Les Options

Bonjour,

Je teste un bull call spread sur ING :

ingbull.PNG (2.6 Kio) Vu 1464 fois

Echéance août pour jouer du cours terme

Achat d'un call at the monney (ING cote 8.95 en ce moment, le strike est 9)

Vente d'un call out of the monney à 9.4 : peut-être pas assez out of monney, mais c'est plutot une question de monney management.

Pourquoi un bull call spread plutot que l'achat d'un call sec :
Je suis limité à 1000 euros.
Ce qui fait que si je veux respecter un monney management de base, je dois soit me contenter d'options sur des sous-jacent avec un prix inférieur à 3-4 euros, soit acheter des call très out of the monney, ce qui mets les proba contre moi.

Questions :

1 - acheter un call in the monney n'est-il pas plus judicieux?
2 - une échéance courte est-elle judicieuse? -> je me dis forte chance d'arriver au strike acheté, moins de chance d'arriver au strike vendu
3 - quelles sont les principes de base pour améliorer ce genre de stratégies niveau vol, grecques etc?

Merci et bonne journée

Petite suite de ce bull call spread :

callbull.PNG (7.17 Kio) Vu 1437 fois

Différence à mon avantage de 6.3 euros.

Je viens également de vendre un put pour éventuellement baisser le cout de la stratégie :

put.PNG (3.49 Kio) Vu 1437 fois

Je l'ai vendu pour 5 euros.

Graphiquement, cela donne ceci :
pointillés noirs : stike du call vendu
pointillés verts : strike du call acheté
pointillés rouges : strike du put vendu
ligne verticale bleu : échéance de toutes les options

Hypothèses :

1 - les cours stagnent entre mes call : je gagne de l'argent sur le call acheté,le call vendu et le put vendu
2 - les cours continuent de monter : je gagne de l'argent sur le call acheté et le put vendu
3 - les cours baissent légèrement sous le call vendu : je gagne la prime des call et put vendus, je suis perdant sur le call acheté.
4 - on démarre une tendance clairement baissière : achat d'un put dont le strike est supérieur au strike vendu. Objectif : sortir avec le moins de casse possible.
Un bear spread pour rattrapper un bull spread raté en quelque sorte.

En travaillant un peu plus toutes les notions des options, il serait pratique de trouver une stratégie que l'ont pourrait terminer flat en cas d'échec, en gain si on a vu juste.

Le scenario envisagé se poursuit de la bonne manière :

stratING.PNG (11.4 Kio) Vu 1402 fois

Est ce qu'une stratégie sur option ne serait pas envisageable maintenant, faible volatilité risque de mouvement important dans les prochains jours?

Pour le débutant sur les options (que je suis), il y a la possibilité de télécharger gratuitement sur le site celtinvest.com (via renseignement de son adresse email) un livre gratuit (pdf) qui explique très simplement les bases du trading sur les options. Son auteur est Paul Marcel ( cousin de Ben-Hur Marcel ? ) qui trade en compte propre les options depuis 2010, donne des formations et a été consultant pour le développement du module pricer d'options de prt 10.3.

Je viens de télécharger le bouquin.
Merci pour le tuyau

Et quelqu'un de très compétent je l'ai rencontré personnellement ce qui est très rare.

Qu'est ce qui est rare ?
Que tu rencontres quelqu'un ou que la personne soit compétente ?
Ou les deux ??

Les deux !

Chers spécialistes des options, je me suis essayé avec un stradle "Long" et un straddle "short".

Autant le straddle "Long" me semble pas trop difficile à prendre et à gérer, surtout avant de grossse news comme le NFP de vendredi dernier, autant j'ai plus de mal avec le straddle short.

Qu'est-ce que vous utilisez comme "mesure" pour vendre du temps et espérer une faible volatilité ? vous regardez le vix et/ou le Vstoxx ?

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Autre point que je vois et que j'ai lu plusieurs fois : Le Delta comme variable la plus importante pour choisir son option.
Ok mais comme le Delta varie avec le temps et n'est pas fixe avec le rapprochement de l'échéance, que'est§ce qu'il est important de regarder/simuler ?

ig a sortie les options digital chez pas si vous avez vue échéance 5, 20, 120 mn pour le moment je viens d'en faire une 8 minutes avant échéance sur 120 0,2 donne +72 sur gbpusd je n'est pas encore tous compris sur ce nouveau produit qui remplace les sprints, le compte a rebours et un peu gênant, mais on peu la fermer presque jusqu’à la fin de 15s à 2 mn
alors c'est pas mal finalement reste a étudier le r/r

y a les options politiques aussi ... Macron prochain président d après les utilisateurs IG

Screen Shot 2017-02-07 at 11.39.36.png (39.51 Kio) Vu 958 fois

faite vos jeux rien ne vas plus.

