Relation entre un future sur indice et son sous-jacent

Bonjour !

La relation entre le cours d'un indice cash et de son future me semble complexe et j'ai encore besoin d'éclaircissements sur certains points.

Le cours d'un future indice correspond exactement à son cash, les taux d’intérêt prés à cause des algorithmes des hedge funds ( cours-des-futures-t41437.html )

Cependant, comme Benoist le montre souvent, le cours des futures indice réagit à des éléments d'analyse technique comme les niveaux symboliques ou encore les points pivots. Et l'indice sous-jacent doit suivre les variations du future !

Ainsi les algorithmes des fonds d'investissement vendent et achètent les actions d'un indice pour faire coïncider sa valeur avec la valeur de son future ?
De la même manière qu'ils vendent et achètent des titres futures

Donc le cours du future va influencer le prix des actions constituants l'indice ?

Merci d'avance.

Bonjour r0xef,

"Le cours d'un future indice correspond exactement à son cash, les taux d’intérêt prés à cause des algorithmes des hedge funds"

Pour sa fair value oui, où l'équivalent de sa "valeur fondamentale" pour imager.

"Cependant, comme Benoist le montre souvent, le cours des futures indice réagit à des éléments d'analyse technique comme les niveaux symboliques ou encore les points pivots. Et l'indice sous-jacent doit suivre les variations du future !"

Effectivement car les Futures disposent de leur propre Carnet d'ordres, tandis que pour les indices il ne s'agit que d'un calcul mathématique


"Ainsi les algorithmes des fonds d'investissement vendent et achètent les actions d'un indice pour faire coïncider sa valeur avec la valeur de son future ?
De la même manière qu'ils vendent et achètent des titres futures"

Exactement, du moins c'est aussi ma déduction ! L'arbitrage créé l'interconnexion. Par conséquent, l'un colle plus ou moins à l'autre
Dès qu'un fort décalage s'opère dans un sens, les uns achètent/vendent les actions des indices et/ou le Future

"Donc le cours du future va influencer le prix des actions constituants l'indice ?"

Et vice versa ! C'est ça qui est magnifique

Benoist avait fait mention d'un magnifique cas d'école avec l'affaire -

Il balançait tellement d'ordres sur le Dax Future que les arbitragistes ne pouvaient faire coller le future à l'indice.
Tu pouvais voir en fin de journée -2% sur le Future alors que l'indice pouvait avoir clôturé proche de 0

"Le cours d'un future indice correspond exactement à son cash"
Un future a une échéance et plus tu te rapproches de celle ci plus le cours se rapproche de celui de l'indice cash; inversement plus tu en es éloigné et plus, théoriquement, l'écart sera élevé, le prix du future étant plus élevé..
Une exception un mois où les dividendes sont distribués sur son échéance alors le future en tiendra compte et se trouvera décalé mais en-dessous de l'indice cash.

Air track > j’en ai vu cela qu’une seule fois en 26 ans mais cela peut arriver