Abstract d'une de mes lectures récentes sur les réactions du marché .:
"Dans ce document, nous apportons de nouvelles preuves qui renforcent l'hypothèse de la surréaction des marchés boursiers en examinant un nouveau contexte qui n'a jamais été exploré auparavant.
Notre recherche s'inspire de la croyance largement répandue selon laquelle le sentiment des investisseurs passe brusquement de l'optimisme au pessimisme,
d'optimisme à pessimisme lorsque le marché passe d'un état haussier à un état baissier.
Si l'hypothèse de surréaction du marché boursier est correcte, elle implique que les investisseurs sont enclins à devenir excessivement optimistes pendant les marchés haussiers et excessivement pessimistes pendant les marchés baissiers,
ce qui entraîne une réaction excessive et une correction subséquente du marché.
Les résultats de l'étude confirment l'hypothèse, tout en révélant une asymétrie significative dans la surréaction des investisseurs entre les marchés haussiers et les marchés baissiers.
Plus précisément, nos résultats indiquent que les investisseurs ont
tendance à surréagir
vers la fin d'un marché baissier, et que le marché haussier suivant commence
par une correction rapide et vigoureuse.
À l'inverse, les investisseurs ne semblent réagir de manière excessive que vers la fin d'un marché haussier prolongé."
de "Stock Price Overreaction: Evidence From
Bull and
bear Markets" Valeriy Zakamulin