tres tres mauvaise nouvelle pour blackrock
ca va surement partir sur un gap down demain
ca viens de sortir
Le plus grand prédicateur ESG de
wall street subit une perte massive sur l'exposition russe
PAR TYLER DURDEN
MERCREDI 09
mars 2022 - 16:40
Le fondateur et PDG de BlackRock, Larry Fink, n'a jamais hésité à redorer sa réputation avec des signaux de vertu ESG, ce qui rend ces dernières nouvelles encore plus surprenantes. En l'occurrence, le fonds "Emerging Frontiers" de BlackRock vient d'enregistrer sa plus grosse perte à ce jour après avoir doublé les actifs russes le mois dernier, selon Bloomberg.
C'est vrai, le fonds spéculatif des marchés émergents géré par le plus grand gestionnaire d'actifs au monde (et le plus grand signaleur de vertu) a pris un coup dur après son pari avec la Russie, enregistrant une perte équivalente à 10 % de son AUM
total. Après avoir clôturé ses positions russes le mois dernier (et s'être épargné d'encore plus de pertes), le fonds EM Frontiers est désormais en baisse de 7 % sur l'année. Le fonds gérait quelque 960 millions de dollars fin janvier et avait investi 9 % de son argent dans des actifs russes au plus fort, faisant de la Russie sa plus grande exposition nationale.
Un cadre supérieur de BlackRock chargé de gérer le fonds a déclaré qu'il avait décidé d'augmenter l'exposition de la société après un voyage d'équipe en Russie en janvier. Il a cité des valorisations bon marché, une monnaie bon marché et un important excédent du compte courant comme raisons de l'investissement.
Sam Vecht, chef de l'équipe qui gère le fonds, a déclaré aux investisseurs qu'il avait encore augmenté le pari lorsque l'invasion a commencé, a déclaré l'une des personnes. Le fonds n'a actuellement aucune exposition à la Russie, après avoir écrit toutes ses positions, ont déclaré deux personnes.
Un porte-parole du plus grand gestionnaire d'actifs au monde a refusé de commenter.
[…]
"Nous nous sommes rendus en Russie fin janvier pour évaluer la situation sur le terrain compte tenu de notre importante position longue nette là-bas", a déclaré le fonds à ses clients dans une lettre envoyée avant le début de la guerre. La lettre citait l'important excédent du compte courant de la Russie, les rendements obligataires attrayants, les valorisations bon marché des actions et la sous-évaluation de la monnaie comme raisons des paris haussiers.
Bien que les actions russes aient le plus perdu pour le fonds en janvier, les expositions ont été conservées puis augmentées. "Nous pensons que la récompense du risque d'être long sur les actions russes est favorable par rapport au risque que nous voyons de conflit", a déclaré l'équipe dans la lettre. Le fonds Emerging Frontiers n'a jamais perdu d'argent en une année complète depuis son lancement en septembre 2011, selon la lettre.
Vecht est un vétéran de BlackRock et dirige l'équipe Europe émergente et frontières au sein de la division actions actives fondamentales du groupe Actions actives de BlackRock. Il gère des pools de capitaux qui comprennent des positions longues et longues-courtes.
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Source : Bloomberg
Il n'est pas le premier à
wall street à être exposé pour avoir acheté des actifs russes, bien que ses achats aient été un peu plus tôt que
jp morgan et Goldman, qui ont acheté des dettes en devises étrangères appartenant à des entreprises russes.
Bien sûr, ce n'est pas la première fois que BlackRock et Fink montrent leurs vraies couleurs. Le WSJ a fustigé Fink après la publication de sa dernière lettre aux actionnaires de BlackRock, vous vous souvenez de celle sur le
Capitalisme actionnaire.
Eh bien, WSJ avait quelques mots de choix pour Fink :
« Placer l'objectif de votre entreprise au cœur de vos relations avec vos parties prenantes est essentiel à votre réussite à long terme. . . . La raison d'être de votre entreprise est son étoile polaire dans cet environnement tumultueux. . . . Il est plus important que jamais que votre entreprise et sa direction soient guidées par sa raison d'être. La lettre de quatre pages de M. Fink invoque huit fois le mot « fin ».
Mais pour qui exactement ? Dans la même lettre, M. Fink appelle également les PDG à fixer « des objectifs à court, moyen et long terme pour la réduction des gaz à effet de serre ». Ses demandes sont explicites : « Nous vous demandons de publier des rapports conformes à la Task Force on Climate-related Financial Disclosures. BlackRock fait régulièrement des demandes telles que celles-ci à ses sociétés de portefeuille, les obligeant à respecter les normes du Sustainability Accounting Standards Board.
Cela ressemble à une prédication plus auto-glorifiante.