Stratégies d’options ProRealTime : les 7 prêtes à l’emploi

ProRealTime propose sept stratégies d’options prêtes à l’emploi au bas de la fenêtre ProOptionTrader : Bear put spread, Bull call spread, Iron butterfly, Iron condor, Short straddle, Long straddle et Long strangle. Derrière une huitième entrée, « Plus de stratégies », la liste continue, avec entre autres le Reverse iron butterfly. Au même endroit, la plateforme affiche sept indicateurs : Break even, R, POP, Delta, Theta, Gain max et Perte max. Relevé à l’écran dans ProRealTime Complète 13, le 12 novembre 2026. D’après le comparatif officiel des offres, le pricer d’options est disponible dans la Complète et la Premium, pas dans la version Web.

Où se trouvent les stratégies d’options prêtes à l’emploi dans ProRealTime 13 ?

Au bas de la fenêtre ProOptionTrader, que l’on ouvre par le menu Trading, par le raccourci Ctrl+K, ou par le menu à trois traits d’un graphique, sous « Fonctionnalités associées ». La fenêtre a quatre onglets : « Chaîne d’options », « Scanner », « Analyses » et « Positions ».

Ce bas de fenêtre est commun aux quatre onglets. Il réunit une liste réglée sur « Ordre simple », le nom de la stratégie, « Sans nom » par défaut, avec un bouton d’enregistrement et un « + », les sept indicateurs, les vignettes des stratégies, puis une ligne d’ordre : offre, « Mid » et demande, type « Limite », prix, quantité, validité « Pas de limite », et deux boutons. Le second est « Envoyer » ; le premier portait « Analyses » lors d’un premier relevé du 12 novembre 2026, « Chaîne d’options » lors du second.

Qu’est-ce qu’une stratégie d’options, au sens où ProRealTime l’emploie ?

Une combinaison de plusieurs options sur le même sous-jacent, achetées ou vendues ensemble, pour obtenir un profil de gain et de perte qu’aucune option seule ne donne. Chaque option de la combinaison s’appelle une jambe.

Une stratégie à débit coûte de l’argent à l’ouverture : on paie plus de primes qu’on n’en reçoit. Une stratégie à crédit en rapporte : on encaisse plus qu’on ne paie. Les définitions qui suivent sont les définitions classiques, raisonnées à l’échéance et hors frais, telles que les donne l’Options Industry Council, organisme américain d’information sur les options.

Que sont le Bull call spread et le Bear put spread dans ProRealTime ?

Deux écarts verticaux à débit, l’un haussier, l’autre baissier. Le Bull call spread achète un call et en vend un second, de même échéance, à un prix d’exercice plus élevé : le call vendu paie une partie du call acheté, mais plafonne le gain. Le Bear put spread fait de même avec les puts : achat d’un put, vente d’un put de prix d’exercice plus bas.

La perte maximale est le débit payé. Le gain maximal est l’écart entre les deux prix d’exercice, moins ce débit. Le seuil de rentabilité est le prix d’exercice du call acheté plus le débit, pour le Bull call spread ; celui du put acheté moins le débit, pour le Bear put spread. Avec un call 60 acheté, un call 65 vendu et un débit de 2, la perte est de 2 au plus, le gain de 3 au plus, et le seuil de rentabilité à 62.

Que sont le Long straddle, le Short straddle et le Long strangle dans ProRealTime ?

Trois positions sur l’ampleur du mouvement plutôt que sur son sens. Le Long straddle achète un call et un put au même prix d’exercice. Ses deux seuils de rentabilité sont le prix d’exercice plus et moins la somme des primes payées, qui est aussi sa perte maximale. Son gain n’a pas de plafond à la hausse.

Le Short straddle est son exact contraire : vente du call et du put au même prix d’exercice. Son gain maximal est la somme des primes reçues, atteint si le cours finit pile sur le prix d’exercice ; sa perte n’a pas de plafond à la hausse. Des sept, c’est la seule stratégie dont la perte n’est pas bornée.

Le Long strangle achète un call et un put hors de la monnaie, le prix d’exercice du call au-dessus de celui du put. Il coûte moins cher qu’un straddle mais demande un mouvement plus ample : ses seuils sont le prix d’exercice du call plus les primes, et celui du put moins les primes.

Que sont l’Iron butterfly et l’Iron condor dans ProRealTime ?

Deux stratégies à quatre jambes et à crédit, au risque borné. L’Iron butterfly, dans son sens le plus courant, vend un call et un put au même prix d’exercice central et achète un call au-dessus et un put au-dessous, à égale distance : ce sont les ailes ; l’Options Industry Council le nomme « short iron butterfly ». Son gain maximal est le crédit reçu, atteint si le cours finit sur le prix central ; sa perte maximale est l’écart entre le prix central et une aile, moins ce crédit.

L’Iron condor sépare le centre en deux : vente d’un call et d’un put hors de la monnaie, achat d’un call plus haut et d’un put plus bas, les deux ailes de même largeur. Il gagne au plus le crédit reçu si le cours reste entre les deux prix d’exercice vendus, et perd au plus la largeur d’une aile moins ce crédit. L’Options Industry Council l’appelle « short condor ».

Qu’y a-t-il derrière « Plus de stratégies » dans ProRealTime ?

Une liste plus longue que les sept raccourcis, où figure notamment le Reverse iron butterfly. C’est l’Iron butterfly retourné : achat du call et du put au prix d’exercice central, vente des deux ailes. Il se paie à débit, perd au plus ce débit si le cours finit sur le prix central, et gagne au plus l’écart entre le prix central et une aile, moins le débit. L’Options Industry Council l’appelle « long iron butterfly ».

Comment le Scanner de ProRealTime propose-t-il des stratégies d’options ?

À partir d’une vue de marché, choisie parmi quatre : « Bearish », « Bullish », « Neutre » et « Directionnel ». C’est le deuxième onglet de ProOptionTrader, vu à l’écran le 12 novembre 2026. On y fixe un prix cible, en dollars sur le Mini NASDAQ100, que l’on peut aussi désigner sur le graphique, un coût maximal, une perte maximale et une échéance, choisie dans une liste (« 31 déc. 2026 », à 49 jours, le jour du relevé), puis on lance la recherche.

Les résultats s’alignent en colonnes : le nom de la stratégie, les options qui la composent, le P&L théorique à l’échéance, le coût, le gain et la perte maximaux, le seuil de rentabilité et « R », exprimé en pourcentage. La vue de marché sert de point de départ ; les bornes de coût et de perte, elles, sont celles que vous vous fixez.

Quels indicateurs ProRealTime affiche-t-il à côté des stratégies d’options ?

Sept indicateurs, Break even, R, POP, Delta, Theta, Gain max et Perte max, avec la mention « Fréquence de calcul : Une fois par minute ». « R », que le Scanner exprime en pourcentage, s’affiche sans définition dans ces deux zones de la fenêtre. Pour les autres, dans leur sens classique, le break even est le seuil de rentabilité à l’échéance ; le POP, pour probability of profit, la probabilité, estimée par un modèle, que la position finisse gagnante ; le delta et le theta, sa sensibilité au cours du sous-jacent et au temps qui passe ; le gain et la perte maximaux, ce qu’elle peut rapporter ou coûter au plus à l’échéance.

ProRealTime ne publie pas sa méthode de calcul du POP. Une probabilité de modèle n’est pas une promesse.

La vente d’options peut exposer à des pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ; l’achat d’options peut faire perdre la totalité de la prime versée.

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Questions fréquentes sur les stratégies d’options ProRealTime