Débuter en Bourse : le guide complet du débutant, en 49 fiches
La Bourse est le marché où s’achètent et se vendent les actions, les obligations et d’autres titres : elle permet aux entreprises et aux États de se financer, et aux épargnants de placer leur argent, avec toujours un risque de perte en capital.
Débuter en Bourse est souvent difficile. On ne sait pas où trouver les bonnes informations et on se pose beaucoup de questions : à quoi sert la Bourse ? Quels sont les risques ? Comment faire pour placer mon argent ? Ce guide y répond étape par étape, en sept parties : comprendre la Bourse, ses produits, l’ouverture d’un compte et le passage des ordres, la construction d’un portefeuille, les frais et les impôts, les risques et les erreurs, et enfin le passage au trading pour ceux qui veulent aller plus loin.
Chaque fiche répond à une question précise, chiffres datés et sources à l’appui, et renvoie aux guides voisins plutôt que de refaire leur travail : la fiscalité, les indices boursiers, les krachs, les biais cognitifs et l’analyse technique ont chacun leur guide. Les parties se lisent dans l’ordre si vous partez de zéro ; si vous avez une question précise, le champ de recherche ci-dessous trouve la fiche.
Ce guide, je l’ai écrit avec ce que j’aurais aimé savoir en commençant. Je suis trader actif depuis 1994. J’ai suivi mes premiers cours de Bourse à quinze ans, en recopiant chaque dimanche ceux du journal de mon grand-père sur du papier millimétré, et j’ai passé mes premiers ordres réels en 1994, à vingt ans, sur un Minitel. J’ai enseigné l’histoire pendant des années sans cesser de trader, ouvert mon compte chez Interactive Brokers en 2004, et créé andlil en 2010. Depuis mai 2024, je suis propriétaire d’un siège au Chicago Mercantile Exchange (division IOM) et d’un siège au Chicago Board of Trade (division IDEM), et j’ai écrit Devenez Trader Pro. Rien de tout cela ne m’a dispensé des erreurs du débutant : « Après plus de 10 ans de pertes très régulières, j’ai décidé de faire le big-bang dans ma façon de trader », ai-je écrit dans ma règle numéro 8. Ce guide est fait pour que vous en fassiez moins, et moins longtemps.
Par où commencer
Huit fiches, dans l’ordre.
Le point de départ : ce que fait la Bourse, et ce qu’elle ne fait pas.
Ce que les actions ont rapporté sur un siècle, et les années où elles ont baissé.
Ce que l’on achète vraiment quand on achète une action.
L’épargne de précaution, les dettes et l’horizon, avant le premier euro investi.
Banque ou courtier : où ouvrir son compte, et comment.
Compte-titres, PEA ou assurance-vie : l’enveloppe décide de l’impôt et des titres possibles.
Les cinq éléments d’un ordre, et le type d’ordre à choisir.
Pourquoi ne pas tout mettre sur une seule valeur, ni au même moment.
Sur près d’un siècle, les actions américaines ont rapporté en moyenne 10 % par an, dividendes réinvestis, contre 3,4 % pour les bons du Trésor. Ce rendement n’est jamais acquis : elles ont baissé 26 années sur 98, et perdu 43,8 % en 1931.
Les 49 fiches
Aucune fiche ne correspond à cette recherche. Essayez un autre mot, ou le nom d’un produit.
Comprendre la Bourse
À quoi sert la Bourse, comment elle fonctionne, et ce qu’elle a rapporté sur un siècle, sans rien promettre pour la suite. Ces six fiches posent le vocabulaire dont tout le reste a besoin : marché primaire et secondaire, places boursières, horaires de séance.
À quoi sert la BourseFinancer les entreprises et les États, rendre l’épargne revendable, et donner un prix.
Comment fonctionnent les marchésActions, dette, devises, matières premières : les quatre grands marchés et la formation du prix.
Marché primaire, marché secondaireQuand l’argent va à l’entreprise, et quand il ne va qu’au vendeur.
Euronext et les places boursièresEuronext, New York, Nasdaq, Tokyo : les grandes Bourses et ce que l’on y trouve.
Horaires et cotationPréouverture, séance continue, fixing de clôture : la journée d’une séance à Paris.
Pourquoi investir en BourseCe que les actions ont rapporté sur un siècle, avec leurs années de baisse.
