Indice NASDAQ 100 : tout comprendre pour mieux trader

Histoire de l’indice NASDAQ 100

Le Nasdaq signifie National Association of Securities Dealers Automated Quotations. Il s’agit du deuxième indice boursier le plus important à l’échelle internationale.

Cet indice mesure la performance du marché d’actions appelé NASDAQ .

Ce marché d’actions a ouvert ses portes en 1971. Il est le premier marché électronique. Il conserve en son sein la plupart des entreprises qui étaient présentes au lancement qui sont des entreprises technologiques telles que spécialisées dans l’Internet, l’informatique.

Cependant, d’autres entreprises ont fait leur entrée au sein du NASDAQ telles que des entreprises spécialisées dans les transports ou la distribution.

Composition de l’indice NASDAQ

L’indice Nasdaq comporte plus de 2000 valeurs. Cependant le NASDAQ 100 correspond aux 100 plus grandes entreprises non financières cotées au NASDAQ .

Ci-dessous, le tableau des entreprises appartenant à l’indice NASDAQ 100 :

Graphique et évolution de l’indice NASDAQ 100

Comment trader l’indice NASDAQ 100 ?

On peut trader le Nasdaq 100 via les futures NQ et les cfds sur le Nasdaq

Le Nasdaq 100 en résumé

Le Nasdaq 100 est un indice boursier américain qui regroupe les 100 plus grandes sociétés non financières cotées sur le marché Nasdaq, pondérées par leur capitalisation boursière. Dominé par les grandes valeurs technologiques, il sert de baromètre du secteur et fait partie des indices les plus traités au monde, notamment par ses contrats à terme. Il a été lancé le 31 janvier 1985.

Nasdaq, Nasdaq Composite, Nasdaq 100 : trois choses différentes

Le Nasdaq est d’abord une Bourse : ouverte le 8 février 1971, elle a été le premier marché d’actions entièrement électronique et elle est aujourd’hui la deuxième Bourse du monde par la capitalisation des sociétés cotées, derrière le New York Stock Exchange. Le Nasdaq Composite est l’indice qui suit l’ensemble des actions cotées sur ce marché, soit plusieurs milliers de valeurs. Le Nasdaq 100 n’en retient que les 100 plus grandes sociétés non financières : banques et assurances en sont exclues.

L’indice compte en pratique un peu plus de 100 titres, car une société qui a plusieurs catégories d’actions peut y figurer plusieurs fois, comme Alphabet avec ses actions de classe A et de classe C.

Comment se calcule le Nasdaq 100

Le poids de chaque société dépend de sa capitalisation boursière, avec des plafonds qui empêchent les plus grandes de peser trop lourd. Imaginons une société qui représente 10 % de l’indice : si son action monte de 5 % dans la journée, elle fait progresser l’indice de 10 % × 5 % = 0,5 % à elle seule, toutes choses égales par ailleurs. C’est la grande différence avec le Dow Jones, pondéré par le prix des actions.

Pour entrer dans l’indice, une société doit être cotée sur un des compartiments principaux du Nasdaq, ne pas être une société financière et respecter des conditions de liquidité. La composition est revue régulièrement, et des remplacements ont lieu entre deux révisions lorsqu’une société disparaît ou ne remplit plus les critères. Le tableau publié plus haut correspond à la composition de 2013 : beaucoup de ces sociétés ont été rachetées, ont changé de nom ou ont quitté l’indice.

Repères historiques

Le Nasdaq 100 a démarré à 250 points en 1985. Fin 1993, alors qu’il approchait 800 points, sa base a été divisée par deux, de 250 à 125 : l’indice est reparti d’environ 400 points. Il a dépassé 4 700 points au sommet de la bulle Internet, en 2000, puis a perdu 78 % jusqu’en 2002. Il lui a fallu de nombreuses années pour retrouver ces niveaux. Il a ensuite franchi pour la première fois en clôture 10 000 points le 10 juin 2020 et 20 000 points le 2 juillet 2024. Ce parcours rappelle que l’indice amplifie les cycles : il monte souvent plus vite que le marché américain dans son ensemble, et il baisse aussi plus fort.

Comment trader le Nasdaq 100

Le principal instrument est le future E-mini Nasdaq-100 (code NQ) du CME Group, qui vaut 20 dollars par point d’indice, avec un pas de cotation de 0,25 point, soit 5 dollars. Sa version Micro (MNQ) vaut 2 dollars par point. Imaginons une hausse de 100 points de l’indice : elle représente 2 000 dollars de gain ou de perte par contrat NQ, et 200 dollars par contrat MNQ. On peut aussi s’exposer à l’indice par des fonds indiciels cotés, des options ou des CFD à risque limité.

Le Nasdaq 100 est plus volatil que le S&P 500, parce qu’il est concentré sur des valeurs de croissance sensibles aux taux d’intérêt. Une poignée de très grandes sociétés pèse une part importante de l’indice : leurs résultats trimestriels peuvent faire bouger l’ensemble.

Questions fréquentes

Quelle est la différence entre le Nasdaq et le Nasdaq 100 ?

Le Nasdaq est la Bourse, et par extension son indice large, le Nasdaq Composite, qui suit toutes les actions qui y sont cotées. Le Nasdaq 100 ne retient que les 100 plus grandes sociétés non financières.

Pourquoi n’y a-t-il pas de banques dans le Nasdaq 100 ?

Parce que les sociétés financières en sont exclues par construction. Elles ont leur propre indice sur le Nasdaq.

Le Nasdaq 100 ne contient-il que des sociétés technologiques ?

Non. La technologie y domine, mais on y trouve aussi des sociétés de distribution, de santé, de biotechnologie, d’industrie ou de consommation, du moment qu’elles sont cotées au Nasdaq.

Combien vaut un point de Nasdaq 100 sur le future ?

20 dollars sur le contrat E-mini NQ et 2 dollars sur le contrat Micro MNQ.

Pour aller plus loin

• Le tracker ou ETF
• La capitalisation boursière

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