Les Options

Bonjour,

Je teste un bull call spread sur ING :

ingbull.PNG (2.6 Kio) Vu 1045 fois

Echéance août pour jouer du cours terme

Achat d'un call at the monney (ING cote 8.95 en ce moment, le strike est 9)

Vente d'un call out of the monney à 9.4 : peut-être pas assez out of monney, mais c'est plutot une question de monney management.

Pourquoi un bull call spread plutot que l'achat d'un call sec :
Je suis limité à 1000 euros.
Ce qui fait que si je veux respecter un monney management de base, je dois soit me contenter d'options sur des sous-jacent avec un prix inférieur à 3-4 euros, soit acheter des call très out of the monney, ce qui mets les proba contre moi.

Questions :

1 - acheter un call in the monney n'est-il pas plus judicieux?
2 - une échéance courte est-elle judicieuse? -> je me dis forte chance d'arriver au strike acheté, moins de chance d'arriver au strike vendu
3 - quelles sont les principes de base pour améliorer ce genre de stratégies niveau vol, grecques etc?

Merci et bonne journée

Petite suite de ce bull call spread :

callbull.PNG (7.17 Kio) Vu 1018 fois

Différence à mon avantage de 6.3 euros.

Je viens également de vendre un put pour éventuellement baisser le cout de la stratégie :

put.PNG (3.49 Kio) Vu 1018 fois

Je l'ai vendu pour 5 euros.

Graphiquement, cela donne ceci :
pointillés noirs : stike du call vendu
pointillés verts : strike du call acheté
pointillés rouges : strike du put vendu
ligne verticale bleu : échéance de toutes les options

Hypothèses :

1 - les cours stagnent entre mes call : je gagne de l'argent sur le call acheté,le call vendu et le put vendu
2 - les cours continuent de monter : je gagne de l'argent sur le call acheté et le put vendu
3 - les cours baissent légèrement sous le call vendu : je gagne la prime des call et put vendus, je suis perdant sur le call acheté.
4 - on démarre une tendance clairement baissière : achat d'un put dont le strike est supérieur au strike vendu. Objectif : sortir avec le moins de casse possible.
Un bear spread pour rattrapper un bull spread raté en quelque sorte.

En travaillant un peu plus toutes les notions des options, il serait pratique de trouver une stratégie que l'ont pourrait terminer flat en cas d'échec, en gain si on a vu juste.

Le scenario envisagé se poursuit de la bonne manière :

stratING.PNG (11.4 Kio) Vu 983 fois

Est ce qu'une stratégie sur option ne serait pas envisageable maintenant, faible volatilité risque de mouvement important dans les prochains jours?

Pour le débutant sur les options (que je suis), il y a la possibilité de télécharger gratuitement sur le site celtinvest.com (via renseignement de son adresse email) un livre gratuit (pdf) qui explique très simplement les bases du trading sur les options. Son auteur est Paul Marcel ( cousin de Ben-Hur Marcel ? ) qui trade en compte propre les options depuis 2010, donne des formations et a été consultant pour le développement du module pricer d'options de prt 10.3.

Je viens de télécharger le bouquin.
Merci pour le tuyau

Et quelqu'un de très compétent je l'ai rencontré personnellement ce qui est très rare.

Qu'est ce qui est rare ?
Que tu rencontres quelqu'un ou que la personne soit compétente ?
Ou les deux ??

Les deux !

Chers spécialistes des options, je me suis essayé avec un stradle "Long" et un straddle "short".

Autant le straddle "Long" me semble pas trop difficile à prendre et à gérer, surtout avant de grossse news comme le NFP de vendredi dernier, autant j'ai plus de mal avec le straddle short.

Qu'est-ce que vous utilisez comme "mesure" pour vendre du temps et espérer une faible volatilité ? vous regardez le vix et/ou le Vstoxx ?

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Autre point que je vois et que j'ai lu plusieurs fois : Le Delta comme variable la plus importante pour choisir son option.
Ok mais comme le Delta varie avec le temps et n'est pas fixe avec le rapprochement de l'échéance, que'est§ce qu'il est important de regarder/simuler ?