Analyse BASTIDE LE CONFORT - BLC - FR0000035370

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[Jérôme Vinerier]

Ce qu'il faut savoir, c'est que l'analyse technique est pertinente sur des actifs liquides. Dans le cas de Bastide Le Confort, on n'a pas beaucoup d'activité, donc la lecture est moins pertinente.
Puisque tu étudies les cours en journalier, j'en déduis que l'optique d'investissement est du court à moyen terme. Pour cela, utiliser un graphique à plus long terme (sur 2/3 ans) est utile, car il permet de dégager la tendance de fond. Sur le graphique hebdo, on voit une structure des prix haussière (creux et sommets ascendants) et une zone de résistance à 9,70€. Lorsqu'on aura franchi ce niveau, on pourra envisager une accélération vers 12€, je pense.

Je t'invite à regarder les 2 articles sur la méthode de weinstein, qui te donnera quelques bases complémentaires pour percevoir rapidement la tendance de fond. C'est une fois que tu as bien pris en main la tendance de fond que tu peux ensuite "zoomer" et regarde en journalier intraday (encore que sur ce type de valeur peu liquide, l'intraday n'est pas d'une grande aide).

[Tioneb]

Merci d'avoir pris le temps de me corriger Jérôme. Je garde ton analyse en tête, analyse qui d'ailleurs invalide celle postée précédemment, faute d'activité sur cette valeur si j'ai bien compris.

[Tioneb]

L'action Bastide le Confort vient de tester ce jour une résistance aux alentours de 14€, définie par un plus haut non atteint depuis 2009. Le titre a affiché une belle performance en 2013 et semble vouloir continuer de plus belle en 2014.
Si cette résistance venait à être franchie, le mouvement haussier pourrait se prolonger à moyen terme.
Une légère correction n'est cependant pas à exclure prochainement étant donné la hausse importante de ces deux derniers jours.

- Objectif moyen terme : 16€
- Objectif long terme : 19€ (prochain plus haut)

[Tioneb]

Bastide le Confort Médical
Activités
Le groupe Bastide, Le Confort Médical est à la fois un prestataire de services intervenant aux côtés de professionnels de santé et un fournisseur de dispositifs médicaux destinés aux particuliers à domicile ainsi qu’aux professionnels de santé (médecins, infirmiers…).
Bastide, Le Confort Médical est le premier acteur en matière de vente et de prestations de santé auprès des EHPAD (Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes).
Le Groupe a opté pour la prise en charge globale des patients, se positionnant historiquement sur les 3 principaux marchés de l’assistance du soin à domicile avec une offre large et complète de produits et services dans :
- le Maintien A Domicile (vente - location),
- l’Assistance Respiratoire,
- la Nutrition-Perfusion

Caractéristiques
- Couverture nationale complète
- Un marché porteur disposant d'une bonne visibilité (la France disposant d'une population vieillissante)
- Un actionnariat familial (56% détenu par la famille Bastide)
- Un endettement maîtrisé (77,35% d'endettement)
- Une politique d'investissement soutenue :

Spoiler:

=> 2010 : Acquisition de la société Medikea MP, spécialisée dans la fourniture de solutions de stomathérapie et l’auto-sondage urinaire.
=> 2011 : Acquisition des sociétés A à Z Santé (Respiratoire) et AB 2M, spécialisée dans la fourniture de solutions de stomathérapie et l’urologie
=> 2012 : Prise de contrôle à 100% dans la SARL MEDAVI NORD
=> 2013 : Acquisition de la société Dorge Medic, spécialisé en Maintien à Domicile et en orthopédie en Belgique et de la société DOM’Air Santé spécialisée en Assistance Respiratoire.
=> 2014 : Acquisition de 66% du capital de la société S’Care Assistance, spécialisée dans la fourniture de produits et de services pour la prévention et prise en charge de l’escarre.

- Des résultats en constante augmentation :

Spoiler:

(Exercice décalé : Juillet N-1 à Juillet N)
Chiffre d'affaires 2014 : +13,9% (à 133,6 M d'€)
Résultat opérationnel courant 2014 : +24% (à 10,5 M d'€)
Rentabilité 2014 : +0,5% (à 6,9%)
Dividende 2015 : Passage de 0,19€ à 0,22€
2015 : Bastide réitère un premier objectif de croissance globale de son activité autour de 10 %
Premier trimestre 2014-2015 : Hausse du chiffre d'affaires de 13,4% par rapport au 1er trimestre précédent

Analyse technique

BASTIDE LE CONFORT.png (58.1 Kio) Vu 2076 fois

Sur une base hebdomadaire, on peut remarquer que le titre tente de sortir d'un range [14-16]. Une sortie prononcée pourrait impliquer une reprise de mouvement haussier. Le RSI se redresse. Le momentum est quant à lui difficilement utilisable en période de range.

BASTIDE LE CONFORT mensuel.png (54.17 Kio) Vu 2076 fois

Sur une base mensuelle, le titre semble avoir du potentiel pour aller rejoindre la bande de Bollinger supérieure vers 18,5€.

/!\ Attention tout de même au manque de liquidité, empêchant de placer éventuellement des ordres importants

[Tioneb]

MàJ

Le titre a évolué positivement bien au-delà de mes attentes, puisqu'il a atteint les 19,5€ en fin de semaine dernière. Cette hausse de près de 20% en peu de temps devrait inciter à prendre quelques bénéfices sur un titre qui risque de subir une correction par la suite. Il semble cependant tout à fait pertinent de garder cette action sur un horizon plus long terme puisque l'entreprise continue sa croissance externe. La dernière acquisition date en effet de ce début d'année et a été réalisée en Belgique. Rachetée pour environ 1 million d'euros, la société DynaMédical spécialisée dans la fourniture de matériel médical pour les particuliers, les professionnels de santé et les collectivités et ayant réalisé 3,9 millions d'euros de chiffre d'affaires durant l'exercice 2013-2014, va permettre à Bastide de doubler son poids dans le pays.
Avec, toujours en vue, une amélioration de la rentabilité opérationnelle, le groupe devrait en plus bénéficier d'un allègement de ses charges, notamment de la baisse du prix du carburant qui constitue un coût important du fait de la flotte de 400 véhicules détenue par le groupe.

Les derniers articles parus dans la section Bourse des Echos sont assez positifs sur les résultats à venir du groupe.
=> http://bourse.lesechos.fr/infos-conseils-boursiers/infos-conseils-valeurs/infos/l-horizon-est-degage-la-rentabilite-va-progresser-1022642.php
=> http://bourse.lesechos.fr/infos-conseils-boursiers/infos-conseils-valeurs/conseil-du-jour/2015-s-annonce-prometteur-1021990.php
=> http://bourse.lesechos.fr/infos-conseils-boursiers/infos-conseils-valeurs/avis-experts/le-groupe-se-renforce-en-belgique-1023047.php

Graphique mensuel

BASTIDE LE CONFORT mensuel.png (56.01 Kio) Vu 1972 fois