Qu’est-ce que la zone de valeur ? Définition
La zone de valeur est la plage de prix qui concentre environ 70 % de l’activité d’une séance. Définition, calcul, lecture et règle des 80 %.
Qu’est-ce que la zone de valeur ?
Sur un profil de volume ou un market profile, l’activité se concentre autour d’un prix central, le point de contrôle. La zone de valeur, en anglais value area, est la plage qui contient environ 70 % de cette activité. Le chiffre vient du market profile de J. Peter Steidlmayer : il correspond à peu près à un écart type de part et d’autre de la moyenne dans une distribution en cloche.
On en retient deux bornes : le haut de la zone de valeur et le bas de la zone de valeur.
Comment se calcule-t-elle ?
On part du point de contrôle, puis l’on ajoute, de proche en proche, le niveau voisin le plus actif, au-dessus ou en dessous, jusqu’à atteindre 70 % du total.
| Prix | Volume | Ordre d’ajout |
|---|---|---|
| 104 | 400 | Exclu |
| 103 | 1 000 | Exclu |
| 102 | 2 000 | 2ᵉ |
| 101 | 3 000 | Point de contrôle |
| 100 | 1 500 | 3ᵉ |
| 99 | 800 | Exclu |
| 98 | 300 | Exclu |
Total : 9 000. Il faut 6 300. Le point de contrôle apporte 3 000 ; on ajoute 102 (5 000), puis 100 (6 500) : le seuil est franchi. La zone de valeur va de 100 à 102. Les logiciels appliquent des variantes de cette méthode, ce qui explique de petits écarts d’une plateforme à l’autre.
La zone de valeur en résumé
La zone de valeur est la plage de prix où s’est déroulée environ 70 % de l’activité d’une période, autour du point de contrôle. Elle sépare les prix acceptés, à l’intérieur, des prix rejetés, à l’extérieur. Ses bornes sont parmi les repères les plus suivis des utilisateurs de profils.
Comment la lit-on ?
Par rapport à la séance précédente. Une ouverture à l’intérieur de la zone de valeur de la veille suggère un marché en équilibre, qui risque de tourner entre ses bornes. Une ouverture à l’extérieur signale un déséquilibre : soit le marché est rejeté et revient dans la zone, soit il est accepté et construit une nouvelle valeur. Une lecture courante, dite règle des 80 %, veut qu’un marché qui ouvre hors de la zone de la veille et y revient pendant deux tranches de trente minutes la traverse souvent jusqu’à l’autre borne. C’est une observation de praticiens, à vérifier sur ses propres marchés, pas une statistique établie.
Questions fréquentes
Pourquoi 70 % ?
Parce que ce seuil correspond à peu près à un écart type de part et d’autre de la moyenne d’une distribution normale. C’est une convention héritée du market profile.
La zone de valeur se calcule-t-elle sur le volume ou sur le temps ?
Les deux existent. Le market profile d’origine compte le temps passé à chaque prix ; le profil de volume compte les quantités échangées. Les zones obtenues sont souvent proches.
Sur quelle période la calculer ?
Le plus souvent sur la séance précédente, pour préparer la suivante. On peut aussi la calculer sur une semaine ou un mois pour un horizon plus long.
Pour aller plus loin
Sources
- Chicago Board of Trade, documentation CBOT Market Profile, à partir de 1985.
- James F. Dalton, Eric T. Jones et Robert B. Dalton, Mind Over Markets, Probus, 1990 ; nouvelle édition, Wiley, 2013.
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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