Le prêt de titres chez Interactive Brokers (Stock Yield Enhancement Program) : principe, conditions et partage des revenus

Le prêt de titres d’Interactive Brokers, le Stock Yield Enhancement Program, consiste à laisser le courtier emprunter vos actions entièrement payées pour les prêter à des vendeurs à découvert. En échange, il dépose sur votre compte une garantie en espèces et vous verse chaque jour de prêt 50 % du taux de marché de l’action. Les clients d’Interactive Brokers Irlande y ont accès s’ils ont un compte sur marge, ou un compte cash dont la valeur liquide nette dépasse 25 000 $ (relevé du 13 novembre 2026).

Comment fonctionne le prêt de titres chez Interactive Brokers ?

Une fois votre compte inscrit, Interactive Brokers emprunte celles de vos actions qui sont recherchées sur le marché du prêt de titres. Il les prête à des traders qui veulent les vendre à découvert et qui paient un intérêt pour les emprunter. En contrepartie, il dépose sur votre compte une garantie en espèces de même valeur que les actions prêtées et vous verse un intérêt sur cette garantie, égal à 50 % du taux de marché de l’action, chaque jour où elle est prêtée.

Le courtier gère tout automatiquement. Les actions prêtées restent visibles sur votre relevé, avec la mention de prêt, le taux qui vous est versé et le taux de marché de l’action. Vous gardez l’exposition économique complète : si le cours monte ou baisse, le gain ou la perte est pour vous.

Qui peut s’inscrire au programme chez Interactive Brokers Irlande ?

Les clients d’Interactive Brokers Irlande figurent parmi les clients éligibles, avec ceux des entités américaine, canadienne, de Hong Kong, britannique et de Singapour. Deux conditions sont publiées :

• avoir un compte sur marge approuvé, ou un compte cash dont la valeur liquide nette dépasse 25 000 $ (ou l’équivalent dans une autre devise) ;
• ne prêter que des actions entièrement payées, c’est-à-dire non financées à crédit.

L’inscription se fait dans le Portail client, dans le tableau de configuration des paramètres du compte. Tous les clients ne sont pas éligibles : ceux d’Interactive Brokers Inde et Japon ne le sont pas, précise le courtier.

Combien rapporte le prêt de titres ?

Cela dépend des actions que le courtier choisit d’emprunter, de leur nombre, de leur valeur et de leur taux de marché. Interactive Brokers publie un exemple sur un portefeuille de 190 000 $ : les frais d’emprunt bruts atteignent 11 250 $ par an et le client en reçoit la moitié, 5 625 $.

L’exemple montre l’écart entre les titres : une action peu demandée, prêtée à 0,50 %, rapporte 125 $ sur 50 000 $, quand une action très demandée, à 9 %, rapporte 4 500 $ sur 100 000 $. Le taux de marché tient compte des taux auxquels Interactive Brokers prête ou emprunte ces actions et de données de marché de tiers. Les taux changent souvent et peuvent baisser ou monter de 50 % ou plus ; le courtier ne garantit pas de prêter toutes les actions éligibles.

Que se passe-t-il pour vos actions pendant le prêt ?

• Vente : vous pouvez vendre vos actions à tout moment, sans restriction ; la vente met fin au prêt et aux intérêts.
• Droit de vote : pendant le prêt, il passe à l’emprunteur ; vous ne pouvez pas voter par procuration avec les actions prêtées.
• Protection : les actions prêtées peuvent ne pas être couvertes par le système d’indemnisation des investisseurs ; c’est pourquoi Interactive Brokers dépose une garantie en espèces de même valeur, pour le cas très improbable où l’action ne serait pas rendue.
• Fin du prêt : Interactive Brokers peut y mettre fin à tout moment ; emprunter sur ces actions dans un compte sur marge, qui ne sont alors plus entièrement payées, y met fin aussi.
• Dividendes : Interactive Brokers mentionne, dans ses règles de retenue à la source américaine, les paiements compensatoires (substitute payments in lieu) versés à la place des dividendes.

Comment arrêter le prêt de titres ?

Vous pouvez quitter le programme à tout moment, pour n’importe quelle raison. Les actions sont souvent recherchées parce que d’autres traders veulent les vendre à découvert, ce qui peut peser sur leur cours : Interactive Brokers le signale parmi les points à considérer avant de s’inscrire.

Le revenu tiré de ce programme peut baisser comme monter, et il peut être affecté par les variations des taux de change (avertissement d’Interactive Brokers Irlande).

Ouvert par ProRealTime, le compte Interactive Brokers est le même, avec un service client en français et des plateformes en plus ; le compte démo, lui, ne demande ni argent ni dossier.

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Questions fréquentes sur le prêt de titres chez Interactive Brokers