Ce que j’en disais sur le forum
« J’ai commencé à trader à 20 ans en 1994 avec le Minitel puis fimatex dont j’ai été l’un des premiers clients si j’en crois mon numéro de compte. »
Benoist Rousseau sur le forum, le 14 juin 2019, dans la discussion « Quels livres lire pour bien débuter dans le trading ? »
Les produits de la Bourse
Actions, dividendes, obligations, fonds et ETF : ce que l’on achète vraiment quand on achète un titre. Un débutant n’a pas besoin de connaître tous les produits ; il a besoin de comprendre ceux qu’il achète, et de reconnaître ceux qu’il ne comprend pas.
L’actionUne part d’entreprise : droit de vote, dividende, et ce qui fait bouger le cours.
Le dividendeProposé, voté, détaché, payé, et pourquoi un rendement très élevé doit alerter.
L’obligationPrêter à un État ou à une entreprise, et pourquoi le prix baisse quand les taux montent.
Les fonds : OPCVM, SICAV, FCPMettre son argent en commun, et lire les frais dans le document d’informations clés.
L’ETFAcheter un indice en une seule ligne, et comparer deux ETF sur le même indice.
La capitalisation boursièreLe nombre d’actions multiplié par le cours, et ce qui sépare grandes et petites valeurs.
Split, OPA, augmentation de capitalCe que l’actionnaire reçoit lors d’une opération, et ce qu’il doit décider.
Ouvrir un compte et passer un ordre
Choisir un intermédiaire autorisé, choisir l’enveloppe, puis passer ses premiers ordres sans se faire surprendre par le carnet. C’est la partie la plus pratique du guide : la plupart des mauvaises surprises du premier ordre viennent d’un type d’ordre mal choisi ou d’une valeur peu échangée.
Ouvrir un compte en BourseBanque ou courtier en ligne : les étapes et les documents pour ouvrir un compte.
Vérifier un intermédiaireTrois vérifications avant tout versement : registres officiels et listes noires de l’AMF.
Le compte-titresTous les titres, sans plafond ni durée, mais sans avantage fiscal.
Le PEALe plan d’épargne en actions : plafond, titres éligibles et règle des cinq ans.
Passer un ordre de BourseSens, valeur, quantité, type et validité : les cinq éléments d’un ordre.
L’ordre au marchéExécution garantie, prix non garanti.
L’ordre à cours limitéMaîtriser son prix, au risque de ne pas être servi.
L’ordre stopLimiter une perte ou protéger un gain, et le gap qui fait sauter le stop plus bas.
Le carnet d’ordresLire l’offre, la demande et la fourchette avant de cliquer.
S’entraîner sur un compte d’essaiApprendre la plateforme sans argent réel, et ce que la démo n’apprend pas.
Ce que j’en disais sur le forum
« Personne n’a jamais réussi au premier coup. Vous avez appris à marcher du premier coup ? À parler du premier coup ? Vous avez toujours eu un apprentissage. Chercher, persévérer, souffrir. »
Benoist Rousseau sur le forum, le 20 mai 2021, dans la discussion de day trading et de scalping du jour
Construire son portefeuille
Ce qu’il faut avoir réglé avant d’investir, puis comment répartir, investir dans la durée et choisir ses titres. La répartition et la régularité comptent davantage, pour un débutant, que le choix de la meilleure action.
Avant d’investirÉpargne de précaution, dettes et horizon : ce qu’il faut régler avant le premier ordre.
Son profil d’investisseurQue ferez-vous si votre portefeuille perd 30 % ?
La diversificationNe pas tout faire dépendre d’une seule entreprise, d’un seul pays ou d’une seule date.
L’allocation d’actifsRépartir entre actions, obligations et liquidités, puis rééquilibrer.
Investir régulièrementLa même somme chaque mois, pour ne pas avoir à choisir le moment.
Les intérêts composésDes gains qui produisent des gains, la règle de 72, et des frais qui se composent aussi.
Gestion active, gestion passiveChercher à battre l’indice ou le répliquer, et ce que cela coûte.
L’analyse fondamentaleLire une entreprise avant d’acheter son action.
Le PER et les ratiosBPA, PER, rendement, endettement : ce que disent les ratios, et ce qu’ils taisent.
Frais et impôts
Ce que coûtent un compte et un ordre, et les règles d’impôt de base, avec renvoi au guide de la fiscalité. Les frais sont la seule part du rendement que l’on connaît à l’avance ; ils méritent d’être regardés avant le premier ordre.
