Qu’est-ce que le profil de volume ? Définition
Le profil de volume montre combien s’est échangé à chaque niveau de prix. Définition, point de contrôle, zone de valeur, zones de faible volume.
Qu’est-ce que le profil de volume ?
Les volumes classiques s’affichent sous le graphique, bougie par bougie : ils disent quand le marché a échangé. Le profil de volume, en anglais volume profile, les range autrement, sur le côté, niveau de prix par niveau de prix : il dit où le marché a échangé. Sur une séance, une semaine ou une période choisie, chaque barre horizontale représente la quantité traitée à ce prix.
Que montre-t-il ?
| Élément | Définition | Lecture courante |
|---|---|---|
| Point de contrôle | Le prix où le volume a été le plus élevé | Le prix jugé le plus juste par le marché sur la période |
| Zone de valeur | La plage de prix qui concentre environ 70 % du volume | La zone d’acceptation, où le marché a passé l’essentiel de son activité |
| Zones de fort volume | Des renflements de l’histogramme | Des prix acceptés, où le marché a tendance à ralentir |
| Zones de faible volume | Des creux de l’histogramme | Des prix traversés vite, que le marché a tendance à retraverser vite |
Comment l’utilise-t-on ?
Pour situer le prix du moment. Un marché qui revient dans la zone de valeur de la veille a des chances d’y tourner ; un marché qui en sort et y reste dehors cherche un nouvel équilibre. Les zones de faible volume servent de couloirs : quand le prix y entre, il les traverse souvent rapidement jusqu’à la zone de fort volume suivante. Le point de contrôle d’une séance précédente, quand il n’a pas été revisité, sert de cible ou de repère pour beaucoup de traders.
Le profil de volume en résumé
Le profil de volume affiche les volumes échangés à chaque prix sur une période. Il fait ressortir le point de contrôle, la zone de valeur, les prix acceptés et les prix rejetés. C’est un outil de contexte, qui aide à placer entrées, stops et objectifs sur des niveaux où le marché a réellement traité.
Quelles sont ses limites ?
La période choisie change tout : un profil sur une séance et un profil sur un mois ne racontent pas la même histoire. Sur les CFD et sur le marché des changes au comptant, le volume affiché n’est pas celui d’un marché centralisé, mais celui du fournisseur ou un nombre de variations de prix : le profil y perd beaucoup de sens. Sur les contrats à terme, il repose sur les volumes réels de la bourse. Enfin, ses niveaux sont des zones, pas des prix précis au tick près.
Questions fréquentes
Quelle différence avec les volumes sous le graphique ?
Les volumes classiques sont rangés par période de temps ; le profil de volume les range par niveau de prix.
Quelle différence avec le market profile ?
Le market profile, inventé par J. Peter Steidlmayer, compte le temps passé à chaque prix, par tranches de trente minutes. Le profil de volume compte les quantités échangées. Les deux se ressemblent et se complètent.
Fonctionne-t-il sur les actions ?
Oui, puisque les actions ont des volumes réels. Il faut seulement tenir compte des volumes échangés hors du marché principal, qui n’apparaissent pas toujours.
Pour aller plus loin
Sources
- Chicago Board of Trade, documentation CBOT Market Profile, à partir de 1985.
- J. Peter Steidlmayer et Kevin Koy, Markets and Market Logic, Porcupine Press, 1986.
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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