde était de 5684 € et la couverture nécessaire de 1444€

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J'ai coupé mon call acheté pour avoir les mains libres pour me couvrir directement avec le sous-jacent. La vente augmente mon solde (+184€) et réduit ma marge (-361€)

Image2.jpg (52.87 Kio) Vu 505 fois

Je vais maintenant placé un ordre d'achat à 5.400 pts pour protéger ma position.

Bon, aujourd'hui c'est la mémerde.
Comme prévu je me suis couvert en passant un long à 5.400 pts. Et l'indice a choisit de baisser...j'ai coupé pour limiter la perte.

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Je viens te faire un petit coucou Chouini. J'ai regardé ton précédent journal.
Coincidence je fais le chemin inverse de ventes couvertes je passe à ventes nues mais sur Commodities et étant prêt à couvrir avec le sous-jacent (je me suis pris une mauvaise série et à 4 contrat à échéance par mois, quand cela s'enchaine mal sur un credit vertical spread il n'y a pas beaucoup de possibilités pour redresser la barre...).
Ma remarque est la suivante: à mon avis tu es sous-capitalisé pour faire ce que tu fais et à moins d'être extrèmement bons, les chances de succès sont minces.
Comme tu es transparent je note un taux de couverture/% du solde engagé (à un moment donné au 11 juin à 31.4% et ce malgré le fait que tu étais couvert). C'est beaucoup trop et le capital investi est 5K. A vu de nez il faudrait 15K pour avoir la quiétude d'esprit nécessaire à ce genre d'opération...
Je vise un taux de couverture avec des positions nues de maximum 15% .
Au plaisir de te lire et bons trades.

Et ne me dis pas... oui mais je peux recapitaliser, j'ai de l'argent de côté etc. Nous en avons déjà parlé sur ton ancien journal: recapitaliser est une très mauvaise habitude que l'on peut prendre et qui va t'entrainer dans une spirale négative telle que tu vas finir par ne plus savoir combien tu as recapitalisé et quand pour un jour te rendre compte...ouh là là tant que cela! Cela doit être fait extrèmement rarement. Je dirais une fois tous les 5 à 10 ans au maximum et il faut s'y tenir...On investit un capital que l'on peu perdre une fois, et s'il est épuisé, il est épuisé et il faut attendre 1-de le reconstituer et 2-d'être sûr d'avoir tiré toutes les leçons et être sûr d'avoir la bonne méthodologie lors de la nouvelle recapitalisation. Sans compter que remettre au pot est déprimant et négatif pour le moral et la confiance en soi.

Merci ano pour ton passage ici.
En ce moment je suis a l’arrêt, pas beaucoup de temps pour le trading.
Mon capital est trop faible, c'est clair.
Quand je pourrais (et pour le moment je ne peux pas), je poursuivrai la vente d'options mais:
1-sans aucun levier
2-sur action
Revenir à des bases classiques et sans stress de la vente d'options: vente de put pour faire entrer les actions puis vente de call pour les faire sortir.
J'ai commencé comme ça avec les options et je m'en sortais très bien.