Qu’est-ce que le market profile ? Définition
Le market profile, créé par J. Peter Steidlmayer au CBOT, montre le temps passé à chaque prix par tranches de trente minutes. Définition et lecture.
Qu’est-ce que le market profile ?
J. Peter Steidlmayer, trader au Chicago Board of Trade, a mis au point cette méthode à partir de son expérience de la corbeille. Le CBOT l’a présentée au public au milieu des années 1980, avec un service de données dédié. L’idée est que le marché a pour fonction de faciliter les échanges : il explore des prix, trouve ceux où acheteurs et vendeurs acceptent de traiter, y reste, puis repart chercher ailleurs.
Comment se construit-il ?
La séance est découpée en tranches de trente minutes, chacune désignée par une lettre : A pour la première, B pour la deuxième, et ainsi de suite. Pour chaque tranche, on écrit sa lettre en face de chaque prix atteint. Chaque lettre est une TPO, time price opportunity, une occasion de traiter à ce prix à ce moment. En empilant les lettres, on obtient un profil couché, souvent en forme de cloche.
| Élément | Définition |
|---|---|
| Balance initiale | La fourchette de la première heure, soit les deux premières tranches |
| Point de contrôle | Le prix le plus fréquenté, celui qui compte le plus de lettres |
| Zone de valeur | La plage qui contient environ 70 % des TPO |
| Extension de fourchette | Toute sortie au-delà de la balance initiale |
| Queue | Une série de prix touchés par une seule tranche, signe d’un rejet rapide |
Quels types de séances distingue-t-il ?
La forme du profil raconte la séance. Une cloche bien remplie décrit une séance d’équilibre. Un profil long et mince, qui s’étire dans un seul sens, décrit une séance de tendance, où le marché n’a accepté aucun prix longtemps. Un profil à deux bosses décrit une séance qui a changé d’équilibre en cours de route. Les praticiens ont formalisé plusieurs types de journées à partir de ces formes.
Le market profile en résumé
Le market profile représente la séance en notant, par tranches de trente minutes, les prix atteints. Il montre où le marché a passé son temps, donc quels prix il a acceptés, et fait ressortir point de contrôle, zone de valeur et balance initiale. Né au Chicago Board of Trade, il reste l’un des outils les plus complets de lecture du contexte.
Quelle différence avec le profil de volume ?
Le market profile compte le temps, le profil de volume compte les quantités échangées. Steidlmayer travaillait dans les années 1980, quand les données de volume par prix n’étaient pas disponibles en temps réel ; le temps servait de substitut. Aujourd’hui, les deux sont accessibles, et beaucoup de traders les superposent. Ils donnent souvent des zones proches, et leurs divergences sont elles-mêmes une information.
Questions fréquentes
Le market profile convient-il au day trading ?
Oui, c’est même son usage d’origine : il a été conçu par et pour des traders de la corbeille qui travaillaient la séance. Il demande toutefois un apprentissage réel.
Que signifie TPO ?
Time price opportunity : une occasion de traiter à un prix donné pendant une tranche de temps donnée. Chaque lettre du profil est une TPO.
Faut-il des données de volume ?
Non, c’est l’intérêt historique du market profile : il ne repose que sur les prix et le temps. Il s’applique donc aussi à des marchés sans volume centralisé.
Pour aller plus loin
Sources
- Chicago Board of Trade, documentation CBOT Market Profile, à partir de 1985.
- J. Peter Steidlmayer et Kevin Koy, Markets and Market Logic, Porcupine Press, 1986.
- James F. Dalton, Eric T. Jones et Robert B. Dalton, Mind Over Markets, Probus, 1990 ; nouvelle édition, Wiley, 2013.
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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