La semaine en bourse commence enfin. Le jour férié aux États-Unis d’Amérique n’a rien apporté de plus dans notre compréhension des marchés financiers. Le marché est resté calme dans l’attente de la grande journée de vendredi avec les statistiques mensuelles du département du travail américain.
Ces statistiques sont primordiales et elles seront analysées de près par les membres de la Fed lors de la prochaine réunion du FOMC dans 15 jours.
La situation peut paraître paradoxale, voici les faits principaux que je développe dans le Good Morning Trading :
Résumé de la vidéo
Le 3 septembre 2024, au lendemain d’un jour férié américain sans relief, les marchés n’ont qu’un rendez-vous en tête : vendredi, le rapport mensuel sur l’emploi, créations de postes, salaires et chômage. Il dira l’ampleur de la baisse des taux que la Fed annoncera le 18 septembre, un quart de point pour le consensus, un demi-point pour les plus optimistes ; un stratège de JP Morgan Asset Management ne voit aucun stress justifiant un demi-point. En Asie, le yen raffermi pèse sur Tokyo, et la Chine recule, banques et énergie en tête. Le pétrole baisse faute de demande chinoise : quand l’essence est bon marché à la pompe, c’est que l’économie mondiale ne va pas très bien. La BCE se réunit le 12 septembre ; selon Reuters, elle est divisée sur la suite, entre inflation qui reflue et activité qui s’effondre. Volkswagen envisage, pour la première fois de son histoire, de fermer des usines en Allemagne.
Jusqu’à vendredi, je m’attends à des ranges. Le Nasdaq a échoué quatre fois sous les 19 700, et les 19 750 doublent la résistance ; à l’achat, les 19 375-19 400 ont servi de rebond jeudi et vendredi, et le pivot hebdomadaire vers 19 500 peut offrir 25 à 50 points. Ne pas acheter près du haut, sauf cassure franche sur une bonne nouvelle. Le S&P 500 bute sur 5 670 et peut rebondir sur 5 600. Le Dow Jones, tout près de son record, est l’indice à ne pas vendre à découvert. Le CAC 40 range sur une centaine de points ; il ne deviendrait intéressant qu’au-dessus de 7 700. Le DAX monte malgré de mauvaises statistiques, car il parie sur la baisse des taux de la BCE : il veut établir son camp de base au-dessus des 19 000 avant de viser les 19 500 et les 20 000. Je l’ai acheté jadis à 5 000 points.
si les créations d’emplois sont supérieures aux attentes ou que les salaires ont trop augmenté, les risques inflationnistes reviendront et l’augmentation des taux pourrait être ralentie.
Si les créations d’emplois inférieurs aux attentes et que les salaires n’ont pas trop augmenté, si l’économie américaine montre des signes de faiblesse, les taux pourront baisser et cela sera apprécié par les marchés financiers.
Je vous invite à regarder le Good Morning Trading qui détaille cela avec des analyses techniques sur le CAC 40, Dax 40, le Dow Jones 30, le Nasdaq 100 et le S&P 500
En vous souhaitant une excellente journée de trading,
Benoist Rousseau
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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