Les frais en BourseCourtage, droits de garde, change, écart de prix et taxe sur les transactions.
Les frais de gestionFrais courants, droits d’entrée, surperformance : ce que coûtent quelques points par an.
Choisir son enveloppeCompte-titres, PEA ou assurance-vie, selon ce que l’on achète et pour combien de temps.
L’impôt en BourseQuand on paie l’impôt, sur quoi, et les cases de la déclaration.
Risques et erreurs
La volatilité, les krachs, les arnaques et les erreurs que l’on retrouve chez presque tous ceux qui commencent. Mieux vaut les connaître avant de les vivre : une baisse de 30 % se traverse mieux quand on sait qu’elle fait partie du jeu.
La volatilitéPourquoi les cours bougent, de combien, et ce que mesure le VIX.
Traverser un krachCe que les grands krachs ont duré, et pourquoi vendre au plus bas coûte si cher.
Les arnaquesRendement garanti, urgence, démarchage : les signaux à reconnaître.
Si le courtier fait failliteVos titres restent à vous : ce que prévoit la loi, et ce que garantit le FGDR.
Se méfier des conseilsQui vous conseille, comment il est payé, et pourquoi tant de conseils sont à l’achat.
Les erreurs du débutant en BourseDix pièges de l’investisseur, et la décision à prendre avant l’ordre.
Les dangers du tradingLe levier, les arnaques et la perte de contrôle, et ce qui protège vraiment.
Pourquoi 90 % perdentCe que disent les études de l’AMF, du Brésil et de Taïwan sur les particuliers qui tradent.
Ce que j’en disais sur le forum
« J’ai énormément appris, plus en 2 ans qu’en 10 ans de bourse. Tant que tu n’as pas connu cela… tu seras toujours imprudent. »
Benoist Rousseau sur le forum, le 17 septembre 2019, à un nouveau membre qui demandait comment les traders avaient traversé la crise de 2008 et les années suivantes
Aller plus loin : vers le trading
Pour ceux que l’investissement ne suffit plus à occuper : ce qui change quand on passe au trading. Le levier, le journal et les règles écrites sont les trois sujets à régler avant la première position réelle.
Investir ou traderDeux métiers, deux horizons, et pourquoi il faut séparer les comptes.
L’effet de levierUn levier de 10 et une baisse de 10 % effacent la mise.
Le journal de tradingNoter ses décisions plutôt que ses gains, et les relire à froid.
Des règles avant de traderMes huit règles, et la méthode pour écrire les vôtres.
Se formerRessources gratuites, livres, forum, formation, et le temps que cela prend.
Ce que les autres guides traitent mieux
Ce guide pose les bases, et renvoie aux guides d’andlil qui vont plus loin sur un sujet, plutôt que de refaire leur travail.
- La fiscalité : l’imposition des plus-values, des dividendes, du PEA, de l’assurance-vie et la lecture de l’IFU, avec les taux de l’année.
- Les indices boursiers : CAC 40, SBF 120, DAX, Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100 et Euro Stoxx 50, ce qu’ils mesurent et comment ils sont calculés.
- Les krachs boursiers : des tulipes de 1637 au krach de 2020, comment se forment les bulles et ce que leur éclatement a coûté.
- Les biais cognitifs : les réflexes qui font acheter haut et vendre bas, études à l’appui.
- L’analyse technique : tendances, supports, résistances et indicateurs, pour qui veut lire un graphique.
- La théorie du portefeuille : Markowitz, la frontière efficiente et le MEDAF, pour qui veut la démonstration derrière la diversification.
- Les grands traders et investisseurs : la vie, la méthode et les erreurs de Graham, Buffett, Lynch, Bogle et des autres.
- Les matières premières et le forex, pour les marchés que ce guide ne fait qu’effleurer.
Questions fréquentes pour débuter en Bourse
Par quoi commencer quand on débute en Bourse ?
Comprendre à quoi sert la Bourse et ce que sont une action et une obligation, s’entraîner sur un compte d’essai, choisir un intermédiaire et une enveloppe, compte-titres ou PEA, puis connaître les risques et l’impôt avant d’engager de l’argent. Les huit fiches de l’encadré « Par où commencer » suivent cet ordre.
Combien rapporte la Bourse sur le long terme ?
