Jérôme Powell : une action saluée par les marchés financiers
Jérôme Powell a été des plus efficaces : il n’a pas cherché à minimiser les problèmes et il s’est montré énergique.
C’était l’événement tant attendu de la semaine par tous les traders : la décision de la politique monétaire de la Fed qui risque d’influencer fortement les décisions de la BCE, de la banque d’Angleterre et du Japon.
Les propos de Jérôme Powell ont été salués par une vague haussière catapultant tous les indices à proximité dans leurs plus hauts historiques. Il n’a pas du tout cherché à minimiser les risques de l’inflation, il confirme qu’elle est présente et élevée. Mais il se montre particulièrement offensif pour la réduire et l’empêcher de se développer : il prévoit ainsi trois augmentations des taux en 2022 et en 2023.
Sa volonté est très claire : il ne veut pas laisser s’installer l’inflation et il est prêt à monter les taux rapidement. Bien entendu, cela n’est pas favorable au marché actions sur le long terme, mais c’est son action et sa volonté qui ont été saluées. Il y a un commandant de bord à la tête de la Fed.
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Résumé de la vidéo
Le 16 décembre 2021, Jerome Powell a tout changé, avec un discours d’une rare intelligence. Il ne nie pas le problème : l’inflation est là. Mais il l’a compris et il agit. La Fed double le rythme de réduction de ses achats d’actifs, qui s’achèveront fin mars, et prévoit trois hausses de taux en 2022, puis trois autres en 2023. La plus grande crainte des investisseurs est le flou ; Powell l’a levé, et les marchés se sont envolés. Il intervient tôt, en médecin préventif plutôt que curatif, pour ne pas devoir courir ensuite après une inflation installée. Hier, j’avais annoncé sur le forum, un quart d’heure à l’avance, comment je traderais si le Nasdaq franchissait sa middle S1 mensuelle, un plafond de verre touché plusieurs fois. Le niveau a cédé et j’ai appliqué le plan. Si le marché n’y était pas allé, je n’aurais rien fait : on ne trade pas en permanence, on trade quand sa stratégie fonctionne.
Le même plafond de verre existait partout : middle R1 mensuelle sur le CAC 40, pivot hebdomadaire sur le DAX et l’Euro Stoxx 50, 35 500 sur le Dow Jones. Quand tous les indices cassent leur plafond en même temps, par pur mimétisme, il n’y a pas de question à se poser. La seule vérité du marché, c’est le prix ; ce qui fait gagner de l’argent, ce n’est pas d’avoir raison contre tout le monde, c’est d’avoir raison avec tout le monde. D’ordinaire, le lendemain d’une banque centrale corrige l’excès de la veille. Mais c’est la fin d’année : il reste quarante-huit heures aux gérants pour boucler leurs portefeuilles sur des plus hauts avant la torpeur de Noël, et la hausse peut se prolonger. Les indices arrivent sur des résistances majeures : la R1 mensuelle du CAC 40, où il avait échoué le 8 décembre au-dessus des 7 050, la middle R1 mensuelle du DAX, les 16 500 sur le Nasdaq 100. L’idéal serait une petite respiration, puis une entrée dès que la tendance repart.
En vous souhaitant une excellente journée de trading, cordialement,
Benoist Rousseau
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Benoist Rousseau est trader depuis 1994 et membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), où il détient deux sièges de membre individuel. Fondateur d'Andlil.com en 2010 et auteur de Devenez Trader Pro (2016), il a formé des centaines de traders dans son école de trading. Dans la rubrique Analyses de séance, il prépare la séance avant l'ouverture américaine : niveaux clés des futures, or, pétrole et agenda macroéconomique, sans signaux ni promesses.
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