Chers spécialistes des options, je me suis essayé avec un stradle "Long" et un straddle "Short".

Autant le straddle "Long" me semble pas trop difficile à prendre et à gérer, surtout avant de grossse news comme le NFP de vendredi dernier, autant j'ai plus de mal avec le straddle short.

Le straddle long est une stratégie intéressante quand la volatilité implicite des options est faible et qu'on anticipe à la fois un fort décalage des cours (rapidement pour éviter de perdre de la valeur temps) et une augmentation de la volatilité implicite ... c'est le scénario idéal.
L'avantage de cette stratégie est que le risque maximum est connu à l'avance contrairement à un short straddle qui en théorie présente un risque illimité et qui au contraire du long requiert une forte volatilité implicite des options à la pose puis idéalement une baisse de la VI et une stagnation du sous-jacent. Il est prudent de caper le risque en achetant des options un peu plus OTM pour faire un butterfly beaucoup moins risqué surtout pour les personnes qui disposent d'un capital de trading faible.

Qu'est-ce que vous utilisez comme "mesure" pour vendre du temps et espérer une faible volatilité ? vous regardez le VIX et/ou le Vstoxx ?

Ce ne sont pas à proprement parlé des indicateurs de volatilité mais leur évolution peut donner une idée quand on n'a pas l'historique de VI des sous jacents que l'on trade.
Le VIX effectue une mesure des attentes de la VI sur le SP500, le VSTOXX sur l'euro stoxx, etc ... L'idéal est d'avoir un historique des VI pour les sous-jacents que l'on souhaite trader.

Autre point que je vois et que j'ai lu plusieurs fois : Le delta comme variable la plus importante pour choisir son option.
Ok mais comme le delta varie avec le temps et n'est pas fixe avec le rapprochement de l'échéance, que'est§ce qu'il est important de regarder/simuler ?

Hé hé bienvenue dans le mondes des options.
Le delta indique un ratio de couverture... mais certains l'utilisent comme une probabilité que le strike concerné soit dans la monnaie avant la fin de l'échéance. Dans ce cas ça peut effectivement aider à choisir sa position, mais ça ne dispense pas d'une analyse détaillée des seuils du sous-jacent
Bien sur que le delta varie tout le temps en fonction de la variation du sous jacent, en fonction du temps qui passe et en fonction de la volatilité. Ca fait beaucoup de choses à surveiller mais c'est nécessaire pour qui couvrir sa position.

Bon ceci étant dit on peut aussi trader des options sans trop se soucier du delta en montant systématiquement des spreads : gain et risque maximum connus dès le départ, pas de mauvaise surprise d'appel de marge de la part du broker

Merci pour les informations.
Pour ma part, je reste simple vente de put out of the money quand il y a de la vol et vente de call quand je suis long sous jacent.
me et harmus, vous êtes tous les deux sur ib?

bonne soirée,
Alex

Alex
ça se pourrait bien

Hello,

Je m'intéresse de nouveau aux options et je vous conseille la chaine youtube de Sky View Trading! Le contenu est vraiment top si vous souhaitez comprendre comment fonctionne les différentes stratégies. Je me penche sur le Vertical Spread et leur vidéo dessus est très bien faite.

Attention le gars vend quand même un truc à la fin de certaines vidéos

Mais ça ne retire en rien la qualité des vidéos

Edit: J'ai oublié de préciser que c'est en anglais :musique:

En début de semaine j'ai voulu monter un put spread, mais je me rends compte que ce que j'ai fais ne correspond pas à la définition : j'ai vendu un put 12500 et acheté un put 12300.

Selon la définition, le put spread est une anticipation baissière limité, alors que là j'avais une anticipation haussière : j'estimais qu'on irait pas plus bas que 12500 mais en cas d'erreur je me couvre avec l'achat de put 12300.

Ma question est : comment s'appelle la stratégie que j'ai employé ?

à confirmer mais pour moi c'est un Bull put spread

merci c'est bien ca je ne connaissais pas le terme mais c'est très peu documenté comme stratégie.
Pourtant ca peut être vu comme l’équivalent d'un ordre d'achat limite avec stop intégré ; avec l'avantage d'être rémunéré pour l'attente, me l'a bien expliqué sur ses files.