De 1928 à 2025, les actions américaines, dividendes réinvestis, ont rapporté en moyenne 10 % par an avant inflation, contre 3,4 % pour les bons du Trésor à trois mois. Mais elles ont baissé 26 années sur 98, dont −43,8 % en 1931. Un rendement passé ne dit rien de l’année prochaine.
Faut-il beaucoup d’argent pour commencer ?
Non. Un fonds indiciel ou un ETF permet d’investir de petites sommes réparties sur de nombreuses entreprises. Ce qui compte n’est pas le montant, c’est qu’il s’agisse d’argent dont vous n’aurez pas besoin avant plusieurs années, une fois l’épargne de précaution constituée. La fiche « Avant d’investir » détaille ce qu’il faut régler d’abord.
Peut-on perdre plus que ce que l’on a investi ?
Sur une action ou un fonds achetés au comptant, non : la perte maximale est la somme investie. Avec un effet de levier, oui sur certains produits comme les contrats à terme ; les CFD vendus aux particuliers dans l’Union européenne sont protégés contre le solde négatif depuis 2018. La fiche sur l’effet de levier fait le point produit par produit.
Comment savoir si un courtier est autorisé ?
En le cherchant sur le registre officiel REGAFI, tenu par la Banque de France et l’ACPR, et en vérifiant qu’il ne figure pas sur les listes noires de l’AMF. Un intermédiaire absent du registre ne doit recevoir aucun versement, quelles que soient ses promesses.
Faut-il commencer par investir ou par trader ?
Pour la plupart des débutants, par investir : on apprend la Bourse, les ordres et les baisses sans levier. Le trading est un autre métier, où l’AMF a compté 89,4 % de particuliers perdants sur les CFD et le Forex de 2009 à 2012. La fiche « Investir ou trader » décrit la frontière.
Combien de temps faut-il pour apprendre la Bourse ?
Quelques semaines pour les bases de l’investissement, si l’on lit ce guide dans l’ordre. Il faut plus longtemps pour apprendre à ne pas vendre pendant une forte baisse, et bien plus encore pour le trading, que j’estime à dix ou quinze ans de travail sur soi. La dernière fiche, « Se former », dit où apprendre.
Sources de référence utilisées
5
- Aswath Damodaran, NYU Stern, « Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills : 1928-2025 » (graphique et chiffres de long terme).
- AMF, étude des résultats des investisseurs particuliers sur le trading de CFD et de Forex en France, 13 octobre 2014.
- AMF, Espace épargnants ; Banque de France et ACPR, registre REGAFI.
- Benoist Rousseau, page « À propos » et « L’histoire d’andlil » sur andlil.com ; Devenez Trader Pro, JDH Éditions, 2019.
- Les 49 fiches du guide, chacune avec ses propres sources.
Pour aller plus loin
- Paper Trading : l’étape indispensable pour débuter, simuler des achats et des ventes pour se mettre en situation avant d’engager de l’argent, comme je le faisais sur un calepin avant Internet.
- Boursicoter : définition et réalité de l’investissement, ce n’est pas la petite taille des montants qui fait le boursicoteur, c’est l’absence de plan.
- Club d’investissement : apprendre à investir en groupe, apprendre en pratiquant, à plusieurs, avec une petite somme versée chaque mois dans un portefeuille commun.
- Débuter sur les futures : le guide pas à pas, pour qui veut aller plus loin que les actions, avec les contrats micro, dix fois plus petits que les contrats standard.
Sur le forum
- Par où et par quoi commencer en bourse et trading, un passionné qui a lu plusieurs livres et testé des comptes de démo ne sait pas par où commencer ; les membres lui conseillent de poser les bases et de prendre son temps.
- Bien débuter en bourse ?, les premières questions d’un étudiant de 23 ans, livres, sites, courtier, et les conseils de patience des membres.
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Guide à jour au 6 novembre 2026. Il explique le fonctionnement de la Bourse et ne constitue pas un conseil d’investissement adapté à votre situation.
Historien de formation (Paris-Sorbonne), je lis les marchés avec le recul de l’histoire : trader actif depuis 1994, enseignant depuis 1998, entrepreneur depuis 2004. En 2010, je fonde andlil.com, communauté lauréate en 2024 du Grand Prix d’Excellence « Meilleur Blog et Forum Boursier » ; en 2022, mon École de Trading.
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