Mi análisis de los mercados frente a la crisis en Oriente Medio

La geopolítica se inmiscuye en los mercados, pero ¿realmente hay que preocuparse? En pleno conflicto entre Irán e Israel, el gas se ha disparado un 200 % en tres días. Sin embargo, la realidad bursátil es muy diferente del pánico televisivo. Os explico cómo descifro este periodo de tantos nervios, entre la resiliencia estadounidense y el pesimismo europeo.

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El contexto energético actual 🛢️

Resulta innegable que nos encontramos en una zona de tensión. Los mercados mundiales han reaccionado. Catar ha suspendido su producción por precaución. Por consiguiente, los precios del gas se han disparado con gran violencia.

Por el contrario, el petróleo se mantiene relativamente tranquilo en torno a los 80 dólares. ¿A qué se debe esta diferencia? De hecho, solo el 20 % del petróleo mundial atraviesa el estrecho de Ormuz. Además, Arabia Saudí ha construido oleoductos para exportar de forma masiva hacia occidente. Esta infraestructura reduce en gran medida el riesgo global.

La reacción de los mercados en 3 puntos

Esta es la forma en que los mercados digieren la situación. A grandes rasgos, observamos tres grandes dinámicas de precios.

1. Europa lo ve todo muy negro. El CAC 40 y el DAX 40 casi coquetean con sus mínimos anuales. Europa sufre las consecuencias de su enorme dependencia industrial y energética.
2. América resiste bien. El Dow Jones mantiene con orgullo la zona de los 48 000 puntos. El Nasdaq, por su parte, ha rebotado a la perfección sobre los 24 500 puntos. Sinceramente, los líderes económicos suelen salir mejor parados en épocas de crisis.
3. El oro y el Bitcoin se estancan. El oro se disparó como valor refugio antes de retroceder hacia su zona de los 5 100. En cuanto al Bitcoin, simplemente se estanca entre los 65 000 y 70 000 dólares. El interés de los inversores decae un poco en estos momentos.

La psicología del inversor 🧠

En mis pantallas, vengo observando un ciclo sumamente claro en los últimos días. Es el choque entre dos ambientes. Por la mañana, Europa cae con fuerza bajo el peso de la incertidumbre.

Posteriormente, la apertura estadounidense absorbe la caída e impulsa los precios al alza. Es la clásica historia del vaso medio vacío frente al vaso medio lleno. Por ende, mi estrategia favorita consiste en atrapar un pequeño repunte matutino en el mínimo europeo. Colocamos un pequeño lote y aprovechamos el movimiento americano.

Los riesgos reales a medir

Evidentemente, la situación merece toda nuestra atención. Si Irán consiguiera bloquear el estrecho de Ormuz de forma prolongada, resultaría problemático. De hecho, se trata de una de las últimas cartas que le quedan a este régimen.

Sin embargo, en un ámbito puramente militar, parece que los grandes ataques están controlados. En cuanto un misil despega, los satélites lo localizan de inmediato. Por lo tanto, el arsenal pierde en eficacia a gran velocidad. Así pues, la intensidad del conflicto se reduce mecánicamente con el paso de los días.

Conclusión

Para resumir mi postura, los mercados financieros sencillamente están algo nerviosos. No nos encontramos, en absoluto, en un escenario de gran crac generalizado.

«Todo va bien, señora marquesa». Mantened la sangre fría, preservad vuestro capital y apagad los canales de noticias de 24 horas. Nos volvemos a encontrar muy pronto para analizar el desarrollo de los acontecimientos.

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