Aperçu des bénéfices de
microsoft : acquisitions récentes pour stimuler la croissance future
Annonce les résultats du deuxième trimestre 2022 le mardi 25 janvier, après la clôture du marché
Prévisions de revenus : 50,65 milliards de dollars
Espérance de BPA : 2,31 $
Les investisseurs verront probablement un schéma de croissance familier lorsque
microsoft (
nasdaq : MSFT ) publiera son dernier rapport sur les résultats après la clôture de
wall street plus tard dans la journée : le logiciel basé sur le cloud du géant de la technologie aura alimenté une solide expansion des ventes et des bénéfices.
Les résultats trimestriels de la société basée à Redmond, dans l'État de Washington, ont dépassé les estimations des bénéfices des analystes au cours des 11 derniers trimestres consécutifs, démontrant le succès de la stratégie du PDG Satya Nadella de se concentrer sur le cloud computing, qui fournit le stockage de données et exécute des applications pour les entreprises.
Dans le dernier rapport sur les résultats de
microsoft en octobre, les ventes d'Azure et d'autres services cloud ont augmenté de 50 %, un peu moins que le taux de 51 % du trimestre précédent.
microsoft réalise environ 70 % de marges brutes sur les ventes de cloud aux entreprises, un chiffre dont de nombreux dirigeants de
wall street ne peuvent que rêver.
Les actions
microsoft ont augmenté de plus de 50 % l'an dernier, la 10e année consécutive de rendements positifs de l'action, ainsi que sa neuvième année consécutive offrant une progression à deux chiffres.
Pourtant, à court terme,
microsoft et d'autres actions à forte croissance sont sous pression, car la hausse des taux d'intérêt réduit leur attrait pour les investissements. En 2022, les actions MSFT ont baissé d'environ 12 %, en ligne avec la vente générale des actions technologiques.
Les revenus d'Office 365 pour les clients professionnels ont augmenté de 23 % au cours du premier trimestre de l'exercice 2022 de l'entreprise, aidés par les fonctionnalités avancées du logiciel. De toute évidence, en plus du segment cloud où
microsoft est en concurrence avec
amazon (
nasdaq : AMZN ) et Alphabet (
nasdaq : GOOGL ), les ventes des activités héritées de l'entreprise sont également en expansion.
La rentabilité de ces services devrait encore augmenter à mesure que la société met en œuvre des hausses de prix. Le coût d'un type d'abonnement, l'Office 365 E5 premium, augmente de 9 % par utilisateur et par mois à partir du 1er
mars, tandis que le prix de l'Office 365 E1, plus abordable, augmentera de 25 %.
Les abonnements commerciaux à Office 365 représentaient environ 18 % des revenus de
microsoft au cours de l'exercice clos le 30 juin. Selon les estimations des analystes, cette décision ajoutera 5 milliards de dollars aux revenus de l'entreprise d'ici 2022.
Virée d'acquisition
Chargé de liquidités et d'une dynamique de bénéfices,
microsoft prépare le terrain pour une croissance future en achetant de manière agressive des entreprises qui peuvent améliorer son avantage concurrentiel et ses offres déjà solides. Lors d'une de ces démarches ce mois-ci, la société a accepté d'acheter Activision Blizzard (
nasdaq : ATVI ) dans le cadre d'un accord entièrement en espèces évalué à environ 75 milliards de dollars, sa plus importante acquisition à ce jour, afin de développer davantage son activité de jeux vidéo.
Cet accord, qui devrait être conclu l'année prochaine, contribuera à élargir l'attrait de la console Xbox de
microsoft et à la pousser sur les marchés à croissance rapide des jeux mobiles et du métaverse, faisant de
microsoft la troisième société de jeux au monde.
Selon FactSet, les analystes estiment que les ventes d'Activision en 2021 ont totalisé 8,7 milliards de dollars, tandis que
microsoft a déclaré 15,4 milliards de dollars de revenus de jeux pour l'exercice jusqu'en juin, ce qui représente environ 9 % de ses ventes totales.
L'année dernière,
microsoft a réalisé sa deuxième acquisition en importance, dépensant 16 milliards de dollars pour la société d'intelligence artificielle Nuance Communications (
nasdaq : NUAN ), afin de capter la croissance du marché de la santé.
Ces initiatives de croissance, combinées à la position de leader de l'entreprise dans le segment du cloud, font de
microsoft un candidat idéal pour les investisseurs à long terme. En effet, la majorité des analystes interrogés ont attribué une note d'achat à MSFT.
Sur 45 analystes interrogés par Investing.com qui couvrent
microsoft, 42 ont une note de surperformance pour l'action, l'objectif de cours moyen sur 12 mois ou 368,52 $ impliquant un potentiel de hausse de 24 %.
Conclusion
La publication des résultats de
microsoft plus tard dans la journée montrera probablement que la société reste dans une phase de forte croissance, aidée par son activité de cloud computing. La période de faiblesse actuelle du titre offre une bonne opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme.
