Relative Strength Index (RSI) : guide complet

Qu’est-ce que le Relative Strength Index ?

Le RSI fut développé puis introduit dans le livre New Concepts in Technical Trading Systems par J. Welles Wilder en 1978. Aujourd’hui, le RSI est majoritairement utilisé par l’ensemble des traders. Le RSI est un indicateur qui nous permet d’indiquer si le marché est en surachat ou en survente. C’est-à-dire, si un retournement de tendance est à prévoir.

Le RSI nous permet également d’évaluer la force d’une tendance et donc de voir si cette dernière s’épuise ou non. Cet indicateur mesure en fait la force interne du titre. C’est-à-dire qu’on ne compare pas le titre étudié par rapport à un indice.

Comment se calcule le Relative Strength Index ?

Sur quelle période calcule-t-on le Relative Strength Index ?

Tout d’abord il est important de savoir que bien que J. Welles Wilder ait recommandé d’utiliser cet outil avec une période de n=14, toutes les périodes sont possibles. Chacun doit essayer de trouver celle qui lui convient.

Formule expliquée

Rappel : le RSI est un indicateur avec des bornes. Les résultats sont compris entre 0 et 100.

RSI= 100- [100/(1+(H/B))]

• H est la moyenne des gains sur la période choisie (unité de temps)
• B est la moyenne des baisses sur la période choisie (unité de temps)

Comment utiliser le Relative Strength Index ?

Pour une explication de l’utilisation du RSI dans le scalping : le RSI pour trader

Le RSI en résumé

Le Relative Strength Index (RSI, « indice de force relative ») est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui compare l’ampleur moyenne des hausses à celle des baisses sur une période donnée, 14 séances par défaut. Au-dessus de 70, le marché est traditionnellement jugé en surachat ; au-dessous de 30, en survente. La ligne des 50 sépare les phases où les hausses dominent de celles où les baisses dominent.

C’est l’un des indicateurs les plus répandus de l’analyse technique : il figure par défaut sur pratiquement toutes les plateformes, des actions aux contrats à terme en passant par le Forex.

Comment calculer le RSI pas à pas ?

Dans la formule ci-dessus, H et B se calculent à partir des variations d’une clôture à l’autre.

1. Pour chaque séance, on note la variation de la clôture par rapport à la veille. Une hausse compte comme gain, une baisse comme perte, exprimée en valeur absolue (sans le signe moins).
2. On fait la moyenne des gains (H) et la moyenne des pertes (B) sur les 14 dernières séances. Les séances de baisse comptent pour zéro dans H, et inversement.
3. On calcule le rapport H / B, puis RSI = 100 − 100 / (1 + H / B).

Wilder n’utilisait pas une moyenne simple, mais une moyenne lissée : chaque jour, nouvelle moyenne = (ancienne moyenne × 13 + valeur du jour) / 14. Ce lissage donne un poids décroissant aux séances anciennes sans jamais les effacer tout à fait. C’est pourquoi deux logiciels peuvent afficher des valeurs légèrement différentes : certains utilisent ce lissage, d’autres une moyenne simple ou exponentielle classique, et le point de départ des données influe sur le résultat.

Exemple chiffré

Imaginons une action dont, sur les 14 dernières séances, la hausse moyenne est de 1,20 € et la baisse moyenne de 0,80 €. Le rapport H / B vaut 1,5 et le RSI 100 − 100 / 2,5 = 60.

Le lendemain, l’action gagne 2 €. Avec le lissage de Wilder, la moyenne des hausses passe à (1,20 × 13 + 2) / 14 ≈ 1,257 et celle des baisses à (0,80 × 13 + 0) / 14 ≈ 0,743. Le rapport vaut environ 1,692 et le RSI monte à environ 62,9. Si l’action avait au contraire perdu 1,50 €, le RSI serait descendu à environ 56,7.

L’exemple montre une propriété utile : une seule séance déplace le RSI de quelques points seulement. Pour qu’il atteigne 70 ou 30, il faut une série de séances orientées dans le même sens.

Comment lire le RSI ?

• Surachat et survente. Les seuils de 70 et 30 sont ceux de Wilder. Certains traders les écartent à 80 et 20 pour ne garder que les excès les plus nets. Le signal le plus courant n’est pas l’entrée dans la zone, mais la sortie : un RSI qui repasse sous 70 après l’avoir dépassé, ou au-dessus de 30 après être descendu dessous.
• Les divergences. Le cours marque un nouveau plus haut alors que le RSI reste sous son sommet précédent : la hausse s’essouffle. C’est la lecture que Wilder jugeait la plus significative.
• Le failure swing. Le RSI dépasse 70, recule, rebondit, puis repasse sous le creux de ce premier recul (et symétriquement sous 30). Wilder y voyait un signal de retournement donné par l’indicateur lui-même, sans regarder le cours.
• La ligne des 50. Un RSI qui oscille durablement entre 40 et 80 accompagne en général une tendance haussière ; entre 20 et 60, une tendance baissière.

Quelles sont les limites du RSI ?

Le principal piège est de vendre systématiquement à 70 et d’acheter à 30. Dans une tendance forte, le RSI peut rester en zone de surachat pendant des semaines pendant que le cours continue de monter : « suracheté » ne veut pas dire « va baisser ». Le RSI fonctionne mieux dans un marché sans direction nette, en range, que dans une tendance puissante, où il vaut mieux l’utiliser dans le sens de cette tendance (acheter les replis vers 40 dans une hausse, par exemple).

Le choix de la période change tout : un RSI 5 réagit vite et donne beaucoup de signaux, souvent faux ; un RSI 21 est plus lent et plus stable. Enfin, le RSI ne mesure que le cours de clôture : il ignore les volumes et l’amplitude des séances.

Questions fréquentes

Pour aller plus loin

• Un titre survendu